行情回顧

　　周五市場關(guān)注的美國9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期，打消了市場對聯(lián)儲(chǔ)11月升息的預(yù)期，美元指數(shù)也因此回落走軟，但本次數(shù)據(jù)卻表現(xiàn)穩(wěn)健依然支撐聯(lián)儲(chǔ)在今年12月升息，金銀小幅反彈，最終銀價(jià)收帶上下影的小陽線，較上一交易日上漲0.89%。

　　基本面分析

　　美元指數(shù)自一周高位回落跌至96.50，不及預(yù)期的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)施壓美元。本次數(shù)據(jù)基本打消了市場對于美聯(lián)儲(chǔ)將在11月加息的預(yù)期，但本次數(shù)據(jù)依然支撐聯(lián)儲(chǔ)在12月升息。美聯(lián)儲(chǔ)今年還會(huì)召開兩次會(huì)議，日期分別是11月1-2日以及12月13-14日。根據(jù)CME Group的FedWatch工具，就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，交易商對美聯(lián)儲(chǔ)11月升息機(jī)率的預(yù)期降至10%，數(shù)據(jù)公布前為15.5%。12月升息機(jī)率為66%，數(shù)據(jù)公布前為64%。

　　周五市場關(guān)注的美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告表現(xiàn)不及預(yù)期。周五美國勞工部公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示，美國9月非農(nóng)就業(yè)人口+15.6萬，預(yù)期+17.2萬;8月非農(nóng)就業(yè)人口由+15.1萬修正為+16.7萬。美國9月失業(yè)率5%，預(yù)期4.9%，前值4.9%。美國9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為15.6萬人，比8月有所下降，就業(yè)市場雖然增速緩慢，但平衡企穩(wěn);失業(yè)率為5%，因有國民重新加入勞動(dòng)力市場，但已連續(xù)三個(gè)月放慢增長，將令美聯(lián)儲(chǔ)審慎加息。除了非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，周五美國還公布了品批發(fā)庫存和銷售數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，美國8月批發(fā)庫存月率終值-0.2%，預(yù)期-0.1%，前值-0.1%;批發(fā)銷售月率0.7%，預(yù)期0.1%，前值-0.6%。美國8月批發(fā)銷售雖好于預(yù)期，但8月批發(fā)庫存降幅大于預(yù)期，主要因?yàn)槠髽I(yè)減少農(nóng)產(chǎn)品和衣物的庫存投資;庫存投資對美國經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生重要影響，但第三季度的前兩個(gè)月到現(xiàn)在庫存數(shù)據(jù)都相對疲軟，這或許引起市場對美國經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂。

　　美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表鷹派言論支撐年內(nèi)升息的觀點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)三號人物，此前立場一直較為中性的聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)希爾周五發(fā)表了偏鷹派的言論。

　　機(jī)構(gòu)持倉

　　黃金白銀持倉量方面：全球最大的黃金ETF--SPDR Gold Trust截至10月10日黃金持倉量約為958.90噸，周末加倉11.27噸，黃金ETF--SPDR Gold Trust出現(xiàn)大幅加倉動(dòng)作。全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust白銀持倉量報(bào)11206.36噸，較前一日倉位保持不變，白銀ETF--iShares Silver Trust近期減倉明顯。

　　技術(shù)分析

　　從白銀日線圖上看，MACD綠柱縮小，KDJ指標(biāo)即將金叉，均線系統(tǒng)中MA5與MA10、MA20、MA60向下發(fā)散。從4小時(shí)圖上看，MACD紅柱放大，KDJ指標(biāo)開口向上，均線系統(tǒng)中MA5與MA10金叉，MA20、MA60向下發(fā)散。

　　多空博弈

　　現(xiàn)貨黃金：美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息預(yù)期升溫，周五非農(nóng)不及預(yù)期但依舊穩(wěn)健，金價(jià)短線適當(dāng)反抽后繼續(xù)調(diào)整的概率較大，短線支撐1230，短線壓力1275。

　　根據(jù)對證金貴金屬研究團(tuán)隊(duì)所有分析師的多空觀點(diǎn)調(diào)查顯示，40%分析師對今日盤面看多，50%分析師對今日盤面看空，10%分析師對今日盤面看平。

　　看多理由：暴跌后反抽需求。

　　看空理由：白銀ETF基金近期減倉明顯;市場對美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息預(yù)期升溫;周五非農(nóng)不及預(yù)期但依舊穩(wěn)健;美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表鷹派言論。