興業投資：油價重挫&通脹疲弱 加元暴跌結束三連陽

2016年9月26日

歐元/美元

上周五歐元/美元在震蕩交投中連續第三日反彈，最高上探1.1239，最終收于1.12一線。上周五歐元區公布的PMI數據好壞參半，限制了歐元的漲幅。具體顯示，歐元區9月綜合PMI初值為52.6，創2015年1月以來的最低;服務業PMI初值刷新21個月低位，但是制造業PMI初值創3個月高位。歐元區第三季度經濟的表現令人失望。德國9月制造業PMI初值高于預期，錄得54.3;服務業PMI初值由51.7降至50.6，暗示德國商業活動增速創2013年夏季以來的最弱。不過上周五歐央行副行長康斯坦西奧發表的鷹派言論對歐元起到支撐作用，稱長期低利率對金融穩定構成風險。因此目前來看，多數分析師認為歐央行短期內不會進一步放寬政策，或將對歐元的短期走勢利好。今日關注歐央行行長德拉基講話，以及德國9月IFO商業現況/預期/景氣指數。

日圖價位于均線上方，但指標仍缺乏方向，技術指標位于中性區域。4小時圖匯價呈溫和看漲斜度，位于均線上方，技術指標位于正區域，不過正失去上行動能。1小時圖1.1190附近受支撐震蕩走高至1.12關口上方，進一步上行需確認有效上破1.1250一線。

支撐位：1.1190/1.1160/1.1120

阻力位：1.1250/1.1280/1.1335

英鎊/美元

英鎊/美元上周五跌勢慘重，當日暴跌逾110點至1.30關口下方，最低下探一個月低位1.1913，跌幅逾1%。隨著英國議會結束休假前，市場的焦點逐漸轉向英國正式脫歐可能面臨的風險，市場對英國正式脫歐后可能將遭受重大經濟打擊的憂慮升溫，令英鎊承壓。盡管英國脫歐以來，英國數據表現整體較良好，相對緩解了市場對英國經濟的擔憂情緒。但是出口等數據的向好主要是源于英鎊的大幅下跌，薪資增長放緩導致雇主對英國經濟前景擔憂。此外，英國首相特雷莎.梅2017年初是否觸發50條款仍具有很大的不確定性，英國正式脫歐的影響也存在較大的不確定性。這些都增加了英鎊下行的壓力。今日關注美國8月BBA抵押貸款/總抵押貸款等數據的表現。

技術上，日圖匯價目前位于小幅看跌的20SMA下方，技術指標觸及2個月新低，維持看跌斜度，表明跌勢可能延續。4小時圖技術指標缺乏方向，但匯價位于持平的20SMA下方，RSI持平于37附近，動能指標徘徊于中線附近，也支持跌向英國退歐后觸及的31年低位1.2793。1小時圖在1.30關口上方窄幅震蕩之后快速震蕩下挫至1.30關口下方，維持在該關口下方將繼續下跌。

支撐位：1.2910/1.2870/1.2830

阻力位：1.3000/1.3035/1.3070

美元/日元

美元指數在震蕩中連續第二日走高，導致美元/日元也連續兩日回暖，終于持穩于101關口上方。日央行決議在維持-0.1%現有利率水平和80萬億貨幣基礎增幅不變的同時，調整了先行政策框架——加大長期債券購買力度，控制債市收益率曲線。今日北京時間13點20分，日央行行長黑田東彥將出席在大阪舉行的商業領袖會議并發表講話，日央行在上周的決議中并未對“收益率控制”框架的諸多細節明朗化，因此市場可重點關注本次黑田東彥講話釋放相關的信息，并同時關注日本7月同步和領先指標終值。

日圖技術指標表明匯價失去向上動能，處在中線下方，表明匯價買興有限。4小時圖匯價在100.65附近獲得短期買盤，該水平處在安倍經濟學后匯價上升趨勢的50%回檔位和支撐位，維持處在均線下方，相對強弱指標朝南，處在47附近，表明長期來看匯價仍有望下行。1小時圖震蕩回升至101關口上方之后受阻回落至該關口下方，短期下行壓力增加。

支撐位：100.65/100.35/100.00

阻力位：101.10/101.60 /102.00

美元/加元

上周五紐約時段加拿大公布 通常數據表現疲弱，令加元在該時段猛烈下挫，再加上美國石油鉆井平臺數持續增加，本周OPEC會議難達成凍產協議的預期增強，促使國際原油暴跌4%，進一步拖累加元下跌。當日美元/加元飆漲逾120點攀至1.31關口上方。數據顯示，加拿大8月CPI月率和年率分別為-0.2%和1.1%雙雙不及預期的0.1%和1.4%;核心CPI以及零售銷售數據也出現了不同程度的下滑，數據的疲軟或將對加拿大經濟造成負面影響。今日關注國際油價的走勢以及美國新屋銷售等數據。

日圖受50日均線的支撐暫時反彈至1.31關口上方，但上方1.3250一線的強阻力可能會限制加元上漲的空間。4小時圖短線反彈但未破前期高點1.3240。小時圖反彈可能無法有效持續，進一步阻力看向1.32關口。

支撐位：1.3100/1.3050/1.3000

阻力位：1.3200/1.3250/1.3300