興業投資：美日央行砸場美元 日元過山車領漲非美

2016年9月22日

歐元/美元

周三全球金融市場在日美央行利率決議的推動下掀起了驚濤駭浪，美元兌主要貨幣全線走弱，其中歐元/美元下探三周低點1.1122后攀升至1.12關微下方。美聯儲在利率決議中以7:3的投票維持利率不變，稱需要等待更多證據，梅斯特、羅森格倫和喬治三位委員支持加息，顯示出美聯儲內部分歧非常大。在利率聲明中，美聯儲明確指出年內加息概率增加，點陣圖顯示年內或加息一次，但同時重申通脹率仍低于目標，并下調今年的GDP、就業以及通脹預期(將2016年GDP增長預期由前次的2.0%下調至1.8%，失業率預期由4.7%上調至4.8%、PCE通脹率由1.4%下調至1.3%)以及長期利率預期(自6月的3%下調至2.9%)，打壓時段內美元急挫。在之后的新聞發布會上，主席耶倫再發表太極言論，稱加息的理由增強，但決定按兵不動是為了看到更多就業和通脹好轉的證據，經濟并未過熱，一定條件下今年將加息一次。整體來看，耶倫措辭和聲明內容一致，12月加息幾成定局，有望在后市支持美元表現。隨著美聯儲決議的塵埃落定，市場焦點可能迅速轉向美國總統大選，當地時間下周一晚間特朗普和希拉里將進行總統大選辯論，將可能會對美國總統大選走向產生重大影響，并可能引發金融市場更劇烈地波動，市場需高度警惕。但在此之前，投資者還需關注本周美國經濟數據，將牽動短線市場走勢。

技術面，歐元/美元觸及1.1196后回撤，上方持續受到多重均線打壓，維持中性偏看跌信號。4小時圖指標轉跌，位于中性區域，匯價無法突破100和200SMA，因美元上行空間有限。不過周四匯價可能上揚，需要突破1.12才能穩步上揚。

支撐位：1.1160/1.1120/1.1080

阻力位：1.1200/1.1245/1.1280

英鎊/美元

周三英鎊/美元自五周低點溫和反彈至1.30上方，因受到美元下跌的提振。然而，隨著英國議會結束夏季休會期，以及退歐話題再度占領各大新聞頭條，有關英國將會在正式脫歐后遭受重大經濟打擊的憂慮開始加重，英鎊需求依然疲弱。今日關注英國9月CBI工業物價預期差值等數據，重點是英國央行金融政策委員會(FPC)聲明以及英央行副行長康里夫在歐洲風險管理委員會上的講話。

技術上，隔夜匯價小幅反彈，但日圖錄得更低的高位和低位，表明風險仍偏下行。1小時圖匯價目前位于持平的20SMA上方，技術指標小升至中線上方，表明后市匯價可能小升。4小時圖匯價無法站穩于20SMA上方，技術指標上行動能減弱，轉持平于中貢獻下方，暗示上行潛能有限。短期阻力位于1.3035，只有突破1.3090(周內高位)才能進一步上漲并緩解短期下跌壓力。

支撐位：1.2985/1.2940/1.2910

阻力位：1.3035/1.3090/1.3130

美元/日元

在日美央行決議的影響下，周三日元成為匯市的最大贏家，美元/日元上探一周高位102.77后重挫200多點至100.30檔。在周三亞市午盤的決議中，日央行決定維持利率在-0.1%不變，放棄基礎貨幣目標，轉而祭出全新“火箭炮”——引入附加收益率曲線控制的新型QQE政策，將繼續購買日本國債直至10年期國債收益率保持在0附近，試圖通過此舉實現通脹目標。消息一出，市場認定這是日央行進一步擴大寬松的努力，日元迅速貶值百余點至102.60下方。不過，精明的市場隨后很快意識到，日央行的這一舉措其實并無新意，甚至將自己置于被動局面，扶助日元很快收復失地，加上后來美聯儲利率決議進一步打壓美元回落，美元/日元腹背受敵跌至8月底水平，至100.30檔。周四日本市場因秋分節假期休市，日元走勢料受美元驅動。

美元/日元上探102.77后迅速跌破101.0水平，并失守長期支撐位100.65，目前成為阻力位，表明匯價有望延續下行至100整數關，該水平處在2011/2015上行趨勢的50%斐波回檔。短期來看，4小時圖顯示匯價有望延續下行，匯價短暫上行后整理于該水平位下方，技術指標未能自超賣水平反彈，下破100.65使賣盤加大，短線匯價仍有望下行，跌破100.0的可能性增強。

支撐位：100.35/100.00/99.65

阻力位：100.65/101.10/101.60

澳元/美元

周三商品貨幣也成為美元下跌的受益者，澳元/美元勁升約百點至0.76上方。與此同時，在美元走軟之際，大宗商品及全球股市普遍走強，刺激風險情緒升溫，同樣支持澳元走勢。周四亞市早盤，新任澳儲行主席洛威首次以澳儲行主席身份公開出席國會經濟委員會會議，表示澳儲行對現行貨幣政策并無感到不妥，不存在進一步下調利率的迫切性，推動時段內澳元繼續反彈。日內澳大利亞數據清淡，匯價可能繼續受股市和大宗商品、美元的主導。

技術面看，1小時圖技術指標失去上行動能，處在超買區域，匯價處在上行的20SMA遠上方，接下來有望觸及更高的高位，從而進一步上行。4小時圖上看，澳元/美元突破200SMA，回撤后獲得買盤提振，且該均線極度朝北，處在現價下方，表明匯價有望上行整理。與此同時，技術指標指示匯價方向暫不明朗，若回撤至0.7570/0.7600區域，則有望出現買盤，下行動能有限。而如果匯價有效突破0.7640，則將延續上行至0.7700水平。

支撐位：0.7600/0.7570/0.7530

阻力位：0.7640/0.7690/0.7725

紐元/美元

周三紐元/美元小幅震蕩走高，持穩在0.73上方，為連續第三日收漲。緊跟日美央行，周三紐市收盤后，紐儲行也公布了最新利率決議，如預期維持利率在2.0%不變。不過，在利率聲明中，紐儲行重申貨幣政策需要進一步放寬，需要紐元貶值，紐元高企令其難以達到調通脹目標。聲明立場與8月非常相似，紐元短線承壓小幅回吐漲幅。周四亞市，紐元試圖上探隔夜高點后回落，但不改整體強勢。今日也缺乏新西蘭消息面，稍后繼續關注股市和美元表現。

技術面，日圖紐元/美元在回踩上行趨勢線后走高，技術指標維持看漲，短線整體存在繼續上行需求，初步阻力指向前高0.7375。4小時圖匯價位于上行的200SMA上方，重心逐漸上抬。小時圖匯價在短線溫和的上行通道頂部遇阻而回落，但下方多重均線提供支持，有望限制回落空間。

支撐位：0.7300/0.7260/0.7230

阻力位：0.7375/0.7410/0.7440