市場消息

　　據《證券時報》報道，上周五美國財政部發布的一份報告顯示，中國7月減持了220億美元美債，所持美債總規模為1.2188萬億美元。這是近三年來最大的減持規模。經過幾輪減持后，中國持有的美債總規模已降低到近三年的最低位。美國財政部上周五公布的數據顯示，中國仍是美國最大的債權國，日本仍是美國的第二大債權國，日本7月增持了69億美元美債，總額上升至1.1546萬億美元，創去年9月以來新高。

　　美國公債價格周五上揚，指標公債收益率觸及兩周低位，因美股走低刺激對公債的避險需求。美國指標10年期公債價格上揚4/32，收益率報1.618%，較周四尾盤低逾1個基點，周五稍早觸及1.606%，跟據路透數據，此為9月9日以來最低。

　　美國股市周五回落，道瓊工業指數下挫131.01點，或0.71%，至18,261.45點；標準普爾500指數收低12.49點，或0.57%，至2,164.69點；納斯達克指數下滑33.78點，或0.63%，至5,305.75點。本周道指升0.76%，標普500指數漲1.2%，納斯達克指數升1.17%。

EUR/USD

基本分析：

　　周五歐洲央行管理委員會委員Francois Villeroy de Galhau表示，歐洲央行的利率可能已經接近低點，但將在低位保持很長一段時間，且收益率曲線也將保持平緩。該委員在法蘭克福的一次會議上表示。“名義利率現在可能已經接近低點，這并不暗示很快將會反彈。”他并稱，“負利率是個很有用的工具，但顯然有其局限性。我們知道存在一個下限，但不清楚具體在哪里，就在略低于零的一個位置�！�

　　周五歐洲央行副行長康斯坦西奧發布講話指出，歐洲央行希望歐元區經濟對刺激措施的反應能更加快一些，并意識到長期實行低利率可能加劇金融穩定性風險。

　　周五公布的調查顯示，歐元區9月企業活動以2015年初以來最慢速度擴張，增長路徑出現分化，但企業于1年來首次停止調降價格。日內最新公布的Markit的綜合調查顯示，歐元區9月綜合PMI初值降至52.6，上月為52.9，數據雖高于分水嶺50，但仍是自2015年1月來最低。與此同時，數據顯示，歐元區產出物價指數自49.3上漲至50.1。

　　周五德國10年期公債收益率可望錄得7月底來最大單周跌幅，本周全球主要央行維持其刺激經濟計劃不變。德國10年期公債收益率上升1個基點，至負0.081%，仍深陷負值區域。該收益率周度跌幅可能超過8個基點，為7月底來最大。較低評級歐債的收益率上升速度快于高評級歐債，西班牙10年期公債收益率上升4個基點至0.97%；意大利10年期公債收益率升2個基點至1.21%。

　　歐洲股市周五收跌法股CAC-40指數收跌0.47%，德股DAX指數下跌0.44%。泛歐STOXX 600指數收跌0.7%，周四觸及9月9日來最高收位。該指數本周周線上漲2.2%，為兩個月來最大，但今年迄今仍下跌超過5%。

技術分析：

　　歐元匯價隔夜連續多頭震蕩上揚，收盤小陽柱。日內匯價三連陽上行，日內多頭發力，小幅回落；匯價下方受多根均線支撐，或連續近期區間震蕩，波幅收窄。多日均線持續匯價區間窄幅平滑前行；MACD指標雙線膠著零軸線上，緩慢前行臨分化；藍色動能柱連續小幅縮量或殆盡。

GBP/USD

基本分析：

　　根據最新統計，退歐公投后，伴隨著對英國能否繼續進入歐盟單一市場的不確定性，英格蘭金融業的新職位數量降低了10.1%。自6月份退歐公投以來，英國政府何時觸發《里斯本條約》第50條、正式啟動退歐進程就成為英國國內乃至全球的矚目焦點。然而時至三個月后的今日，上任以來就表示堅決執行民眾退歐決定的英國首相梅卻并未透露任何相關信息。

　　2017年，法國和德國都將舉行大選。意大利將就憲法改革舉行公投，若最終被否決，也將觸發新一輪大選。

　　盡管歐盟聲稱將建立一個前所未有的親密聯盟，但各個成員國想必還是會“本國利益高于一切”，優先考慮其自身的國家健康狀況。因此，一旦英國在此期間觸發《里斯本協議》第50條，正式申請退出歐盟，隨后進行的談判將無法令歐盟最大的三個國家“全情投入”，因為它們正自顧不暇。而英國首相梅將盡力避免陷入這一境地。

　　為了避免這些問題，英國首相和其政府應該在明年9月或10月德國大選結束后再啟動退歐進程。然而，這將造成《里斯本條約》中所規定的兩年談判期限出現問題。基本上來說，英國首相對正式啟動退歐進程的時機決策將非常艱難。退歐大臣戴維斯曾表示英國退歐將是有史以來最為復雜的談判，而在談判還未開始之前，境況就已經不容樂觀。

　　周五，英國富時100指數收低0.03%。

技術分析：

　　英鎊匯價隔夜再次空頭回調，收盤下陰柱，日內匯價再次技術調整下行，匯價上方受壓10日均線阻力，下方受支撐三角形下邊線；短期匯價或持續三角形區間震蕩，警惕連續下行破位風險。多日均線持續齊頭分化下行，區間逐漸放開。MACD指標雙線連續零軸線下緩慢下行；藍色動能柱穩定小幅放量。

USD/JPY

基本分析：

　　日本內閣官房長官菅義偉周五表示，日本當局準備采取行動來應對不斷升值的日元。這是日本政府對近期日元走強發出的新警告。日元升值可能損害到該國出口依賴型經濟。當問及日元兌美元近期的漲勢時，菅義偉在新聞發布會上表示：我們格外關注近期匯率市場中的敏感走勢。他表示政府希望更加密切關注匯市動向，如果目前的匯率形勢繼續，將準備采取必要的措施。

　　日本經濟財政大臣石原伸晃也在周五告訴記者，他希望密切關注日元的走勢，分析其對市場潛在的經濟影響。

　　周五日本財務大臣麻生太郎稱，日本政府決不能單純依賴日本央行以提振經濟增長并戰勝通縮，因此前日本央行宣布大幅調整貨幣政策框架。麻生太郎在內閣會議接受外媒采訪時表示，“根據政府及日本央行的一份聯合聲明，我認為日本央行的新框架被視為盡快達成2%通脹目標的一個必要步驟。”

　　荷蘭銀行于本周五發表評論表示，日元的波動性在一夜之間驟增。不過目前情況還未達到需要日本財政部出面進行干預的程度。盡管如此我行預計在日元突破100大關后，日本方面將發表較為有力的言論進行口頭干預。該情況一旦發生，日元的波動性將進一步加強。

技術分析：

　　日元匯價隔夜連續多頭反彈，收盤小陽柱。日內匯價維持周五上行反彈趨勢，但匯價上行多頭乏力，短期或難以持續，警惕再次回調風險。短期匯價上浮臨壓10日均線，下方臨近上行趨勢線支撐，短期或連續三角形區間震蕩。多日均線交錯分化下行連續，區間逐漸展開。MACD指標雙線雙下零軸線下，持續緩慢下行。藍色動能柱穩定小幅放量。

AUD/USD

基本分析：

　　澳新銀行周五撰文建議投資者做空澳元/日元。內容稱澳元/日元本周給出了較具吸引力的做空機會。從日本央行本周的貨幣政策決議來看，我們預計美元/日元有可能跌至100大關下方。這樣的話，澳元/日元也會走低。

　　特別重要的是，日本投資者對日債收益率曲線長端上升的反應會集中體現在澳元/日元上。我們已經意識到澳元套利交易已經無法抵消日本投資者的拋售風險。日元收益率上升，意味著日本對海外債券的買入量會下降。這將令澳元這種貨幣的支撐減少。

技術分析：

　　澳元隔夜匯價高位小幅回調，收盤小陰柱。日內匯價上行乏力，小幅回吐日前漲幅；短期匯價或持續高位震蕩，警惕連續下行風險；匯價總體走勢仍維持上行通道內運行。多日均線匯價下方交叉分化，連續小幅上揚，均線區間逐漸拉開。MACD指標雙線零軸線下金叉分化，小幅上揚連續，快線上觸零軸線；紅色動能柱連續多頭增量。