興業投資：商品貨幣嶄露頭角加元升勢斗志昂揚

2016年9月6日

歐元/美元

周一北美市場因勞動節假期休市，市場交投清淡，投資者繼續消化疲軟美國非農的影響，美元小幅承壓。歐元/美元反彈破敗1.1200，微幅承壓走低至1.1140檔。西班牙政治僵局的憂慮繼續施壓歐元，而歐元區方面經濟數據好壞參半。市場關注的歐元區服務業PMI指數表現不及預期，但歐元區9月Sentix投資者信心指數和7月零售銷售表現良好，暗示投資者熱情并沒有被英國退歐所打壓，但未能在市場掀起波瀾。目前市場焦點轉向本周稍后的歐央行利率決議，市場預期將維持貨幣政策不變，但不排除于今年稍后擴大即將于明年3月到期的資產購買計劃。不過，在此之前，還要關注今日的德國7月工廠訂單、歐元區第二季度GDP終值，以及因美國勞動節而推遲至今日公布的美國8月就業市場狀況指數LMCI/ISM非制造業指數等，將在歐銀決議前共同主導歐元/美元短線走勢。

隔夜歐元/美元收于前一日收盤價下方，短期看跌。4小時圖匯價位于所有均線下方，20和200SMA位于1.1170附近，100SMA遠高于現價上方;動能指標走低，位于負區域，而RSI徘徊于中線下方，方向不明。匯價自近期跌勢的23.6%回檔位1.1180回撤，構成短期阻力，此前測試了50%回檔位。跌破1.1120將加劇跌勢，關注1.1000/40。

支撐位：1.1120/1.1080/1.1040

阻力位：1.1180/1.1210/1.1250

英鎊/美元

英鎊/美元震蕩交投于1.33上方，英國服務業PMI格外強勁，支持匯價一度飆升至7月中旬以來高位1.3374。英國8月服務業PMI指數自47.4跳升至52.9，呼應了上周公布的8月制造業和建筑業數據的樂觀基調，預示著英國走出短期陰霾，使市場對該國退歐憂慮進一步緩解，支持英鎊表現，但隨后即削減漲幅。整體來看，近期英國經濟數據強勁，政治暫時穩定，英鎊貶值和匯率下降將強化英國經濟的韌性，如果英國首相梅不在明年早些時候出發里斯本條約第50條且英國央行按兵不動，未來幾個月英國脫歐將不再是匯價的主要驅動因素。今日英國消息面缺乏，投資者可關注歐美重要經濟數據。

技術面，隔夜匯價自日高回撤并收盤于1.33附近，再次無法突破關鍵的長期阻力1.3320，該位為英國退歐后跌勢的23.6%回檔位所在。1小時圖匯價徘徊于20SMA附近，技術指標徘徊于中線附近;4小時圖動能指標自超買區域回撤，目前位于中線附近;不過RSI走高至6附近，而20SMA維持大幅看漲斜度，位于現價下方，暗示風險上行，尤其是突破23.6%回檔位1.332的情況下。

支撐位：1.3265/1.3230/1.3180

阻力位：1.3320/1.3370/1.3415

美元/日元

周一日元小幅走高，美元/日元微跌至103.50附近。日央行行長黑田東彥在題為“貨幣政策的綜合評估”的講話中對利息降至負值所帶來的影響進行了分析，并堅持為寬松政策辯護，令投資者原本希望其暗示本月進一步放寬政策的預期落空，引發日元反彈。此外，日本首相安倍晉三在G20會議上指出，在必要時會針對日元匯率采取堅定措施。顯然，市場并不為所動。周二日本消息面也較為缺乏，日元走勢料繼續受美元主導，關注美國一系列數據。

短期來看，匯價處在整理階段，匯價維持在103.00上方。小時圖顯示匯價維持在向上的100SMA附近，動能指標朝北，處在100下方，相對強弱指標方向不明朗，處在44附近，匯價上行動能有限。4小時圖顯示技術指標方向不明朗，維持在中線附近，匯價維持在 100 and 200小時均線上方。

支撐位：103.05/102.70/102.25

阻力位：103.60/104.00/104.40

澳元/美元

周一商品貨幣表現也較為靚麗，澳元/美元連續第三日走高，直逼0.76關口，因周一澳大利亞公布的一系列數據(包括8月TD通脹/ANZ招聘廣告、采礦業利率等)顯示澳洲經濟宏觀面表現積極，并且中國8月服務業PMI優于預期以及國際油價持續反彈刺激市場風險情緒。周二亞市午盤，澳儲行將公布最新利率決議，在目前經濟增速上行態勢保持良好的情況下，相比美聯儲政策的撲朔迷離，預計澳儲行將在年內剩余時間保持按兵不動。作為即將離任的澳儲行主席史蒂文斯的最后一次主持政策會議，本次會議料維穩利率在1.5%。

從技術面來看，澳元/美元短期內有望上行，小時圖顯示匯價目前處在20SMA上方，技術指標朝北，存在繼續上行空間。4小時圖延續短期升勢，20SMA朝北，處在現價遠下方，技術指標持平于積極區域。目前匯價進一步上行動能仍存，若匯價站穩0.7600，匯價有望延續上行。

支撐位：0.7535/0.7490/0.7450

阻力位：0.7600/0.7645/0.7690

美元/加元

在油價飆升的提振下，周一加元延續上周五強勢，美元/加元進一步擴大跌幅，收于1.29緊上方。在G20杭州峰會期間，俄羅斯與沙特發表聯合聲明稱，兩國將聯手穩定原油市場，兩國石油部長將于11月OPEC會議期間進行會談，兩國能源小組將于10月召開會議。油價聞訊瘋漲超5%，市場甚至認為兩國會立刻達成一項限產協議。然而，發布會與聯合聲明并未透露協議的具體內容，也沒有恢復原油市場均衡的“重大措施”的細節，市場預期落空，沙特石油部長法利赫更是直言目前沒有必要凍產，油價急速跳水抹去了稍早時段的大部分漲幅，加元也削減部分漲幅。今日除了油價走勢，還需關注美國經濟數據，本周稍后的加央行利率決議以及加拿大8月就業數據也將對加元構成關鍵指引。

技術面，美元/加元延續上周五跌勢并下破100日均線(1.2980附近)，扭轉了此前升勢，并為進一步下行打開大門。4小時圖短期跌勢明顯，短期均線朝下發散，料帶來繼續下行壓力。1小時圖暫維持隔夜低點1.29關口上方窄幅震蕩，上方20SMA打壓明顯，短線整理后有望繼續擴大跌勢。

支撐位：1.2880/1.2840/1.2800

阻力位：1.2960/1.3000/1.3030