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升息漸淡FED坐等打臉，凍產(chǎn)漸濃OPEC謊話連篇

2016-8-17 09:32| 發(fā)布者: 編輯| 評(píng)論: 0 | 字體：

摘要: 8月17日訊——周二(8月16日)本周美聯(lián)儲(chǔ)7月紀(jì)要公布之前，美國方面又公布了一系列重要數(shù)據(jù)，結(jié)果其中市場(chǎng)關(guān)注的通脹數(shù)據(jù)依然表現(xiàn)低迷，暗示美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息前景黯淡，雖然美聯(lián)儲(chǔ)三把手在隨后的講話中竭力維護(hù)聯(lián)儲(chǔ)尊嚴(yán) ...

8月17日訊——周二(8月16日)本周美聯(lián)儲(chǔ)7月紀(jì)要公布之前，美國方面又公布了一系列重要數(shù)據(jù)，結(jié)果其中市場(chǎng)關(guān)注的通脹數(shù)據(jù)依然表現(xiàn)低迷，暗示美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息前景黯淡，雖然美聯(lián)儲(chǔ)三把手在隨后的講話中竭力維護(hù)聯(lián)儲(chǔ)尊嚴(yán)，但美元指數(shù)仍然跌至七周低位。原油方面，市場(chǎng)對(duì)俄羅斯和沙特?cái)y手凍產(chǎn)的預(yù)期進(jìn)一步增強(qiáng)，雖然多數(shù)分析師認(rèn)為凍產(chǎn)渺茫，API汽油和精煉油庫存大增，但油價(jià)依然上漲觸及五周高位。

升息漸淡FED坐等打臉，凍產(chǎn)漸濃OPEC謊話連篇

具體市場(chǎng)上，美元指數(shù)跌至七周低位，投資者看淡美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息前景，但美聯(lián)儲(chǔ)三把手杜德利的升息言論限制了美元跌幅；歐元兌美元攀升至七周高位，投資人避險(xiǎn)情緒升溫購回歐元，良好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也支撐歐元；金價(jià)震蕩攀升受益于美元走軟，但美聯(lián)儲(chǔ)三把手杜德利的升息言論限制了金價(jià)的漲幅；油價(jià)上漲2%觸及五周高位，OPEC和俄羅斯攜手凍產(chǎn)的預(yù)期進(jìn)一步升溫。

美元指數(shù)跌至七周低位，投資者看淡美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息前景，但美聯(lián)儲(chǔ)三把手杜德利的升息言論限制了美元跌幅。目前市場(chǎng)密切關(guān)注周三晚間美聯(lián)儲(chǔ)將要公布的7月份會(huì)議紀(jì)要，以期從中找出美聯(lián)儲(chǔ)加息的最新線索。

過去一周美元一直處于承壓狀態(tài)，因?yàn)榻谝幌盗衅Ｈ醯慕?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令美國年內(nèi)升息預(yù)期大受打擊，這也是近來施壓美元的重要因素。周二美國公布的通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)再度低迷，不過，美聯(lián)儲(chǔ)三把手杜德利的升息言論，限制了美元的跌幅。

加拿大蒙特利爾銀行的分析師Stephen Gallo說，“對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)題材交易的興趣有限，加上新興市場(chǎng)和商品貨幣的強(qiáng)勢(shì)，都打壓美元。”

貝萊德全球首席投資策略師Turnhill表示，之前對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息的預(yù)期曾升溫，但我們看到央行推進(jìn)速度非常緩慢；預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在12月加息，這可能支持新興市場(chǎng)資產(chǎn)的漲勢(shì)。

美元指數(shù)小時(shí)圖顯示
升息漸淡FED坐等打臉，凍產(chǎn)漸濃OPEC謊話連篇

周二美國方面公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，打壓了美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)升息前景。其中市場(chǎng)較為關(guān)注的美國CPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)低迷，另外房市數(shù)據(jù)表現(xiàn)中規(guī)中矩，而工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)略好于預(yù)期。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國7月CPI月率0.0%，預(yù)期0.0%，前值0.2%；年率0.8%，預(yù)期0.9%，前值1%。

評(píng)論指出，美國7月CPI月率為0%，創(chuàng)今年2月以來最低增速，主要因7月汽油價(jià)格下降4.7%，為自今年2月份以來首次下跌；食品價(jià)格保持穩(wěn)定水平，但家庭的食品消費(fèi)成本下降了0.2%；7月CPI數(shù)據(jù)暗示美國通脹水平溫和，從而也進(jìn)一步減少了美聯(lián)儲(chǔ)在今年加息的可能性。

美國7月營(yíng)建許可115.2萬，預(yù)期116萬，前值115.3萬；月率-0.1%，預(yù)期0.6%，前值1.5%。美國7月新屋開工121.1萬，預(yù)期118萬，前值118.6萬；月率2.1%，預(yù)期-0.8%，前值5.1%。

評(píng)論指出，美國7月新屋開工總數(shù)年化從118.6萬戶升至121.1萬戶，創(chuàng)五個(gè)月最高水平，且高于預(yù)期值118.0萬戶，因美國住宅建造活動(dòng)普遍走升，表明在經(jīng)歷二季度的萎靡之后，美國住宅投資投將反彈

美國7月工業(yè)產(chǎn)出月率0.7%，預(yù)期0.3%，前值0.4%。數(shù)據(jù)還顯示，公用事業(yè)產(chǎn)出飆升2.1%，礦業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)0.7%。制造業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)0.5%，創(chuàng)一年以來最大增幅。與去年同期相比，7月工業(yè)產(chǎn)出下降0.5%。產(chǎn)能利用率從6月的75.4%升至75.9%。

另外，周一美國舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯發(fā)布了一份報(bào)告，報(bào)告中認(rèn)為各國央行或許必須提高通脹目標(biāo)，更加專注于經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)，并支持未來采取遠(yuǎn)遠(yuǎn)更為寬松的財(cái)政政策。

花旗策略分析師Josh O'Byrne稱，“威廉姆斯周一的報(bào)告相當(dāng)鴿派色彩，所以大家都在賣美元。從報(bào)告發(fā)布后，美元收益全線下跌很多。”

不過，周二美聯(lián)儲(chǔ)三把手，紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利的發(fā)表升息言論限制了美元的跌幅。

杜德利表示，我們正逐漸接近加息時(shí)間點(diǎn)，9月加息是很有可能的，聯(lián)邦基金期貨市場(chǎng)正在低估加息的可能性。美國大選不會(huì)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)利率決議造成影響；很難判斷大選不確定性對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。若美聯(lián)儲(chǔ)加息，則是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好。

對(duì)于當(dāng)前的美國經(jīng)濟(jì)，杜德利表示，美國下半年經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)將好于上半年。整體通脹率小幅上升；最近幾個(gè)月核心通脹率基本持平；通脹前景尚未發(fā)生太大改變。現(xiàn)在討論上調(diào)通脹目標(biāo)是不成熟的。認(rèn)同舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯Williams提到的中性利率低于從前的觀點(diǎn)。

美聯(lián)儲(chǔ)另一位官員，亞特蘭大主席洛克哈特周二也發(fā)表升息言論。不過由于他并非今年票委，所以他的言論影響有限。

洛克哈特指出，不排除今年加息一次的可能性，盡管尚無具體時(shí)間。至少美聯(lián)儲(chǔ)有理由在2016年加息一次。第二季度的GDP疲軟問題被夸大了，實(shí)際最終銷售更好，主要風(fēng)險(xiǎn)在于商業(yè)投資是否能夠反彈。有理由相信美國通脹率要到2017年才會(huì)達(dá)到2%，對(duì)美國2016年下半年至2017年的前景有信心，并不拘泥于任何政策立場(chǎng)。

歐元兌美元攀升至七周高位，投資人避險(xiǎn)情緒升溫購回歐元，良好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也支撐歐元。

周二歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好支撐歐元。其中德國ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)和歐元區(qū)貿(mào)易順差錄得良好表現(xiàn)。

具體數(shù)據(jù)顯示，德國8月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)0.5，預(yù)期2，前值-6.8；ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù)57.6，預(yù)期50.2，前值49.8。德國智庫ZEW稱，在脫歐所造成的動(dòng)蕩之后經(jīng)濟(jì)預(yù)期正在復(fù)蘇。歐元區(qū)銀行業(yè)雖然面臨不確定性，但仍然保持韌性。

另外，歐元區(qū)8月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)4.6，前值-14.7。

歐元兌美元小時(shí)圖顯示
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其它數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)6月未季調(diào)貿(mào)易順差292億歐元，預(yù)期260億歐元，前值246億歐元。歐元區(qū)6月經(jīng)季調(diào)貿(mào)易順差234億歐元，預(yù)期253億歐元，前值246億歐元。

評(píng)論稱，歐元區(qū)6月份貿(mào)易順差增長(zhǎng)超過預(yù)期，主要因歐元區(qū)國家進(jìn)口下滑速度超過出口下滑速度；6月未季調(diào)貿(mào)易順差擴(kuò)大至292億歐元，高于預(yù)期的258億歐元；今年上半年歐元區(qū)的原材料及能源進(jìn)出口均有顯著下滑，不過化工產(chǎn)品、機(jī)械及車輛的進(jìn)口有小幅上漲。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)葡萄牙發(fā)出警告，投資人離開股市購回歐元。在歐洲央行所認(rèn)可的四大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)里，現(xiàn)在唯有DBRS一家還將葡萄牙維持在投資級(jí)，但DBRS現(xiàn)在稱葡萄牙信用評(píng)級(jí)面臨著越來越大的壓力。

DBRS給予葡萄牙的信貸評(píng)等備受市場(chǎng)密切關(guān)注，因DBRS是歐洲央行認(rèn)可的四家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中，唯一一家給予葡萄牙投資級(jí)別評(píng)等的機(jī)構(gòu)，使該國公債符合歐洲央行購債計(jì)劃的條件。另外，DBRS在本月稍早將意大利的A級(jí)信用評(píng)級(jí)列入觀察名單。

這一消息出爐后，葡萄牙債市贏得英國6月23日退歐公投以來最大單日跌幅；10年期德債收益率也收復(fù)日內(nèi)稍早失地，并轉(zhuǎn)而上漲至-0.05%的一個(gè)月高位。

金價(jià)震蕩攀升受益于美元走軟，但美聯(lián)儲(chǔ)三把手杜德利的升息言論限制了金價(jià)的漲幅。周二金價(jià)縮減日內(nèi)漲幅，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半無法為今年美國利率前景提供進(jìn)一步線索，且美元觸及七周低位后縮減跌幅。市場(chǎng)聚集周三美聯(lián)儲(chǔ)將公布的7月會(huì)議記錄。

現(xiàn)貨金上漲0.7%，至每盎司1,347.95美元，在稍早上升1.3%，之后縮減漲幅。現(xiàn)貨銀升0.2%，至19.84美元。

美元指數(shù)本周跌至七周低位，帶動(dòng)日內(nèi)金價(jià)飆升，但金價(jià)上漲也遇到阻力。美國7月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)較前月持平，因汽油成本在五個(gè)月來首次下跌，核心CPI溫和上升，而美國7月房屋開工意外攀升，7月工業(yè)生產(chǎn)較前月增幅大于預(yù)期。

Heraeus Metal Management副總裁Miguel Perez-Santalla說，“CPI數(shù)據(jù)最初推高金價(jià)，但之后紐約聯(lián)儲(chǔ)總裁杜德利暗示可能最早在9月加息，金價(jià)承壓。”

杜德利表示，如果經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步改善，美聯(lián)儲(chǔ)可能在9月加息。在杜德利講話后，聯(lián)邦基金利率期貨下跌。交易商預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的機(jī)率為55%，高于周一的42%。

另外，另一位美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話也限制金價(jià)漲幅。亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)總裁洛克哈特表示，美國經(jīng)濟(jì)足夠強(qiáng)勁，年底前至少可再升息一次，甚至可能是兩次。

現(xiàn)貨金價(jià)小時(shí)圖顯示
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接下來，美聯(lián)儲(chǔ)將在本周三公布上一次貨幣政策會(huì)議的紀(jì)要，這份紀(jì)要可能會(huì)為該行未來的貨幣政策方向提供一些線索。下周，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫則將在懷俄明州的杰克遜霍爾召開美聯(lián)儲(chǔ)年會(huì)，屆時(shí)她將向來自全球各國的政策制定者發(fā)表講話。

GoldForecaster.com的創(chuàng)始人兼撰稿人Julian Phillips說道，“從幾個(gè)方面來說——比如說發(fā)達(dá)市場(chǎng)和新興市場(chǎng)的債券市場(chǎng)、股市以及匯率等方面——如果美聯(lián)儲(chǔ)采取加息措施，則將導(dǎo)致這些市場(chǎng)大幅下跌，而美元匯率則將上升。所以，在很長(zhǎng)一段時(shí)間里美聯(lián)儲(chǔ)都不會(huì)采取加息措施，原因是其面臨著這種風(fēng)險(xiǎn)”。

油價(jià)上漲2%觸及五周高位，OPEC和俄羅斯攜手凍產(chǎn)的預(yù)期進(jìn)一步升溫。周二油價(jià)收盤上漲近2%，連續(xù)第二日觸及五周高位，石油輸出國組織(OPEC)消息人士稱沙特顯然希望油價(jià)上升，俄羅斯與該組織會(huì)晤討論了油市。另外，API汽油庫存和精煉油庫存大增，限制了油價(jià)的漲幅。

布倫特原油期貨收高0.88美元，或1.8%，報(bào)每桶49.23美元，盤后交易中續(xù)升，達(dá)到49.34美元，為7月7日以來最高。美國原油期貨上漲0.84美元，或1.8%，報(bào)每桶46.58美元，盤后交易中升至46.73美元，為7月12日以來最高。

凍產(chǎn)預(yù)期再度升溫支撐油價(jià)。OPEC消息人士稱，該組織可能在下個(gè)月與非OPEC產(chǎn)油國會(huì)晤時(shí)恢復(fù)凍產(chǎn)磋商。該消息人士并稱，沙特贊成價(jià)格支撐舉措。

布倫特和美國原油自上周四以來均上漲了逾11%，之前沙特能源、工業(yè)和礦產(chǎn)資源大臣法力赫(Khalid al-Falih)稱，沙特愿意與其它產(chǎn)油國一道致力于穩(wěn)定油價(jià)。

俄羅斯能源部長(zhǎng)諾瓦克稱，俄羅斯和OPEC能源官員在維也納進(jìn)行了會(huì)晤，討論了油市。俄羅斯與OPEC之間的下一個(gè)能源對(duì)話將于10月在維也納進(jìn)行。諾瓦克還表示他們也就雙方關(guān)系中的其他問題進(jìn)行了接觸。

美國原油價(jià)格小時(shí)圖顯示
升息漸淡FED坐等打臉，凍產(chǎn)漸濃OPEC謊話連篇

多名分析師都曾在此前表示，在各大產(chǎn)油國都在全力生產(chǎn)原油的形勢(shì)下，即使能夠達(dá)成產(chǎn)量?jī)鼋Y(jié)協(xié)議，也不足以減輕原油供應(yīng)過剩的壓力，從而使得市場(chǎng)供需狀況發(fā)生足夠大的變化。

OptionsXpress的大宗商品分析師Aaron Lynch說道，“一種令人鼓舞的跡象是，沙特阿拉伯已經(jīng)表明了自己的意圖，但這樣的言論我們?cè)诖艘郧耙呀?jīng)聽得太多了。”

施耐德電氣的大宗商品分析師Robbie Fraser在報(bào)告中說道，“原油價(jià)格繼續(xù)上漲的走勢(shì)是在與歐佩克組織成員國相關(guān)限產(chǎn)猜測(cè)有所減弱的形勢(shì)下出現(xiàn)的，就產(chǎn)油國聯(lián)手采取措施提振油價(jià)的前景而言，歐佩克成員國尼日利亞和伊朗最近以來發(fā)表的言論描繪出了一幅不那么令人樂觀的畫面。”

野村分析師Gordon Kwan稱，OPEC可能會(huì)在今年某個(gè)時(shí)候達(dá)成產(chǎn)量?jī)鼋Y(jié)協(xié)議，9月或11月均有可能；目前伊朗的原油產(chǎn)量接近產(chǎn)能上限。野村還預(yù)計(jì)其對(duì)2016年每桶40美元的油價(jià)預(yù)估面臨“重大上調(diào)風(fēng)險(xiǎn)”，因?yàn)槎唐趦?nèi)全球利率徘徊在較低水平。

瑞銀的分析師指出，歐佩克7月原油產(chǎn)量增加15萬桶/日至3339萬桶/日，創(chuàng)紀(jì)錄高位，這主要?dú)w因于沙特和伊拉克產(chǎn)量的增加；然而尼日利亞產(chǎn)油量因軍方活動(dòng)而有所下滑，此外利比亞國內(nèi)的緊張局勢(shì)也表明恢復(fù)其東部港口運(yùn)輸面臨著巨大挑戰(zhàn)；除非利比亞局勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，否則歐佩克8月原油產(chǎn)量有可能下滑。

除了凍產(chǎn)預(yù)期，美元下跌也支撐油價(jià)走高，美元觸及八周低位，令以美元計(jì)價(jià)的石油對(duì)歐元和其它貨幣持有者來說更加便宜。另外，尼日利亞日產(chǎn)量由于軍事襲擊和管道問題減少逾70萬桶同樣給油價(jià)帶來支撐。

技術(shù)分析師稱，如果布倫特原油突破每桶50美元和美國原油突破48美元，油價(jià)可能在未來四到六周達(dá)到年內(nèi)高位。但油市肯定會(huì)經(jīng)歷波動(dòng)，投機(jī)客已經(jīng)增加了看多和看空押注。

API汽油和精煉油庫存大增限制了油價(jià)的漲幅。美國石油協(xié)會(huì)(API)周二稱，上周美國原油庫存下降，但汽油和餾分油庫存意外大幅增加。API公布，截至8月12日該周，美國原油庫存減少100萬桶，至5.198億桶，分析師預(yù)估為增加52.2萬桶。

此外，API還公布，上周汽油庫存增加220萬桶，而分析師預(yù)期為減少160萬桶。上周餾分油庫存增加240萬桶，而市場(chǎng)預(yù)期為減少74.2萬桶。另外，庫欣原油庫存減少68萬桶。目前市場(chǎng)密切關(guān)注周三美國官方公布的EIA原油庫存數(shù)據(jù)給油市帶來的指引。

北京時(shí)間6點(diǎn)27分美元指數(shù)報(bào)94.78/80，歐元兌美元報(bào)1.1277/79，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1346.33美元/盎司，美國原油價(jià)格報(bào)46.27美元/桶

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