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另類投資成險(xiǎn)資第一大重倉(cāng)資產(chǎn)

2016-8-26 09:44| 發(fā)布者: 編輯| 評(píng)論: 0 | 字體：

摘要: 保監(jiān)會(huì)近日披露今年1-7月保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告。報(bào)告顯示，為了抵御低利率風(fēng)險(xiǎn)，險(xiǎn)資其他投資44094.07億元，占比35.10%，再創(chuàng)新高，且已經(jīng)超過債券投資33.86%的占比，成為第一大重倉(cāng)持有的資產(chǎn)類型。與此同時(shí)，保險(xiǎn)資 ...

保監(jiān)會(huì)近日披露今年1-7月保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告。報(bào)告顯示，為了抵御低利率風(fēng)險(xiǎn)，險(xiǎn)資其他投資44094.07億元，占比35.10%，再創(chuàng)新高，且已經(jīng)超過債券投資33.86%的占比，成為第一大重倉(cāng)持有的資產(chǎn)類型。
與此同時(shí)，保險(xiǎn)資金運(yùn)用金額增速較快，資金運(yùn)用余額125638.28億元，較年初增長(zhǎng)12.38%。
另類投資占比持續(xù)上升
與對(duì)權(quán)益類投資持謹(jǐn)慎態(tài)度不同，險(xiǎn)資對(duì)另類投資表現(xiàn)出極大的熱情。
保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，以另類投資為主的其他投資占比已達(dá)35.10%。而在去年7月底，其他投資26897.68億元，占比26.43%。今年環(huán)比看，也呈現(xiàn)出逐步走高態(tài)勢(shì)。今年1月、前2月、前3月、前4月、前5月、前6月分別占比為29.83%、30.43%、30.19%、33.01%、33.41%、34.22%。
險(xiǎn)資配置其他投資從年初到現(xiàn)在，屬各類投資占比中上升最快的板塊，躍升為第一大重倉(cāng)持有的資產(chǎn)板塊。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是由險(xiǎn)資屬性所決定的。泰康人壽執(zhí)行副總裁段國(guó)圣表示，對(duì)保險(xiǎn)公司特別是壽險(xiǎn)公司來說，配置投資是從資產(chǎn)負(fù)債的角度來考慮。低利率時(shí)期要調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，包括提升承保的盈利，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)能力，降低預(yù)定利率、增強(qiáng)抵御利率風(fēng)險(xiǎn)能力，加大長(zhǎng)期投資、境外投資。
不僅如此，在低利率的大環(huán)境下，另類投資還在相對(duì)安全的情況下，給險(xiǎn)企帶來了更多收益，也緩解了資產(chǎn)負(fù)債久期錯(cuò)配的問題，使得保險(xiǎn)公司能夠更好地管理其償付能力。
另類投資是指在非公開市場(chǎng)上交易的資產(chǎn)，它的資產(chǎn)種類、范圍和領(lǐng)域都超過公開市場(chǎng)。另類投資私募性強(qiáng)，沒有或很少有流動(dòng)性。另類投資的投資者屬于小受眾范圍。
中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)曹德云稱，據(jù)統(tǒng)計(jì)，過去30年另類投資基金的平均年度回報(bào)大約為24%，遠(yuǎn)高于同期公募基金的11%和對(duì)沖基金的14%。正是因?yàn)檫@種高收益，它也吸引了很多人愿意承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。
權(quán)益類投資占比相對(duì)穩(wěn)定
盡管舉牌等各種新聞將險(xiǎn)資推向資本市場(chǎng)舞臺(tái)中央，但是，保險(xiǎn)資金權(quán)益類占比保持相對(duì)穩(wěn)定，險(xiǎn)資投資風(fēng)格更加成熟穩(wěn)健。
保監(jiān)會(huì)披露顯示，今年前7月，保險(xiǎn)資金投資中，銀行存款21774.80億元，占比17.33%；債券42537.03億元，占比33.86%；股票和證券投資基金17232.38億元，占比13.72%。值得關(guān)注的是，銀行存款則出現(xiàn)明顯下降。今年1月、前2月、前3月、前4月、前5月、前6月、前7月險(xiǎn)資投資銀行存款占比分別為22.05%、21.42%、22.10%、18.60%、18.30%、17.33%。
險(xiǎn)資投資出現(xiàn)變化的主要壓力是保險(xiǎn)保費(fèi)保持著快速上揚(yáng)態(tài)勢(shì)，在低利率環(huán)境下，合適的資產(chǎn)配置成為關(guān)鍵。
保監(jiān)會(huì)披露顯示，今年前7月，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入20830.47億元，同比增長(zhǎng)35.41%。其中，產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4979.17億元，同比增長(zhǎng)7.03%；壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入12661.38億元，同比增長(zhǎng)41.65%；健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2743.89億元，同比增長(zhǎng)94.05%；意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入446.03億元，同比增長(zhǎng)17.57%。
今年前7月，保險(xiǎn)行業(yè)總資產(chǎn)143259.37億元，較年初增長(zhǎng)15.91%。

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