國債期貨（Treasury future）是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格并于未來特定時間內進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬于金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。美國國債期貨是全球成交最活躍的金融期貨品種之一。2013年9月6日，國債期貨正式在中國金融期貨交易所上市交易。

　　國債期貨屬于金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。

　　美國當時先后發生的兩次“石油危機”導致美國通脹日趨嚴重，利率波動頻繁。

　　固定利率國債的持有者對風險管理和債券保值的強烈需求，使得具備套期保值功能的國債期貨應運而生。

　　1976年1月，美國的第一張國債期貨合約是美國芝加哥商業交易所(CME)推出的90天期的短期國庫券期貨合約。在整個70年代后半期，短期利率期貨一直是交易最活躍的國債期貨品種。1982年5月又推出了10年期中期國債期貨。此后，國債期貨交易量大幅攀升，美國國債期貨的交易量占整個期貨交易量的一半以上，10年期國債期貨交易量由1995年的2527萬手迅速發展為2011年的3.17億手。

　　由于推出國債期貨對國債現貨市場發展的要求較高，要求有一定規模、流動性較強的國債現貨市場，世界上推出國債期貨市場的國家并不是太多，主要國債期貨品種集中于：美國(1976年)、英國(1982年)、澳大利亞(1984年)、日本(1985年)、德國(1990年)、韓國(1999年)等主要發達國家。

　　2基本特點編輯期貨交易是一種復雜的交易方式，它具有以下不同于現貨交易的主要特點：

　　⒈國債期貨交易不牽涉到債券所有權的轉移，只是轉移與這種所有權有關的價格變化的風險。

　　⒉國債期貨交易必須在指定的交易場所進行。期貨交易市場以公開化和自由化為宗旨，禁止場外交易和私下對沖。

　　⒊ 所有的國債期貨合同都是標準化合同。國債期貨交易實行保證金制度，是一種杠桿交易。

　　⒋國債期貨交易實行無負債的每日結算制度。

　　⒌國債期貨交易一般較少發生實物交割現象。

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