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多頭初露鋒芒金價小幅沖高，油價跳水仍受供給面拖累

2016-9-7 11:03| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 9月6日訊——周二(9月6日)現貨黃金小幅沖高，一度刷新逾一周高點至1335.58美元/盎司，隨著市場對美聯儲9月加息預期的降溫，美元表現較為疲軟，黃金多頭展開了初步攻勢；原油市場，市場對凍產的預期進一步降溫，而供 ...

9月6日訊——周二(9月6日)現貨黃金小幅沖高，一度刷新逾一周高點至1335.58美元/盎司，隨著市場對美聯儲9月加息預期的降溫，美元表現較為疲軟，黃金多頭展開了初步攻勢；原油市場，市場對凍產的預期進一步降溫，而供給面的持續增加再次令油價重回跌勢，回吐了前一交易日的全部漲幅。

多頭初露鋒芒金價小幅沖高，油價跳水仍受供給面拖累

【黃金多次嘗試上攻，一度觸及布林線中軌創逾一周新高】

周二現貨黃金小幅沖高，一度漲至布林線中軌上方，創逾一周新高至1335.99美元/盎司，上周非農的糟糕表現依然令美元承壓于96整數關口下方，美聯儲加息預期的降溫，使得金價重拾上漲動能，不過由于年內美聯儲加息的可能性依然較高，市場仍有較多分析師看空黃金后市。

多頭初露鋒芒金價小幅沖高，油價跳水仍受供給面拖累

(現貨黃金日線圖)

(美元指數日線圖)

除了美聯儲9月加息預期的降溫，全球負利率環境亦給金價提供支撐。

摩根大通(J.P. Morgan)指出，經濟增長仍維持疲弱、利率仍維持低水平或負值(尤其是實質利率)，所以我們看漲的情景推測仍與這些事實掛鉤，預計2017年上半年黃金均價將在每盎司1425美元。

但部分市場人士認為，金價仍有下行風險，原因是美聯儲12月加息的可能性依然較高。據美國聯邦基金利率期貨顯示，目前美聯儲12月加息概率為61%。

多頭初露鋒芒金價小幅沖高，油價跳水仍受供給面拖累

(美國聯邦基金利率期貨一覽)

高盛首席經濟學家哈祖斯(Jan Hatzius)為，8月非農數據仍足夠推動美聯儲9月采取行動，其將9月加息概率從40%上調至55%。主要是因為美聯儲主席耶倫在杰克遜霍爾全球央行年會上的講話，她表示，“考慮到勞動力市場的持續穩固表現，以及我們對經濟活動和通脹的預期，認為最近幾個月的形勢使得加息的可能性增加

匯豐控股分析師James Steel認為，金價或遭遇阻力，因美國就業數據并不算太糟，而且近期聯儲官員的講話基調強硬。

技術面來看，金價目前在布林線中軌1335.94美元附近面臨初步阻力，如果能有效突破，金價后市有漲向布林線上軌1365美元附近的可能；但若金價未能有效拖該位置，金價仍有可能重回跌勢，下方短線關注5日均線1325.32美元附近的支撐。

市場還在等待更多的經濟數據和美聯儲官員講話的進一步指引。

【凍產或成“紙老虎”油價跳水，供給持續增加仍是壓山大石】

周二國際油價震蕩走弱，美原油10月期貨一度刷新兩日低點至43.84美元/桶，布倫特原油最低觸及44.48美元/桶，日前沙特方面對凍產的態度依然令油價承壓，俄羅斯的對凍產的呼吁已經無法幾下給油價提供支撐，投資者等待切實的凍產行動；但實際情況是，原油市場的產量仍在持續增加，這令油價回吐了前一交易日的全部漲幅。

多頭初露鋒芒金價小幅沖高，油價跳水仍受供給面拖累

(美原油10月期貨日線圖)
多頭初露鋒芒金價小幅沖高，油價跳水仍受供給面拖累

(布倫特原油11月期貨日線圖)

沙特和俄羅斯周一(9月5日)在中國舉行G20國家峰會的間隙進行了雙邊會談。該消息使得油價一度漲逾5%創近一周新高。但隨后沙特的態度令市場大失所望。

沙特能源、工業和礦產資源大臣法力赫(Khalidal-Falih)表示，暫時沒有“必要”進行凍產，凍結產量僅是優先選項之一。

德國商業銀行(Commerzbank)的大宗商品研究主管Eugen Weinberg表示，已經令市場審美疲勞的‘凍產’沒有任何意義。”特別是俄羅斯和沙特之間的合作根本就沒有機會！很明顯這些都只是表面文章，因為讓這些競爭對手進行真正的合作是不可能的。

不過，加拿大皇家銀行(RBC)的分析師Helima Croft則指出，雖然許多油市分析人士認為沙特與俄羅斯的雙邊談判并未透露實質性內容，也沒有談及恢復原油市場供給均衡“重大措施”的細節，但是該機構仍認為這是產油大國進一步達成真實協議的信號。

但當前令油價依然持續承壓的是，原油的供給仍在不斷增加，8月份OPEC原油產量再創紀錄新高，伊朗打算年底前將產能提升至400萬桶/日，尼日利亞等國此前中斷的產能也將逐步恢復，這令多頭有所顧忌。

巴克萊分析師Rainforth指出，雖然油價自2014年中期已下跌過半，大型石油公司因營收下滑而苦苦支撐，但產量卻一直保持增長，因之前已經獲批的項目陸續投產；預計全球七大油氣公司的總產量在2015-2018年期間增長約9%，未來三年有大量項目陸續投入生產。

BMO分析師Brendan Warn稱，2020年之后產量也不太可能下降，隨著油企的新項目繼續以更加緩慢的速度投入運行，產量或將溫和增長。

技術面來看，美油日線級別信號多空摻雜，均線交織，短線信號并不明顯，不過目前油價暫時失守關注布林線中軌44.93美元附近的支撐，多頭若不能收復該位置，后市油價的下行風險將會加大，目前初步支撐位于上周低點43.00美元附近；上方關注20日均線45.89美元附近的阻力，100日均線阻力位于46.18美元附近。

【澳洲聯儲維持利率不變，澳元五連陽創逾一周新高】

周二澳元兌美元延續漲勢，為連續第五個交易日上漲，一度刷新逾一周高點至0.7655，澳洲聯儲公布最新貨幣政策——維持1.50%基準利率不變，基本符合市場預期，分析師認為強勁的公共投資和消費增長料支撐二季度經濟增長，推動澳元繼續沖高。

多頭初露鋒芒金價小幅沖高，油價跳水仍受供給面拖累

(澳元兌美元日線圖)

澳洲聯儲表示，澳元升值可能令經濟調整復雜化，維持政策不變與可持續的經濟增長相符。在8月降息后，視為持穩的政策與持續性成長情況一致。

澳洲聯儲坦言，就業市場表現喜憂參半，未來幾年住房市場供應量將大幅增加。同時，相對其他發達國家，澳洲利率偏高，同時經濟增速和通脹表現也相對較好，澳洲聯儲在推行貨幣政策方面依然有著較大的回旋余地。

此次會議也是澳儲主席史蒂文斯(Glenn Stevens)的收官之戰，他將于9月18日正式卸任，接替他的是現年54歲的助理主席洛威(Philip Lowe)。

道明證券(TD Securities)指出，澳洲聯儲9月維穩利率，同時公布的貨幣政策聲明幾無改變。很難說貨幣政策聲明偏向鷹派還是鴿派，充其量只能說其維持“觀望”模式。在現任澳洲聯儲主席史蒂文斯離任之際，他似乎更愿意把更多的政策靈活性空間留給他的繼任者。

技術面來看，澳元目前頂破了多個均線的阻力，且一度升破布林線中軌0.7620，若多頭能守住該位置，后市澳元有望繼續沖高，較明顯的阻力位于布林線上軌0.7730附近。

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