即期外匯交易（Spot Exchange Transactions）：又稱為現(xiàn)期交易，是指外匯買賣成交后，交易雙方于當(dāng)天或兩個(gè)交易日內(nèi)辦理交割手續(xù)的一種交易行為。

　　即期外匯交易是外匯市場(chǎng)上最常用的一種交易方式，即期外匯交易占外匯交易總額的大部分。主要是因?yàn)榧雌谕鈪R買賣不但可以滿足買方臨時(shí)性的付款需要，也可以幫助買賣雙方調(diào)整外匯頭寸的貨幣比例，以避免外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過(guò)進(jìn)行與現(xiàn)有敞口頭寸（外匯資產(chǎn)與負(fù)債的差額而暴露于外匯風(fēng)險(xiǎn)之中的那一部分資產(chǎn)或負(fù)債）數(shù)量相等，方向相反的即期外匯交易，可以消除兩日內(nèi)匯率波動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)的損失。

　　由于即期外匯交易只是將第三天交割的匯率提前固定下來(lái)，它的避險(xiǎn)作用十分有限。

　　是以雙方約定的匯率交換兩種不同的貨幣，并在一到兩個(gè)營(yíng)業(yè)日后進(jìn)行清算的外匯交易。

　　相關(guān)術(shù)語(yǔ)

　　即期外匯買賣是外匯市場(chǎng)上最常見的買賣形式。其交易量居各類外匯交易之首。為此必須清楚與其有關(guān)的若干概念。

　　交割

　　指買賣成交后“錢貨兩清”的行為，交割日為成交當(dāng)天，稱當(dāng)日交割（value today）；交割日為成交后第一個(gè)營(yíng)業(yè)日，稱翌日或明日交割（value tomorrow），交割日為成交后的第二個(gè)營(yíng)業(yè)日，稱即期交割或即交割（value spot）。

　　營(yíng)業(yè)日

　　指兩個(gè)清算國(guó)銀行都開門營(yíng)業(yè)的日期，一國(guó)若遇節(jié)假日，交割日按節(jié)假日天數(shù)多少順延。

　　交易員

　　指外匯市場(chǎng)上的經(jīng)辦人。其職責(zé)是每天將企業(yè)、公司或私人客戶買賣外匯的命令集中起來(lái)，按各種外匯將這些用書面或電話陸續(xù)發(fā)給銀行的命令進(jìn)行登記，爾后根據(jù)頭寸和價(jià)格決定買進(jìn)或賣出，使銀行之間很快地找到對(duì)象而成交。外匯交易員之間，往往使用神秘性的技術(shù)語(yǔ)言（行話），并且要在幾秒鐘之內(nèi)當(dāng)機(jī)立斷，交易技術(shù)性強(qiáng)。例如，客戶向一家銀行詢價(jià)，銀行交易員必須考慮對(duì)方的資信、買入或賣出的幣別和數(shù)量、銀行本身外匯頭寸情況以及市場(chǎng)匯率趨勢(shì)等，立即決定報(bào)價(jià)。

　　報(bào)價(jià)

　　指外匯銀行在交易中報(bào)出的買入或賣出外匯的匯價(jià)。一般采取“雙檔”報(bào)價(jià)法，即外匯銀行在交易中同時(shí)報(bào)出買價(jià)（bid rate）和賣價(jià)（offer rate）。如US$1=HK$7．7516~7．7526，前者為買入價(jià)，后者為賣出價(jià)。銀行的買賣價(jià)格之差（spread），就是外匯銀行買賣外匯的收益，一般為l‰～5‰。在實(shí)際操作中，外匯交易員不申報(bào)全價(jià)，只報(bào)出匯率小數(shù)點(diǎn)后的最后兩位數(shù)。同上例，如果當(dāng)時(shí)匯率為US$1=HK$7． 7516～7，7526，則香港銀行接到詢問(wèn)時(shí)就僅報(bào)出：16～26或16/26。這是因?yàn)橥鈪R匯率變化一天之內(nèi)一般不會(huì)超過(guò)最后兩位數(shù)，用不著報(bào)全價(jià)，這也是銀行報(bào)價(jià)的習(xí)慣。如果匯率在一天內(nèi)暴漲暴跌，打破慣例，又當(dāng)別論。

　　基本點(diǎn)

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