市場消息

　　美國公債收益率差周一觸及逾一個月最闊，因美聯(lián)儲理事布雷納德稱，美聯(lián)儲必須謹(jǐn)慎行事，不要過快撤走貨幣刺激舉措。五年期和30年期公債收益率差走寬至119個基點，為8月5日來最寬水準(zhǔn)。8月30日收益率差為102個基點。指標(biāo)10年期公債價格上漲1/32，收益率報1.670%，周一稍早升至6月24日來最高1.697%。

　　美國股市周一急升，道瓊工業(yè)指數(shù)上揚(yáng)239.62點，或1.32%，收報18,325.07點；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)勁揚(yáng)31.32點，或1.47%，收報2,159.04點；納斯達(dá)克指數(shù)攀升85.98點，或1.68%，收報5,211.89點。

EUR/USD

基本分析：

　　德國指標(biāo)10年期公債收益率周一在正值區(qū)域進(jìn)一步上升，觸及6月英國退歐公投結(jié)果公布以來最高水平，因全球債市動蕩牽動歐洲市場。德債被拋售，使七年期德債收益率升至負(fù)0.40%以上，使符合歐洲央行購債條件的德債品種增加。

　　低評級南歐公債也承壓，因風(fēng)險意愿回落引發(fā)歐洲股市錄得近三個月來最大單日跌幅。葡萄牙10年期公債收益率升10個基點，至兩個月高位的近3.28%，后小幅回落。意大利和西班牙公債收益率升至數(shù)周高位，其他歐債收益率日內(nèi)上漲2-3個基點。

　　上周歐洲央行在政策會議上按兵不動，令市場失望，且投資者擔(dān)心美聯(lián)儲是否會在9月加息，以及傳聞日本央行正在研究讓公債收益率曲線變陡的幾個選項，合力打壓歐元區(qū)公債市場。

　　公債拋售始于上周末前，給全球市場注入新的波動性，且讓人想起去年歐債遭到慘烈拋售，也就是“德債暴跌”的往事。10年期德債收益率周一收高3個基點，至0.04%，低于日內(nèi)高位0.059%，此前多位美聯(lián)儲決策者表示，聯(lián)儲不急于升息，部份投資者擔(dān)心美聯(lián)儲可能不久會加息。德債收益率在過去三個交易日上漲約15個基點，結(jié)束了6月23日英國公投退歐以來收益率為負(fù)的時期。過去三個交易日10年期德債價格累計下跌近兩個大點。

　　歐洲股市周一收在兩周最低水準(zhǔn)，法股CAC-40指數(shù)收挫1.15%，德股DAX指數(shù)收跌1.34%。STOXX 600指數(shù)收低0.95%。

技術(shù)分析：

　　歐元隔夜匯價連續(xù)區(qū)間震蕩，收盤十字星。日內(nèi)匯價波幅持續(xù)收窄，交投萎縮，連續(xù)整理在三角形區(qū)間；短期或持續(xù)震蕩，警惕匯價放量震蕩破位風(fēng)險。多日均線持續(xù)齊頭平滑前行，區(qū)間逐步放大，橫穿匯價下方。MACD指標(biāo)雙線零軸線上趨于平滑前行；紅色動能柱穩(wěn)定小幅放量。

GBP/USD

基本分析：

　　周一全球領(lǐng)先評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾警告稱，英國退歐公投后的復(fù)蘇可能僅僅是“海市蜃樓”，英國與歐盟關(guān)系的不確定性將持續(xù)延遲公司雇用和投資決策。S&P稱應(yīng)該謹(jǐn)慎對待上月的復(fù)蘇跡象，而8月份的反彈僅是收復(fù)了7月份的失地。

　　S&P表示7月份和8月份的制造業(yè)、建筑業(yè)和服務(wù)業(yè)的調(diào)查相互抵消，而英國經(jīng)濟(jì)料將止步不前。未來幾個月內(nèi)的擴(kuò)張預(yù)期被認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)的“回歸常態(tài)”，但這可能不會長久，甚至是“海市蜃樓”。

　　周一英國央行副行長Dame Minouche Shafik在就任僅兩年后宣布即將離職。Dame Minouche Shafik在英國央行負(fù)責(zé)市場和銀行部門，也是制定利率政策的9位貨幣政策委員會成員之一。她與英國央行具有5年的合約，但在僅任職2年后辭職。之后她將就任倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院院長，成為首次擔(dān)任此職的女性。

　　除了英國央行行長卡尼，Dame Minouche曾經(jīng)是央行領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊中最受國際關(guān)注的成員之一，在G20、國際貨幣基金組織及國際清算銀行等全球團(tuán)體中作為英國央行的代表。她也曾被認(rèn)為是卡尼繼任者的候選人之一。

　　周一英股富時100指數(shù)收跌1.12%。

技術(shù)分析：

　　英鎊匯價隔夜多頭上揚(yáng)，收盤小陽柱。日內(nèi)匯價維持上行通道內(nèi)震蕩，盤中下行測試受支撐25日均線后反彈；短期匯價或連續(xù)近期區(qū)間整理，上方臨壓黃金分割線23.6%阻力，警惕連續(xù)震蕩下行測試風(fēng)險。多日均線小幅上揚(yáng)，100日均線膠連續(xù)平滑，均線區(qū)間連續(xù)收窄。MACD指標(biāo)雙線零軸線上膠著上揚(yáng)連續(xù)；紅色動能柱穩(wěn)定小幅縮量或殆盡。

USD/JPY

基本分析：

　　道明資產(chǎn)管理首席投資官Bruce Cooper周一在報告中稱，日本可能最早明年此時采用“直升機(jī)撒錢”，以刺激經(jīng)濟(jì)。所謂“直升機(jī)撒錢”就是央行直接為政府預(yù)算刺激計劃融資，如通過發(fā)行永久債券的方式。

　　今年7月曾有知情人士透露，盡管日本決策者不會直接將債務(wù)貨幣化來為政府支出融資，但可能會采用積極的財政和貨幣政策結(jié)合的這種方式來對抗通縮。不過，該猜測之后被日本央行行長黑田東彥一再否認(rèn)。

　　Cooper表示，由于當(dāng)前的刺激舉措無力拉動經(jīng)濟(jì)增長，日本央行可能會直接為政府支出融資�！彪m然這會增加其他國家效仿的可能性，但Cooper認(rèn)為短期內(nèi)不會在北美和歐洲見到央行采用這一工具。

　　投資策略方面，道明資產(chǎn)管理繼續(xù)推薦發(fā)達(dá)市場主權(quán)債和公司債的混合頭寸，高質(zhì)量的北美股票，以及現(xiàn)金和黃金配置。

技術(shù)分析：

　　日元匯價隔夜再次空頭下行，收盤小陰柱。日內(nèi)匯價上行臨壓50日均線，破位10日均線支撐；短期匯價或持續(xù)空頭震蕩，運(yùn)行于三角形區(qū)間。警惕匯價放量震蕩破位風(fēng)險。多日均線交叉分化下行連續(xù)，區(qū)間逐漸收窄。MACD指標(biāo)快線零軸線上膠著分化下行；藍(lán)色動能柱小幅增量出現(xiàn)。

AUD/USD

基本分析：

　　在歐系貨幣普遍下挫之際，商品貨幣也遭遇重創(chuàng)且跌幅更為明顯，其中澳元/美元跳水百余點至一周低位0.7545附近，回吐了當(dāng)周稍早的所有漲幅。

　　一方面，美元反彈施加壓力；另一方面，上周五歐美股市大幅下跌，美股遭受英國退歐公投以來最嚴(yán)重拋售，三大股指跌幅均超2%，且國際油價大跌、朝鮮宣布實施第五次核試驗，令市場風(fēng)險厭惡情緒急劇升溫，商品貨幣因此全線大跌。今日繼續(xù)關(guān)注全球股市和市場風(fēng)險情緒的變化，在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)缺乏的情況下，外部因素將成為影響商品貨幣走勢的主要因素。

　　澳元/美元日線圖上周沖高到8月10日高點0.7760附近遇阻快速回落，限制了中期區(qū)間內(nèi)向上空間的進(jìn)一步展開。

技術(shù)分析：

　　澳元隔夜匯價多頭反彈，收盤小陽柱。日內(nèi)匯價下行測試，受支撐上行通道下軌線后反彈，上方臨壓50日均線阻力；短期匯價或連續(xù)上行通道內(nèi)震蕩，警惕再次空頭下行測試風(fēng)險。多日均線區(qū)間持續(xù)收窄，趨于平滑。MACD指標(biāo)雙線膠著零軸線上，趨于平滑；紅色動能柱小幅縮量殆盡。