興業投資：8月非農難逃魔咒 美元過山車探底回升

2016年9月5日

歐元/美元

備受矚目的美國8月非農報告未能逃脫“魔咒”，刺激美元在時段內坐上過山車，美元指數在短線跳水50點下探一周低點95.15后收復失地轉而上揚。非美貨幣沖高回落，歐元/美元蜻蜓點水1.1250后回落約百點低收至1.1150附近。數據顯示，美國8月非農就業人數增加15.1萬，低于預期18萬，但前值自 25.5萬上修至27.5萬，失業率持穩于4.9%，平均時薪月率和年率增長0.2%、2.4%，分別低于預期0.3%和2.6%。雖然本次非農全面不及預期，美聯儲可能不會在9月加息，但年內加息前景依然存在，12月行動的可能性增加，加上靚麗的美國7月工廠訂單數據傳來喜訊，以及美國里奇蒙德聯儲主席萊克發表鷹派講話支持美聯儲加息，使得美元最收高。在美國非農落下帷幕后，本周重磅事件依然不少，澳、加、歐三大央行將公布利率決議，市場將再次迎來狂風暴雨。但在此之前，周一投資者可關注歐元區8月服務業PMI終值，但由于北美市場因勞動節假期休市，預計影響有限，市場將陷入盤整。

技術上，歐元兌美元未能突破1.1200，接近1.1122低點。技術上看跌，日圖匯價位于均線下方，技術指標走低，位于負區域。此外，匯價重啟跌勢之前修正至近期漲勢的50%回檔位處。4小時圖技術指標位于中性區域，方向不明，20和200SMA重合于現價上方，也持平。跌破1.1120將打開跌向1.10的大門。

支撐位：1.1200/1.1160/1.1120

阻力位：1.1250/1.1290/1.1335

英鎊/美元

上周五英鎊/美元小幅上揚，至1.33關口附近，因受到經濟數據英強美弱的支持。英國8月建筑業PMI指數自45.9大幅回升至49.2，提振英國經濟在6月退歐公投后顯現韌性的預期，降低未來英國央行進一步寬松的可能性。周一英國將公布8月服務業PMI，預計從47.4升至50，若結果向好，將進一步印證退歐公投對經濟的拖累程度比公投前預期要輕的看法，支持英鎊持續反彈。

技術上，英鎊/美元維持反彈，但無法突破英國退歐后跌勢的23.6%回檔位1.3320，構成重要阻力。日圖看漲，位于2個月區間頂部，如突破8月高位1.3370將確認進一步反彈。4小時圖20SMA走高并突破200SMA，技術指標整理于超買區域附近，支持進一步上揚。

支撐位：1.3250/1.3210/1.3165

阻力位：1.3320/1.3370/1.3425

美元/日元

在美國8月非農不及預期的影響下，上周五美元/日元上躥下跳后升至104關口附近。在非農公布后，美元/日元先是跌至三日低點102.79，之后很快收復103大關，并在美元轉為上揚的帶動下進一步上探至7月底以來新高104.31。今日日本數據缺乏，日央行行長黑田東彥將發表講話，投資者可重點關注。

日圖顯示匯價整體看漲，技術指標維持看漲，接近超買區域，但匯價必須面對強阻力位，向下的 100 日均線處在 104.70 附近，突破該水平，匯價將延續反彈。4 小時圖顯示匯價上行動能有限，動能指標與匯價走勢背離，技術指標朝南，處在積極區域，相對強弱指標維持在70附近。4小時圖顯示匯價處在100和200SMA上方，但100 SMA維持處在200SMA下方，匯價不足以出現延續上行整理。

支撐位：103.60/103.10/102.70

阻力位：104.30/104.70/105.10

美元/加元

相比歐系貨幣和日元，上周五商品貨幣表現堅挺，其中加元大漲100多點收復了此前一周的跌幅，美元/加元重挫至1.2980檔，因油價大漲蓋過了美元探底回升的影響。美國8月非農報告令美聯儲9月升息預期降溫，支持大宗商品價格，同時俄羅斯總統普京呼吁各大國同意達成凍產協議，使凍產預期重新升溫，雙重動力推動油價自低位回升3%，進而提振加元。今日加拿大和美國市場均因勞動節假日而休市，投資者可繼續關注油價表現。

技術面，美元/加元未能上破前期上行趨勢線阻力而重挫，高位流星線預示存在反轉需求，初步支持關注100日均線(1.2980附近)，如破，將扭轉此前升勢并打開進一步下行大門。4小時圖匯價多次測試1.3150阻力卻不破后跳水，短期均線朝下發散，料帶來繼續下行壓力。1小時圖連續下破100/200SMA，目前延續跌勢，RSI維持在30附近，存在繼續回落風險。

支撐位：1.2950/1.2920/1.2870

阻力位：1.3000/1.3030/1.3070