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CPI為美聯儲加息點一盞明燈，美元黃金命運仍留待裁決

2016-9-18 10:04| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 9月16日訊——美國8月CPI全面回升，美元指數在數據公布后攀升近50點，創近兩周新高95.92，現貨黃金下挫8美元至兩周新低1306.63美元/盎司。不過美聯儲在9月加息仍不太現實，下周美聯儲將公布利率決議。自9月以來，美 ...

9月16日訊——美國8月CPI全面回升，美元指數在數據公布后攀升近50點，創近兩周新高95.92，現貨黃金下挫8美元至兩周新低1306.63美元/盎司。不過美聯儲在9月加息仍不太現實，下周美聯儲將公布利率決議。

CPI為美聯儲加息點一盞明燈，美元黃金命運仍留待裁決

自9月以來，美國經濟數據表現令人大失所望，但美元表現異常堅韌，短暫的下挫后已經回升至8月底時的水平，黃金也回吐了9月初以來的全部升勢。

美元近期如此堅韌黃金如驚弓之鳥的原因在于，投資者減少了對9月決議的押注，焦點轉向美聯儲12月升息前景，而美聯儲12月很可能采取行動。

美國通脹成美元救星金價跳水

美國8月CPI全面回升，隨著通脹穩步上升，將允許美聯儲在年內加息。美元指數在數據公布后攀升近50點，創近兩周新高95.92，現貨黃金下挫8美元至兩周新低1306.63美元/盎司。

美元指數
CPI為美聯儲加息點一盞明燈，美元黃金命運仍留待裁決

現貨黃金

數據顯示，美國8月未季調CPI年率增長1.1%，預期增長1%，前值增長0.8%；美國8月未季調核心CPI年率增長2.3%，預期增長2.2%，前值增長2.2%。

美國8月季調后CPI月率增長0.2%，預期增長0.1%，前值為持平；美國8月未季調核心CPI月率增長0.3%，預期增長0.2%，前值增長0.1%。

路透稱，美國8月未季調CPI年率上升1.1%，升幅高于預期值1.0%；8月未季調核心CPI年率上升2.3%，升幅也高于預期值2.2%，因房租和醫療成本上升帶來的有利影響抵消了汽油價格下降帶來的不利影響，暗示美國通脹在穩步上升，這或會允許美聯儲在年內加息。

CPI為美聯儲加息點一盞明燈，美元黃金命運仍留待裁決

CME觀察顯示，交易員押注美聯儲9月加息的概率升至15%，11月加息的概率升至23.8%，12月加息的概率升至52.8%，數據公布前加息概率分布為12%、21.1%、47.4%。

美聯儲9月加息仍是奢望

盡管美國通脹數據回升，但美聯儲9月也不太可能加息。除了受到大選等因素拖累外，9月以來美國經濟數據整體表現并不樂觀。

9月以來美國經濟數據表現
CPI為美聯儲加息點一盞明燈，美元黃金命運仍留待裁決

近日美聯儲官員給出的信號較為混亂，不過官員對于9月加息并沒有充足的信心。上周2016年FOMC票委、波士頓聯儲主席羅森格倫稱，當前的貨幣政策增加了經濟過熱的可能性；美聯儲布雷納德周一表示，敦促在移除寬松問題上繼續謹慎。

盡管美聯儲口口聲稱美聯儲政策決議中不會考慮政治因素，但市場并不對此認同，多數投行認為本次的美國大選將影響到美聯儲的決策。特朗普民意支持率的上升可能讓美聯儲維持謹慎立場。

選民對希拉里健康的擔憂競選的天平開始向特朗普傾斜。特朗普此前稱將對中國和墨西哥商品征收高額關稅，這令人擔憂會引發貿易戰。他還表示將驅逐在美國的全部1100萬非法移民。

為什么美元近期如此堅韌黃金如驚弓之鳥？

自9月以來，美國經濟數據表現令人大失所望，但美元表現異常堅韌，短暫的下挫后已經回升至8月底時的水平，黃金也回吐了9月初以來的全部升勢。

美元指數9月2日當日收在95.87，在晚間的零售數據前，美指交投于95.50一線，較9月2日收盤并無太大變化，零售數據公布后，美元指數一度沖高至95.89。

CPI為美聯儲加息點一盞明燈，美元黃金命運仍留待裁決

現貨黃金9月2日當日收在1325.04美元，9月6日一度上探至1352.38美元，日內最低觸及1306.63美元。

美元近期如此堅韌黃金如驚弓之鳥的原因在于，投資者減少了對9月決議的押注，焦點轉向美聯儲12月升息前景，而美聯儲12月很可能采取行動。

2015年的情景與現在有些相似，美聯儲去年9月維持貨幣政策不變，在12月開啟了加息進程。不過與此不同的是，當時市場押注美聯儲9月加息的概率比目前要高很多。

華爾街日報近日對經濟學家的調查發現，只有13.1%的經濟學家預期美聯儲將在9月20-21日的會議上加息，而73.8%的經濟學家表示，決策者們將推遲到12月會議再作決定。

而在2015年9月會議前，接受彭博調查的經濟學家只有略超過一半(111人中的57人)同意美聯儲將按兵不動。54人預計會加息，其中4人預計加息12.5個基點。

投行如何看待下周美聯儲決議

摩根士丹利預計下周的FOMC點陣圖可能會“下行并顯得更加直白”，中值變為今年1次加息、2017年2次、2018年3次、2019年4次，最終落在2.875%。

其繼續指出，美聯儲聲明基調將溫和，刪除針對英國脫歐風險的內容，重申繼續“密切關注”通貨膨脹和全球局勢；并且將美國經濟長期潛在增速預期從2%下調至1.8%。

道明證券稱，9月20-21日的FOMC政策聲明將恢復對風險的中性評估；點陣圖將鞏固年底前加息一次的預期。

美銀美林，預計下周美聯儲將按兵不動，但可能釋放鷹派信號，美元將受到支撐；聯儲料將上修經濟評估且稱經濟面臨的風險幾乎達到平衡，市場會據此對12月加息重新定價。

FOMC會議若釋放任何謹慎的鷹派論調，或對美元構成溫和支撐，甚至可能是一種新趨勢的伊始；預計下周日本央行對匯市的影響將甚于美聯儲；圍繞日本央行政策會議的不確定性很大，其可能使得QQE計劃更具靈活性。

不過法國巴黎銀行表示，預計美聯儲9月加息25基點，由于利率市場低估了美聯儲9月加息可能，且市場做空美元，因此若美聯儲9月加息，美元將整體大幅走強。

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