興業(yè)投資：美元&庫存雙打壓原油難改頹勢

2015年11月11日

原油：

周二市場預(yù)期美國原油產(chǎn)量將繼續(xù)下降一度支持盤中油價快速反彈，美油最高觸及44.73美元/桶，布油一度上探47.83美元/桶，但美元持續(xù)走強(qiáng)以及全球供應(yīng)過剩的局面依然限制油價上行空間，并拖累油價進(jìn)一步走低，兩地原油收盤錄得五連跌。

國際能源署(IEA)當(dāng)日發(fā)布報(bào)告看好油市前景，稱OPEC實(shí)行維持高產(chǎn)以確保市場份額的做法可能令布油在2020年處于50美元/桶的價位;由于供應(yīng)過剩的局面到2020年開始逐漸平衡，油價可能會反彈至80美元/桶。IEA還指出，2016年石油和天然氣上游投資料進(jìn)一步下跌，長期而言，油價一直維持在50美元是不大可能的。但I(xiàn)EA也指出，中國能源需求旺盛的時代正步入尾聲。

美國能源信息署(EIA)周二發(fā)布的月報(bào)顯示，在今年美國原油生產(chǎn)意外強(qiáng)勁后，明年原油產(chǎn)量降幅將達(dá)48萬桶至877萬桶/日，較上月預(yù)估的39萬桶降幅進(jìn)一步擴(kuò)大;同時，EIA還將2016年美國原油日需求預(yù)估自15萬桶下調(diào)至12萬桶。此外，EIA還預(yù)計(jì)2016年非OPEC產(chǎn)油國的石油總產(chǎn)量將出現(xiàn)金融危機(jī)以來的首次下滑，2020年前將見頂。

IEA和EIA一唱一和的報(bào)告為油價在紐市盤中的反彈提供動力，但其影響很快被美元走強(qiáng)和美國API原油庫存續(xù)增的利空影響蓋過。數(shù)據(jù)顯示，11月6日當(dāng)周美國原油庫存超預(yù)期大增630萬桶，至4.861億桶，同時庫欣地區(qū)原油庫存大增250萬桶，前值為減少50.8萬桶，加重市場對美國庫存上升的憂慮，打壓油價自日高持續(xù)回落。

目前油價維持隔夜低點(diǎn)附近整理，今日美國因退伍軍人紀(jì)念日而休市，美國官方EIA原油庫存報(bào)告被推遲至周四晚發(fā)布，預(yù)計(jì)日內(nèi)油價波幅或?qū)⒂邢蕖?/P>

美元指數(shù)：

周二市場消息面相對清淡，匯市整體維持整理，但投資者繼續(xù)消化美聯(lián)儲年內(nèi)加息預(yù)期以及歐元因葡萄牙和西班牙政局動蕩而下跌的影響，美元指數(shù)獲支撐延續(xù)攀升，盤中一度觸及七個月新高99.50。但當(dāng)日美國發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半，9月批發(fā)銷售/庫存均高于預(yù)期，但10月進(jìn)口和出口物價指數(shù)延續(xù)下滑趨勢，暗示通脹依舊疲軟，限制了美指升幅。此外，時段內(nèi)美國明尼阿波利斯聯(lián)儲宣布任命尼爾?卡什卡利為該地區(qū)聯(lián)儲的第13任主席及首席執(zhí)行官，以接替將于12月31日結(jié)束任職的柯薛拉柯塔，投資者后市可關(guān)注卡什卡利所屬派別。今日美國和加拿大均因公眾節(jié)假日休市，日內(nèi)美元交投可能受到限制。

技術(shù)分析

美國原油：

日圖：油價受5日均線打壓持續(xù)下行，隨機(jī)指標(biāo)維持超賣暗示存在進(jìn)一步走低風(fēng)險

4小時圖：延續(xù)本月初高點(diǎn)48.30以來的震蕩下行，短期均線系統(tǒng)空頭排列良好

小時圖：整體呈波浪形下跌，目前自隔夜低點(diǎn)微幅反彈，但警惕整理后重啟跌勢

綜述：油價維持弱勢，前期整理區(qū)間底部(43.50)面臨下破風(fēng)險，日內(nèi)操作上建議仍以逢高做空為主。初步支持43.50/42.50，阻力45.70/47.0。

布倫特原油：

日圖：布油五連跌基本回吐10月底以來升幅，5日均線打壓明顯，短線面臨繼續(xù)下行壓力

4小時圖：延續(xù)本月初高點(diǎn)以來的震蕩下行，短期均線系統(tǒng)空頭排列良好

小時圖：維持低位弱勢整理，MA50均線打壓明顯

綜述：布油整體仍延續(xù)弱勢格局，日內(nèi)操作上亦維持高空思路為主，支持46.20/45.0，阻力48.30/49.0。

周三關(guān)注：

中國10月工業(yè)生產(chǎn)/零售銷售

德國10月批發(fā)物價指數(shù)

英國10月失業(yè)報(bào)告

英國9月ILO失業(yè)報(bào)告

歐央行行長德拉基講話

美國/加拿大假期休市

興業(yè)投資祝您生活愉快!