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耐用品訂單靚麗金價小幅下探，利空重重油價跌勢難休

2016-8-26 09:47| 發(fā)布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 8月25日訊——周四(8月25日)現(xiàn)貨黃金小幅下探，一度刷新近一個月低點至1318.05美元/盎司，美聯(lián)儲官員再次釋放鷹派信號，且耐用品數(shù)據(jù)表現(xiàn)樂觀，都令金價承壓下行，不過在美聯(lián)儲主席耶倫講話之前，多頭仍未放棄抵抗。 ...

8月25日訊——周四(8月25日)現(xiàn)貨黃金小幅下探，一度刷新近一個月低點至1318.05美元/盎司，美聯(lián)儲官員再次釋放鷹派信號，且耐用品數(shù)據(jù)表現(xiàn)樂觀，都令金價承壓下行，不過在美聯(lián)儲主席耶倫講話之前，多頭仍未放棄抵抗。原油市場被諸多利空消息籠罩，油價一度再創(chuàng)逾一周新低，后市仍有繼續(xù)下跌的風(fēng)險。

耐用品訂單靚麗金價小幅下探，利空重重油價跌勢難休

【喬治稱近期加息合適+耐用品訂單數(shù)據(jù)大好，金價一度失守1320美元整數(shù)關(guān)口】

周四美聯(lián)儲2016年票委喬治指出近期加息是合適的，且美國7月耐用品訂單月率大增4.4%，好于市場預(yù)期和前值，令金價繼續(xù)承壓；不過，市場仍在等待周五(8月26日)美聯(lián)儲主席耶倫的講話。

耐用品訂單靚麗金價小幅下探，利空重重油價跌勢難休

(現(xiàn)貨黃金日線圖)

美國堪薩斯城聯(lián)儲主席埃斯特·喬治(Esther George)指出，近期加息的時機(jī)是“合適的”，通脹上升讓美聯(lián)儲有擺脫寬松的空間，我們有理由預(yù)計今年經(jīng)濟(jì)增速為2%，已開始看到薪資增速上升，因此消費者將會增加支出，下半年經(jīng)濟(jì)增速有可能為3%。不過，沒有必要使利率處于高位，美聯(lián)儲仍然有大量的寬松空間，9月會議前仍需耐心等待數(shù)據(jù)。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國7月耐用品訂單月率初值增長4.4%，好于預(yù)期，預(yù)期增長3.4%，前值由下降3.9%下修為下降4%；美國7月扣除飛機(jī)非國防耐用品訂單月率初值增長1.6%，好于預(yù)期，預(yù)期增長0.2%，前值上修為增長0.5%；

華爾街日報評論指出，7月耐用品訂單月率好于預(yù)期，且較前值也有大幅度的回升，本次增長主要是受到了交通工具設(shè)備的強(qiáng)勁需求帶動，其訂單增加了10.5%，其中民用客機(jī)及零件訂單增加了89.9%；這表明美國制造業(yè)將在下半年繼續(xù)穩(wěn)定增長。

此外，美國8月20日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)錄得26.1萬人，略好于預(yù)期，預(yù)期為26.5萬人，前值為26.2萬人。

路透指出，初請人數(shù)連續(xù)三周下滑，且已連續(xù)77周處于30萬人關(guān)口下方，為自1973年以來最長周期，勞工部分析人士表示此次數(shù)據(jù)并未受到特別因素的影響，且前一輪的數(shù)據(jù)也沒被修正，表明美國勞動力市場繼續(xù)穩(wěn)步增長。

值得一提的是，本次耐用品訂單數(shù)據(jù)的影響力明顯小于往期，金價在下破1320美元關(guān)口后，并沒有大幅下跌，目前多空仍在改位置附近拉鋸，市場顯然還在等待周五美聯(lián)儲主席耶倫在杰克遜霍爾年會的講話，但總體來看，金價下跌概率依然大于上漲概率。

澳洲國民銀行分析師VyanneLai表示，投資者的布倉將主要基于耶倫的講話，他們預(yù)期耶倫將就美國經(jīng)濟(jì)前景和加息可能性傳遞出相當(dāng)強(qiáng)硬的信息。本周最后兩個交易日金價將處于守勢，市場焦點集中在耶倫講話，一旦耶倫言辭強(qiáng)硬，金價下周恐會偏空。

據(jù)路透技術(shù)分析師王濤指出，現(xiàn)貨黃金或會跌至每盎司1308美元，因已經(jīng)下破主要支撐位1334美元。

瑞銀集團(tuán)(UBS)分析師Joni Teves認(rèn)為，一切仍然都將取決于在杰克森霍爾發(fā)生什么，在那之前很難作出決定。根據(jù)市場定價，看似總體預(yù)計將于12月升息，所以耶倫講話需要非常鷹派，才會把市場預(yù)期從12月提前至9月。

【油市利空重重前景堪憂，油價承壓再創(chuàng)逾一周新低】

周四國際油價震蕩走弱，美原油10月期貨一度刷新逾一周低點至46.42美元/桶，布倫特原油10月期貨最低觸及48.70美元/桶，本周以來油市受多重利空打壓，終結(jié)了8月份前三周的漲勢，整體來看，短線若無重大利好刺激，油價料料將進(jìn)一步走弱，美油重點關(guān)注20日均線44.26美元附近的支撐；不過，從波浪理論來看，油價仍有一次上沖的可能。

耐用品訂單靚麗金價小幅下探，利空重重油價跌勢難休

(美原油10月期貨日線圖)
耐用品訂單靚麗金價小幅下探，利空重重油價跌勢難休

(布倫特原油10月期貨日線圖)

利空1：中國出口增加，需求下降

交易員說，中國成品油出口飆升令油價承壓，因這被視為全球燃料油供應(yīng)持續(xù)過剩的最新跡象。

數(shù)據(jù)顯示，中國7月柴油出口同比大增181.8%至153萬噸，汽油出口增加145.2%至97萬噸，這令煉油利潤率承壓。

另一方面，中國原油需求成長強(qiáng)勁，因中國獨立煉廠——即所謂的“茶壺”煉廠——取得政府原油進(jìn)口額度與執(zhí)照后，于去年6月開始進(jìn)口原油。但當(dāng)局以“茶壺”煉廠為目標(biāo)、整頓石油行業(yè)逃稅行為的活動，可能影響國內(nèi)需求。

駐新加坡一名交易商表示，目前的問題在于，這些茶壺?zé)拸S是否會開始減產(chǎn)，中國原油需求下降將給供應(yīng)過剩的原油市場帶來雙重打擊。

利空2：伊拉克出口或增5%

伊拉克北部國營石油公司(NOC)石油和能源委員會成員Fouad Hussein上周日(8月21日)在電話中稱，隨著Baba Gorgor, Jambour以及Khabbaz油田出口的恢復(fù)，伊拉克的總原油出口將增加約15萬桶/日。

華僑銀行(OCBC)表示，這意味著伊拉克未來幾日出口增幅將增加5%，油價因此受到打壓。油市還面臨諸多沖突性影響因素，預(yù)計到下個月OPEC非正式會議召開前，油價將呈震蕩走勢。

利空3：美國鉆井和庫存同步增長

鉆井方面，據(jù)美國著名石油服務(wù)公司貝克休斯數(shù)據(jù)顯示，至8月19日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)增加10座至406座，為連續(xù)第八周增加，這是逾兩年來的最長增勢。

庫存方面，據(jù)美國能源信息署(EIA)數(shù)據(jù)顯示，美國上周(8月19日止)原油庫存按周意外再度轉(zhuǎn)增250.1萬桶，至總數(shù)約5.236億桶，市場原先預(yù)期減幅大幅放緩至45.5萬桶。汽油庫存意外終止連降三周，按周轉(zhuǎn)增3.6萬桶，至總數(shù)約2.327億桶；庫欣地區(qū)原油庫存按周意外轉(zhuǎn)增37.5萬桶，至總數(shù)約6,492萬桶，市場原先預(yù)期續(xù)降40萬桶。

利空4：尼日利亞停火，供給或迅速回升

據(jù)彭博報道，尼日利亞“三角洲復(fù)仇者在其網(wǎng)站發(fā)表聲明并宣布停火。分析師認(rèn)為，如果停火協(xié)議可以持續(xù)，那么多達(dá)50萬桶的額外原油庫存可能將會進(jìn)入市場，且將繼續(xù)推進(jìn)市場供過于求的局面，或者更甚。

JBC能源機(jī)構(gòu)報告稱,據(jù)估計,尼日利亞在過去的三個月產(chǎn)量同比下降逾30萬桶/日,但若尼日利亞實現(xiàn)停火,其石油出口或?qū)⒀杆俜磸棥?br>
利空5：產(chǎn)油國會晤，伊朗仍未確定參加與否

周三伊朗石油部表示，伊朗最遲可能會在會議召開前一天才決定是否參加。

摩根士丹利認(rèn)為，非常不可能達(dá)成切實協(xié)議，而且要達(dá)成切實協(xié)議，充滿阻力與挑戰(zhàn)。

高盛表示，石油輸出國組織(OPEC)成員國和俄羅斯等其他產(chǎn)油國提出將產(chǎn)量凍結(jié)在當(dāng)前水平，這將使“產(chǎn)量維持在紀(jì)錄高位”，所以無助于恢復(fù)供需平衡。達(dá)成協(xié)議的“可能性不高”，因OPEC成員國沙特與伊朗之間存在爭端，同時非OPEC國家中的俄羅斯是否愿意配合也存在不確定性。

需要提醒的是，市場往往會在利空出盡之后，迎來空頭獲利了結(jié)，短線仍需警惕多頭反撲。

【英鎊一度失守1.32關(guān)口，長線看跌短線仍有機(jī)會沖高】

周四英鎊兌美元震蕩走弱，一度失守1.32關(guān)口，刷新日內(nèi)低點至1.3177，技術(shù)面重要阻力位1.3265附近迎來了部分空頭的絞殺，不過由于近期英國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較好，短線仍有一定的上漲動能；長線來看，英國脫歐的影響仍然需要時間去鑒定，這將限制英鎊的上行空間。

耐用品訂單靚麗金價小幅下探，利空重重油價跌勢難休

(英鎊兌美元日線圖)

彭博技術(shù)分析師Sejul Gokal表示，英鎊兌美元維持上升形態(tài)，即便歷時兩個月的三角形走勢的頂部1.3265限制了盤中上行；由于趨勢指標(biāo)看漲，這個貨幣對料將向上突破這個阻力位，并上探目前位于1.3389的55天移動均線。

大華銀行研究小組認(rèn)為，英鎊/美元由中立態(tài)度轉(zhuǎn)向看漲，近期內(nèi)將測試1.3370/75區(qū)間。由于英鎊隔夜最高觸及1.3273，早前1.3250/55的目標(biāo)已經(jīng)失效。盡管未來數(shù)日英鎊可能繼續(xù)走高，但目前來看該貨幣可能出現(xiàn)超買。

該行還指出，如果突破關(guān)鍵阻力位1.3250，就將暗示英鎊新一輪持續(xù)上漲的開始，目標(biāo)劍指本月初觸及的1.3340/45。不過目前的英鎊上行動能并沒有我們預(yù)期的那樣強(qiáng)烈，如果跌破1.31，那么就足夠表明我行看漲的預(yù)期是錯誤的。

值得提醒的是，雖然近期英國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)樂觀，但市場投資者仍未改變脫歐后英國可能陷入輕度衰退的預(yù)測，而且英國脫歐對于經(jīng)濟(jì)的影響主要是長期性的，這使得英鎊長線仍存在下跌的風(fēng)險。

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