利率風(fēng)險管理（Interest Rate Risk Management, IRRM）

　　所謂利率風(fēng)險管理，是指商業(yè)銀行為了控制利率風(fēng)險并維持其凈利息收入的穩(wěn)定增長而對資產(chǎn)負(fù)債采取的積極管理方式。利率風(fēng)險常常產(chǎn)生于資產(chǎn)和負(fù)債之間的成熟期差異，也產(chǎn)生于資產(chǎn)和負(fù)債之間的利率調(diào)整幅度差異。在80年代，利率風(fēng)險管理的研究重點是利率變動對銀行利差的影響。90年代以來，由于銀行資產(chǎn)的多樣化及企融衍生工具的發(fā)展，利率風(fēng)險管理的任務(wù)轉(zhuǎn)向分析利率變動對銀行資產(chǎn)、負(fù)債的市場價值及資本凈值的影響。

　　方法編輯利率風(fēng)險管理是西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的一項重要內(nèi)容，是增加銀行經(jīng)營收益，穩(wěn)定銀行市場價值的主要工具。

　　利率風(fēng)險管理是商業(yè)銀行實現(xiàn)風(fēng)險管理的重要組成部分。在利率預(yù)測和利率風(fēng)險衡量的基礎(chǔ)上,進(jìn)行利率風(fēng)險管理主要有兩大類:

　　一類是傳統(tǒng)的表內(nèi)管理方法,通過增加(或減少)資產(chǎn)或負(fù)債的頭寸,或者改變資產(chǎn)或負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)(例如構(gòu)造免疫資產(chǎn)組合),達(dá)到控制利率風(fēng)險的目的；

　　另一類則是表外管理方法,主要是為現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債頭寸的暫時保值以及針對個別風(fēng)險較大,或難以納入商業(yè)銀行利率風(fēng)險衡量體系的某一項(類)資產(chǎn)或負(fù)債業(yè)務(wù),通過金融衍生工具等表外科目的安排來對其進(jìn)行"套期保值"。

　　3必要性

　　1、利率市場化與利率風(fēng)險管理

　　由于國有商業(yè)銀行利率內(nèi)控機(jī)制不完善、國內(nèi)資本有效配置機(jī)制尚未建立以及中國人民銀行利率調(diào)控能力有待提高等原因，利率市場化改革進(jìn)展比較緩慢。但我國利率市場化的程度已經(jīng)較高，如各類債券利率、部分貸款利率以及大額存款利率事實上已經(jīng)完全市場化。隨著我國利率市場化改革的進(jìn)一步推進(jìn)，利率市場化的程度將進(jìn)一步提高，利率水平及其結(jié)構(gòu)的變動也將越來越頻繁，商業(yè)銀行也將面臨越來越大的利率風(fēng)險。相應(yīng)地，商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的好壞將直接影響其經(jīng)營業(yè)績，從而反過來影響著中國人民銀行利率市場化改革的步伐。

　　2、資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險管理

　　從國外商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的實踐看，資產(chǎn)負(fù)債管理的主要內(nèi)容是利率風(fēng)險管理、流動性風(fēng)險管理和資產(chǎn)充足性風(fēng)險管理，而且利率風(fēng)險管理在資產(chǎn)負(fù)債管理中的地位已經(jīng)越來越突出。1998年，中國人民銀行正式取消商業(yè)銀行的信貸規(guī)模控制，全面推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理和風(fēng)險管理，盡管資產(chǎn)負(fù)債比例管理更為強(qiáng)調(diào)各項比例的監(jiān)控，但隨著利率市場化改革的逐步推進(jìn)，我國商業(yè)銀行內(nèi)在的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，決定了利率風(fēng)險管理必將成為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要內(nèi)容。

　　2001年末，我國商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)總額約為15萬億元，其中生息資產(chǎn)（含信貸資產(chǎn)和有價證券投資）余額約為13.5萬億元，占比約為90%；中長期貸款約為39238億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于中長期存款余額約26000億元。可見，我國商業(yè)銀行主要資產(chǎn)是生息資產(chǎn)，利息收入仍舊是主要的收益來源，“短存長貸”現(xiàn)象十分明顯，商業(yè)銀行在面臨信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險的同時，也面臨著由于期限或重新定價不對稱性所導(dǎo)致的重新定價風(fēng)險等利率風(fēng)險。

　　3、資本充足率監(jiān)管與利率風(fēng)險管理

　　商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險主要有：信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、匯率風(fēng)險以及利率風(fēng)險。1988年7月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了《關(guān)于統(tǒng)一資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》（俗稱巴塞爾協(xié)議），對商業(yè)銀行資本比率、資本結(jié)構(gòu)、各類資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)等方面作了統(tǒng)一規(guī)定，但在計算風(fēng)險資本比率只考慮了商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險，而沒有考慮到商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險等因素。1999年6月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了新的資本協(xié)議框架，新的資本協(xié)議框架在強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行運(yùn)用外部或內(nèi)部評級結(jié)果來區(qū)分不同信用等級的信用風(fēng)險、監(jiān)當(dāng)局的持續(xù)性監(jiān)管和強(qiáng)化市場監(jiān)督的同時，要求各國監(jiān)管當(dāng)局在計算商業(yè)銀行資本充足率時要將利率風(fēng)險考慮在內(nèi)。

　　中國人民銀行根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的上述要求，制定了我國商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管規(guī)則，已將其作為現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管的主要指標(biāo)。隨著巴塞爾銀行監(jiān)管委員會新資本協(xié)議框架在我國的實施，中國人民銀行在計算資本充足率時必然將商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險考慮進(jìn)去，商業(yè)銀行也必須重視利率風(fēng)險管理。

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