【基本面信息】

  周五(9月9日)原油盤初，油價震蕩下跌。美油交投于47.22美元/桶附近，跌幅約為0.84%;布油交投于49.54美元/桶附近，跌幅約為0.90%。雖然美國API和EIA原油庫存數據支撐油價，但OPEC成員國和俄羅斯仍在增產，凍產前景仍渺茫，看空情緒陰霾難散。

  對油價前景持較為樂觀態度的分析師認為，如果兩大產油國俄羅斯與沙特能達成凍產協議，那么其他國家可能就會效仿，但關鍵還看伊朗。不過，從目前伊朗的態度看，近期達成凍產協議的希望還不大。伊朗國家石油公司國際事務負責人Mohsen Ghamsari稱，在9月底的OPEC會議上討論凍產對伊朗來說仍為時過早，在產量達到制裁前的水平之后，伊朗會考慮決定限制產出。

  麥格理集團研究分析師在一份報告中指出，凍產協議的執行依然存疑，目前OPEC產量已接近紀錄高位，這是原先我們認為需要等到2018年才會看到的現象。即使凍產協議真的達成，這對基本面的影響也將有限。

  從供需基本面看，美國能源信息署(EIA)周四北京時間23:00公布的數據顯示，美國9月2日當周EIA原油庫存意外大減1451.3萬桶，汽油庫存意外大減421.1萬桶;庫欣庫存減少43.4萬桶;精煉油庫存增加338.2萬桶。美國EIA原油庫存創1999年來最大降幅且汽油庫存創2015年4月1日來最大降幅。

  而周四北京時間凌晨4:30 美國石油協會(API)公布的數據顯示， API原油庫存下降1208.5萬桶，降幅遠超預期;汽油庫存和庫欣庫存亦錄得下降;與此同時，精煉油庫存增加94.4萬桶，少于預期增幅。API原油庫存錄得1999年1月之后的最大降幅。數據公布后美油布油短線擴大漲幅。

  知名金融博客零對沖評論稱，EIA與API同向錄得大幅下滑，原因之一可能是墨西哥灣受颶風影響而停止作業，導致美國原油產量和進口數量雙雙下滑。相關數據顯示，上周墨西哥灣原油進口量觸及紀錄最低水平。

  與此同時，國際原油價格一定程度上也受中國原油進口數據支撐。中國海關最新公布的數據顯示，作為世界上第二大原油消費國的中國，8月份原油進口量為3285萬噸，約合780萬桶/日。這一月度進口量是自去年12月以來的最高水平。而新華社的數據顯示，中國7月商業原油庫存下滑環比5.7%。安迅思中國分析師Amy Sun稱，隨著中國煉廠的煉油高峰季已過，這些煉廠將逐步開始補充庫存。

  Price Futures Group的高級市場分析師Phil Flynn表示，中國原油需求疲軟被市場嚴重夸大，目前中國的石油產量正在下降，因此預計中國的原油進口仍將保持增長。此外，亞洲其他原油生產國的石油產量也在下降，包括印度尼西亞等地，因此預計整個亞洲的石油需要也將繼續上揚。

  此外，在OPEC就“以凍產支撐油價”進行討論之際，沙特表示，8月份其石油產量減少4萬桶/日，降至1063萬桶/日。據一位不愿透露身份的知情人士表示，一份提交至OPEC的數據顯示，8月份沙特的石油產量已經自7月份所錄得的1067萬桶紀錄高位“大幅”下降。

  而據彭博援引知情者消息稱，伊朗8月日產量由7月的362萬桶增至363萬桶;伊拉克由460.6萬桶增至463.8萬桶;科威特由295萬桶增至298.7萬桶;尼日利亞由127萬桶增至145.6萬桶。另外，據外媒，俄羅斯在9月1-7日期間的原油平均日產量接近1100萬桶，而8月日產量為1071萬桶。

  從地緣政治關系方面看，據美國安全和環境執法局表示，因受墨西哥灣熱帶低氣壓所形成的颶風影響，8月30日高峰期墨西哥灣地區石油產出有22.1%被迫中斷。WTRG Economics能源經濟學家James Williams也表示，美國原油庫存顯著下降主要是因為其上周原油進口大幅減少所致，上周美國周邊的颶風致使其原油航運進口受阻。

  此外，Williams還表示，當市場意識到美國原油庫存的大減主要是受航運受阻所致時，預計油價的漲勢將會出現一定逆轉，且由于油輪卸載延遲，預計下周美國的原油庫存以及原油進口將會暴增。

  從市場聯動性方面看，因歐洲央行按兵不動，并宣布維持其刺激計劃時間表不變，支撐歐元打壓美元，德拉基美元指數跌至8月26日以來最低，但后來扳回稍早跌幅。此外，周四公布的美國上周初請失業金數據表現良好也支撐美元。美元重啟漲勢，限制油價上行空間。

  今日重點關注數據

  22:00 美國7月零售銷售月率

  【技術面分析】

  以下為龍油指數4小時K線圖，圖中不難看出：油價在突破至3208處受阻回落尋找MA5均線，布林線上看K線位于上軌處承壓，上方空間較為有限，KDJ指標三線粘合即將死叉，有回落需求。

  以下為龍油指數1小時K線圖，圖中明顯看到：K線與均線系統糾纏震蕩，MA5下穿MA10有拐頭向下的趨勢，MACD指標死叉綠柱持續放量，有可能會向下布林線中軌、MA20處3150尋找支撐。

  【操作建議】

  龍油指數在漲至3190位置做空，止損3220;止盈3160、3130。

  長江銀在漲至4217位置做空，止損4247;止盈4187、4157。

  長江銅在漲至31005位置做空，止損31305;止盈30705、30405。

  注：以上操作建議僅供參考，控制交易風險，嚴格設置止盈止損。