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美日央行登臺亮相，庫存驟降油價輝煌

2016-9-21 10:24| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 9月21日訊——周二(9月20日)美聯儲和日本央行公布決議前一個交易日，投資者已經基本押注完畢，市場交投謹慎。分析師指出日本央行決議的意外性很可能高于美聯儲，但無論怎樣還是靜觀結果，美元指數在震蕩中小幅攀升。 ...

9月21日訊——周二(9月20日)美聯儲和日本央行公布決議前一個交易日，投資者已經基本押注完畢，市場交投謹慎。分析師指出日本央行決議的意外性很可能高于美聯儲，但無論怎樣還是靜觀結果，美元指數在震蕩中小幅攀升。原油方面，汽油需求增加的希望帶動油價，而紐約盤后公布的API原油庫存意外大幅下降，進一步支撐油價，油價最終收漲逾1%。

美日央行登臺亮相，庫存驟降油價輝煌

具體市場上，美元指數震蕩中小幅攀升，市場交投謹慎，并密切關注稍后公布的美聯儲和日本央行政策會議結果；歐元兌美元震蕩小幅收低，市場關注日本央行政策對歐洲央行的影響；金價基本持穩，投資者等待美聯儲決議結果；油價震蕩攀升，受汽油需求前景向好推升，此外API原油庫存驟減也支撐油價。

美元指數震蕩中小幅攀升，市場交投謹慎，并密切關注稍后公布的美聯儲和日本央行政策會議結果。

德國商業銀行外匯策略師Esther Reichelt表示，“大家都在等待日本央行及美聯儲開會結果出爐--所以今天為何要進行操作呢?大家早就為此預先布局，沒有新的訊息可以促使他們調整部位，所以今天市況平靜。”

市場密切關注美聯儲決議。美聯儲將會在北京時間周四凌晨2點公布最新的利率決議，此后2點30分耶倫將會召開新聞發布會。投資者普遍預計美聯儲將按兵不動，并預計美聯儲將明確暗示準備今年升息。

最新調查顯示，美聯儲委員料將再度調降對未來利率走向的預估，為15個月來第四次調降利率預估，中長期利率的預估預估中值可能降至2.75%，2015年6月時為3.75%。這意味著美聯儲被迫承認其對于所謂的中性利率預估過于樂觀。

“美聯儲通訊社”希森拉特前瞻本周FOMC會議指出，6月會議上美聯儲官員認為年內至少加息一次，大多數支持年內至少加息兩次，此次9月會議上的點陣圖很可能證明大多數仍預計年底前加息一次；官員認為加息一事不必著急，但仍堅持根本觀點，即在經濟達到充分就業前的數月中緩慢加息；官員還認為自6月會議以來經濟展望不會有基本變化。

美元指數小時圖顯示
美日央行登臺亮相，庫存驟降油價輝煌

市場還在關注中午日本央行決議。日本央行將在北京時間周三上午11點左右公布最新的決議。最近幾年以來，日本央行決策者一直都在對抗低通脹、低增長與強勢日元等狀況。日本央行已執行負利率政策，并推行了激進的資產購買計劃。不過這些手段似乎都正在失效，沒有達到預期效果。

日本央行官員近幾周已暗示，有進一步降息的空間，盡管有人批評這會打擊金融機構，甚至損及經濟景氣。

日本央行已經承認非常規政策的潛在成本，促使市場猜測該央行很可能會尋求讓收益率曲線變陡，從而緩解負利率對金融機構的沖擊。

由于大家越來越認為日本央行的彈藥或許正在耗盡，所以外匯市場參與者并不是很肯定，此類舉措將幫助逆轉日元的升勢。

荷蘭銀行高級經濟學家Maritza Cabezas稱，預計日本央行將加大貨幣政策刺激力度，但不會是以激進的方式。日本央行在與外界溝通央行能采取的措施時會強勢，但真實的行動會較為溫和。荷蘭銀行預計央行將降息至-0.2%，并將資產購買目標提高至一年85萬億至90萬億日元。

市場對周二美國房市數據反應平淡。經濟數據方面，周二美國公布的房市數據表現不及預期。具體數據顯示，美國8月新屋開工114.2萬，預期119萬，前值121.2萬；月率-5.8%，預期-1.7%，前值1.4%。美國8月營建許可113.9萬，預期116.5萬，前值114.4萬；月率-0.4%，預期1.8%，前值-0.8%。

分析指出，美國新屋開工總數年化8月下滑5.8%至114.2萬戶，下降幅度大于預期，此前7月新屋開工總數未修正為121.1萬戶，這是因為全國大范圍內的建筑活動在連續兩個月增加后8月迎來大體下滑，但8月獨戶住宅許可總數有所回升，表明住房需求依舊完好。

歐元兌美元震蕩小幅收低，市場關注日本央行政策對歐洲央行的影響。除了美聯儲決議對歐元的影響，市場更加關注日本央行的決策對歐洲央行的影響。

日本央行將于周三公布政策會議結果，市場廣泛預期該央行會將貨幣政策首要焦點轉向負利率方面。

德國商業銀行利率分析師David Schnautz稱，“若日本央行周三宣布更多刺激措施，將會使得這種措施擴大的歐洲央行，因為如果日本央行走上這條路，這很可能就是歐洲央行將步其后塵的訊號。”

歐元兌美元小時圖顯示
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歐洲央行執委普雷特Preat周二指出，歐洲央行仍將維持非常龐大規模的必要性貨幣支持措施，來實現目標任務。央行意識到，利率政策可能讓銀行業處境艱難，銀行業必須適應當前的負利率環境。

歐洲央行周二還發布了一份經濟公報，報告看淡歐元區增長前景施壓歐元。公報指出，未來幾年貿易可能依然疲軟；雖然金融危機前，全球貿易平均增速大致是全球GDP增速的兩倍，但進口增速與全球GDP增速之比在過去五年里停滯不前，且可能維持在現有水平；全球和各國的貿易彈性已被降低。

周二歐元區公布的經濟數據表現不佳施壓歐元。具體數據顯示，德國8月PPI月率-0.1%，預期0.0%，前值0.2%；年率-1.6%，預期-1.6%，前值-2%。

金價基本持穩，投資者等待美聯儲決議結果。周二金價持穩，美聯儲決策者開始了為期兩日的會議，投資者押注會維持利率不變。

現貨金微升0.1%，報每盎司1,314.54美元；銀價上漲0.3%，報19.20美元，前一交易日上漲近2%。

投資者等待美聯儲政策聲明，以及此后主席耶倫的記者會，投資者將關注年底前升息的線索。

GoldForecaster.com的創始人兼撰稿人Julian Phillips說道。“市場再一次被這些事件所吸引了，盡管投資者猜測著兩大央行都不會采取什么重大行動，只會將過去發表的政策聲明做下微調而已。”

市場預料聯儲決策者還將下調利率預期，以反映出決策者對在產出、勞動生產率和物價增幅均慢于過去10年的情況下，經濟需要多高利率的看法。根據CME的FedWatch工具，市場消化的本周升息的可能性僅有12%，上周為24%。

瑞士寶盛集團分析師Carsten Menke稱，“我們又回到下次升息預期決定短期走勢的模式，即升息預期被推后，金價上漲；當升息預期提前，金價下跌。聯儲將會給市場注射升息預防針，為可能在明年3月升息埋下伏筆，這一預期對美元有利，相反對金價不利。”

全球股指和美元均上漲，投資者不僅等待美聯儲政策會議結果，還在等待將于周三亞洲交易時段發布的日本央行政策決定。

現貨金價小時圖顯示
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Capital Economics在一份聲明中稱，“從技術角度看，貴金屬的短期前景有所惡化。的確，所有貴金屬價格現在都跌穿了50日移動均線切入位，但仍在200日移動均線切入位之上。”

瑞士銀行集團的策略師Joni Teves在報告中指出，“6月份黃金市場的強勁表現已經在一定程度上限制減弱，但我們認為這更多的是反映了市場的短期前景而非長期前景。”

Joni Teves進一步指出，“我們認為，在收益率承壓、全球經濟增長速度遲緩以及宏觀經濟不確定性仍繼續存在的形勢下，投資者在自己的投資組合中持有黃金是很有意義的。而且，從我們與投資者進行的對話來看，這種觀點并未發生改變。”

其它消息方面，瑞士海關數據顯示，瑞士上個月從香港的黃金進口量觸及2012年有紀錄以來最高，但向香港和中國的合計出口量觸及4月以來最低。

此外，美國大選對金價的影響方面。花旗分析師團隊表示，希拉里勝選的可能性從65%下降至60%，特朗普勝出幾率則從35%升至40%。由特朗普獲勝帶來的不確定性料將令投資者涌入黃金這一避險資產，預計金價將升至1400美元/盎司，為2013年來首次。

油價震蕩攀升，受汽油需求前景向好推升，此外API原油庫存驟減也支撐油價。不過市場依然對凍產協議存有疑慮，限制了油價的升幅。

美國原油期貨收漲0.14美元，報每桶43.44美元。布倫特原油期貨收跌0.07美元，報每桶45.88美元。在期貨盤后的交易中，美國原油和布倫特原油價格繼續攀升，其中美國原油上漲逾1%。

汽油期貨攀升帶動原油價格。美國原油期貨周二攀升，市場寄望美國一主要汽油輸送管道在停運逾一周后計劃恢復運營將會提振需求。

一位駐紐約的能源經紀商稱，“今日油市走勢離奇，驅動兩大指標原油和汽油的原因各不相同。”

美國汽油期貨急跌4%，之前Colonial Pipeline Co表示，將在周三前恢復一主要汽油輸送管道的營運。這條日輸送能力達130萬桶的輸油管道因發現滲漏于9月9日關閉，導致墨西哥灣到東海岸的汽油供應中斷。

美國原油價格小時圖顯示
美日央行登臺亮相，庫存驟降油價輝煌

凍產協議的疑慮限制油價漲幅。石油輸出國組織(OPEC)和非OPEC產油國9月26-28日將在阿爾及利亞進行會議，討論擬議的凍產協議。過去約兩年的時間內，供應過剩問題重壓油價。

OPEC秘書長稱，OPEC需要保持警惕，關注市場，必須一鼓作氣恢復原油市場均衡。OPEC成員國石油部長們正努力工作以達成共識，阿爾及爾非正式會談非常關鍵。預計OPEC和非OPEC產油國可能達成的凍產協議可能持續一年，長于之前的預期。

價格鷹派委內瑞拉的油長稱，如果達成凍產協議，油價可能上揚10－15美元。盡管凍產磋商在即，但諸如沙特、伊朗、伊拉克、尼日利亞和利比亞等OPEC主要出口國最近幾個月均增產或試圖增產。

利比亞國家石油公司報告顯示，利比亞原油產量升至45萬桶/日。利比亞石油產出自8月份以來增產逾70%，得益于部分油田恢復產出、且出口終端結束長達兩年的封閉狀態。

花旗銀行的分析師認為，油價依然處于空頭壓力下，因利比亞和尼日利亞勢將恢復至少部分之前損失的產量。額外的產量使得2016年第二季似乎觸手可及的再平衡面臨進一步脫軌的風險；關鍵產油國俄羅斯、沙特和伊朗所發布聲明中缺乏細節，引發投資者懷疑阿爾及爾會議是否能達成產量協議。

API原油庫存驟降幫助油價擴大漲幅。紐約尾盤，美國石油協會(API)周二稱，上周美國原油庫存意外驟降，因進口減少，上周汽油庫存也減少。美國能源資料協會(EIA)將于周三公布庫存報告。

API公布的數據顯示，截至9月16日該周，美國原油庫存減少750萬桶，至5.072億桶，預估為增加225萬桶。

API還公布，上周原油日進口量減少49.7萬桶，至790萬桶，煉廠日加工量減少21.8萬桶。
美國汽油庫存減少250萬桶，分析師預估為減少56.7萬桶。API還公布，上周餾分油庫存增加140萬桶，分析師預期為增加25萬桶。

北京時間6點28分美元指數報96.01/03，歐元兌美元報1.1149/51，現貨金價報1314.83美元/盎司，美國原油價格報44.81美元/桶

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