基本概念 無論買單或賣單，只要是新單進場成交的量。 期貨開倉量的設(shè)定 作為單一的入場機會對待，同時假設(shè)前提是有一定充裕的資金量，可以進行倉量的調(diào)配。

開倉量的設(shè)定存在不同的方法：

1、主觀設(shè)定；

2、根據(jù)設(shè)定的單一買賣資金使用量來決定介入的數(shù)量；

3、根據(jù)風(fēng)險容忍度（止損金額）來決定介入數(shù)量。

這里贊同第三種方式，即根據(jù)風(fēng)險容忍度和止損空間的大小來決定開倉數(shù)量。

在交易中，盈利的多少是難以預(yù)測和控制的，唯一能控制的是自己每筆損失的多少，這是保全資本的唯一途徑。基于對資金控制的明朗性和可控性，選擇第三種方式才能在做任何一筆單子時率先知道在最壞的情況下，自己將會承受的成本。第三種方法的開倉設(shè)定是止損金額和止損空間的除數(shù)，即開倉量=止損金額/止損額度。

止損金額的大小需要根據(jù)總資金量的大小和風(fēng)險偏好程度來設(shè)定。本人認(rèn)為比較適意的風(fēng)險容忍度是：單筆買賣以總資金量的2%-3%作為止損金額。即若要損失資金20%左右，需要連續(xù)判斷錯誤10次-7次，這種連續(xù)錯誤的概率通常來說是不高的，因此2%-3%的風(fēng)險容忍度相對合適。要是風(fēng)險容忍度太小，則會過于頻繁止損，太大則若判斷失誤承受的成本太高。要清楚風(fēng)險和收益是絕對對應(yīng)的，在止損空間不變的情況下，止損金額越大，則盈利的幅度越大，但相反受損的幅度也越大。止損金額是通過操作策略設(shè)定，在操作過程中可以客觀遵循，需要以嚴(yán)格紀(jì)律執(zhí)行的一個環(huán)節(jié)。

止損空間是另一個關(guān)系開倉量的因素，是通過主觀經(jīng)驗和技能來判斷的因素，因此帶有主觀性。執(zhí)行過程中要盡量客觀的進行止損空間的判定，對應(yīng)計算出開倉量后要嚴(yán)格遵循，防止主觀傾向和沖動。

雖然從客觀的角度分析，止損金額需要根據(jù)對行情的判斷的把握性大小來設(shè)定。但是，出于紀(jì)律性的培養(yǎng)和防止主觀性的肆意發(fā)揮，本人覺得不能給予止損金額太多的調(diào)整機會。目前主要將止損金額區(qū)分成兩中選擇：一是出現(xiàn)基于趨勢的結(jié)構(gòu)性入場機會，選擇4%的止損金額；二是出現(xiàn)K線組合形態(tài)和局部結(jié)構(gòu)性入場機會選擇2%的止損金額。 用開倉量調(diào)控風(fēng)險 在期貨、股票交易中，因為方向作錯了而止損砍倉是很正常的，但很多人明明方向作對了，卻往往因為開倉過量造成資本承受不起價格的反復(fù)而被迫砍倉，這就實在是冤得很了。為避免這種情況，應(yīng)該從建倉的開始就根據(jù)風(fēng)險控制的要求，把開倉量限定在合理的范圍內(nèi)，這是系統(tǒng)交易中風(fēng)險控制的第一步。但是，這步要怎么走呢？ 在系統(tǒng)交易的前提下，開倉量與風(fēng)險成正比（當(dāng)然也和收益成正比）。在設(shè)定止損的前提下，風(fēng)險控制的途徑主要是開倉量控制，控制了開倉量也就控制了風(fēng)險。以期貨交易為例，在建倉時計算一個合理的開倉量，需要如下數(shù)據(jù)： 投資總額、開倉價格、止損價格、風(fēng)險控制率。

在上述數(shù)據(jù)中，投資總額等前幾項指標(biāo)含義不需詳細(xì)解釋，應(yīng)主要分析風(fēng)險控制率這一重要指標(biāo)。

風(fēng)險控制率=允許虧損金額÷投資總額×100%

就風(fēng)險交易投資來講，科學(xué)的投資心理應(yīng)該是在每次交易時都要有虧損的準(zhǔn)備，準(zhǔn)備虧損多大，是個相對于投資資本的比例數(shù)，是個穩(wěn)定的相對的指標(biāo)，應(yīng)該用上述公式來表示。那么，風(fēng)險控制率設(shè)定多大為好呢？肯定不能是100%，如果是100%則一次虧損就把投資全虧掉了，就無法再翻身，那么，50%可以不可以呢？如果你的交易系統(tǒng)或者交易體系不存在連續(xù)失誤的可能性，你還要保證出現(xiàn)虧損的次數(shù)間隔不要太近，并且，萬一你虧損了，那你即使使用50%的剩余資本也能很快把本金再掙回來，而不是又遇到虧損，否則，把風(fēng)險控制率設(shè)定為50%也是大了。從上面的分析看，風(fēng)險控制率的設(shè)定有個科學(xué)的計算方法，這種計算應(yīng)該根據(jù)自己的交易水平來確定。從另外一個角度看，風(fēng)險控制率還是一個主觀指標(biāo)，在科學(xué)確定的前提下，投資人自身的人性特征也是抉擇條件，譬如，激進型的投資人顯然就比保守型的投資人更傾向于較高的風(fēng)險控制率。筆者通過多年的實踐經(jīng)驗，現(xiàn)將合理開倉量的計算方法介紹如下：

（風(fēng)險控制）開倉量=允許損失的投資資金額度÷每手開倉預(yù)期損失金額

其中：允許損失的投資資金額度=投資資金總額×風(fēng)險控制率

每手開倉預(yù)期損失金額=（開倉價格－止損價格）×每手合約標(biāo)準(zhǔn)容量

例如：2002年6月28日上午9點28分12秒大鵬交易系統(tǒng)發(fā)出信號，大豆9月趨勢轉(zhuǎn)為上升，系統(tǒng)信號開倉買入價格為2086元/噸，止損價格為2062元/噸，大豆期貨標(biāo)準(zhǔn)合約容量為10噸/手，現(xiàn)有總資金為500000元，風(fēng)險控制率為5%，那么風(fēng)險控制開倉量計算方式為：

允許損失的投資資金額度

=投資資金總額×風(fēng)險控制率

=500000元×5%

=25000元

每手開倉預(yù)期損失金額

=（開倉價格－止損價格）×每手合約標(biāo)準(zhǔn)容量

=（2086－2062）×10

=240元/手

（風(fēng)險控制）開倉量

=允許損失的投資資金額度÷每手開倉預(yù)期損失金額

=25000元÷240元/手

≈104手

由于104手×2086元（每手保證金額）＜500000元

所以，決策指令應(yīng)是：根據(jù)計算，2086元買入開倉9月大豆期貨104手。

按照以上方法計算出的開倉量，不僅日后若出現(xiàn)浮動虧損不會大于預(yù)定的5%的控制水平，即使今后出現(xiàn)實際虧損也會在預(yù)定的控制水平以內(nèi)。 自動交易開倉量的編寫 總資金：TotalEquity = CurrentCapital()+ Abs(CurrentContracts()*Close*ContractUnit()*BigPointValue()*MarginRatio());

一手倉所需的保證金：UseMargin = Close*ContractUnit*BigPointValue*MarginRatio;

能開的倉位：EntryLots = IntPart(TotalEquity*0.4/UseMargin)。

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