FOREX（外匯交易）市場——銀行同業(yè)市場，建立于1971年，當(dāng)時國際貿(mào)易從固定匯率轉(zhuǎn)向浮動匯率。從此，一種貨幣相對于另一種貨幣的匯率通常以顯式的方式來表示——雙方都同意的交換關(guān)系。 該市場的交易量超過了其它所有的。比如，每天全球有價證券市場的交易量大約為3000億美元，而每天外匯交易量為1-3萬億美元。 不過，F(xiàn)orex并不是傳統(tǒng)意義上的“市場”，它并沒有像股票和期貨那樣有具體的交易場地。外匯交易是通過電話和電腦終端，在全球幾百家銀行間同時進行。

除此之外，與期貨和證券市場相比，外匯市場與它們有一點本質(zhì)的區(qū)別，這點區(qū)別同時也是其它市場的局限性——交易在一天結(jié)束時被中斷，只有在第二天早上重新開始。因此，如果您是在俄國市場進行交易，而有些與市場相關(guān)的重要事件在美國發(fā)生了，當(dāng)早上開市的時候，可能與您所希望的會完全不一樣。

外匯市場每天24小時不停工作，外幣交易在一周內(nèi)的工作日中不會中斷。幾乎在每個時區(qū)（倫敦，紐約，東京，香港，悉尼等）都有愿意對外匯提供報價的交易商。

從1971年直到幾年前，該市場的真正投資者是銀行，跨國公司和大型經(jīng)紀(jì)商社。如果獨立個人希望把資金投入到該市場，那么他應(yīng)該同銀行合作，投入大約一百萬美元的資金，以滿足獲得五百萬到一千萬美元交易的需要。在經(jīng)紀(jì)商那情況稍微好一些，他們可以把最低保證金存款降低到二十五萬美元。

但是，外匯交易市場已經(jīng)對小型投資者開放。與先前銀行和經(jīng)紀(jì)商要求的巨額資金相比，保證金需求已經(jīng)大大地降低了，終于，使得眾多個人可以與“大鯊魚”一同游戲。還有，小的投資者可以利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，而在過去，它只可能被大型參與者所使用。

投資理財沒有包賺的，外匯交易也一樣，類似股票一樣。所以外匯交易畢竟是理財基礎(chǔ)知識還是需要的，而且也但是不是外匯黃金公司都可以選擇，不是所有的投資都可以盈利。所以說是入門非常重要。

流動性外匯市場每天交易所吸收的資金遠遠地超過了其它任何市場的數(shù)量。高度流動性是對投資者最強大的吸引力，它使得投資者可以按當(dāng)前的市場報價自由開倉和平倉，而且?guī)缀鯖]有數(shù)量的限制。

不間斷的運轉(zhuǎn)對市場參與者根本性的吸引力是它的每天24小時不間斷運轉(zhuǎn)。在外匯市場，參與者不象在其它很多別的市場，需要進行等待才能對各種發(fā)生事件作出反映，而在外匯市場不需要。

靈活的操作在外匯市場，交易人可以用一個希望的定期期限建一個新的部位。

費用外匯交易市場傳統(tǒng)上就沒有各種傭金，除了自然的市場價差bid/ask。

確切的報價由于市場高度的流動性，大多數(shù)的交易可能是按統(tǒng)一市場價執(zhí)行的。這避免了期貨中的不穩(wěn)定性和其它貨幣投資中，在某個時間只可以按市場價交易一定數(shù)量的資金。

外匯交易市場（FX或Forex）起源于1973年。但是，自從埃及法老王的時代開始，貨幣的種類就已經(jīng)開始在從一種到另一種不停的變化中。雖然古巴比倫人作為歷史上第一個使用紙張作為票據(jù)單的民族而被載入史冊，但是中東的貨幣交易商才是世界上第一個進行貨幣交易的商人，他們把一國的硬幣換成另一國的硬幣。在中世紀(jì)階段，開始出現(xiàn)對除硬幣以外其它形式的貨幣需求，因為其選擇方式在不斷的更新出現(xiàn)。這些紙作的單據(jù)當(dāng)時被用作可轉(zhuǎn)換的第三方資金付款單，使當(dāng)時的商人和外貿(mào)商人可以簡單地進行外匯交換，繁榮了當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟。

1971年12月史密斯索尼安協(xié)議代替了布雷頓森林協(xié)定，這一協(xié)定類似于布雷頓森林協(xié)定，但是允許了貨幣在更大的范圍內(nèi)浮動。在1972年，歐洲共同體為嘗試擺脫長期綁定美元的局面，當(dāng)時的西德、法國、意大利、荷蘭、比利時及盧森堡建立歐洲共同浮動匯率。這一協(xié)定也非常類似于布雷頓森林協(xié)定，但是允許了貨幣值在更大的范圍內(nèi)浮動。

以上的兩個協(xié)議與布雷頓森林體系有著相似的錯誤，在1973年，兩個協(xié)議瓦解。1973年史密斯索尼安協(xié)議和歐洲共同浮動匯率的瓦解標(biāo)示著正式轉(zhuǎn)變?yōu)樽杂筛�動匯率的開始。這一轉(zhuǎn)變完全是偶然的，因為當(dāng)時沒有其它的新協(xié)議可以用來代替它。政府可以自由的綁定他們的貨幣、半綁定他們的貨幣或完全允許自由的匯率浮動。在1978年，自由浮動匯率體制被正式的啟動使用。

通過最終的努力，歐洲擺脫了與美元的綁定，在1978年7月建立了歐洲貨幣體系。但是和之前所有的協(xié)議一樣，在1993年該體系瓦解。

主要貨幣的變動與其它貨幣的變動不再關(guān)聯(lián)。任何希望進行貨幣交易的人都可以進行貨幣交易。因此，引起了銀行、避險基金、中間商及個人等投機行為的進入。政府的中央銀行偶爾會出來干預(yù)，使匯率移動或嘗試使匯率移動向他們希望的水平。但是，當(dāng)前驅(qū)動外匯市場的潛在因素是供給與需求因素。對于當(dāng)今的外匯市場，自由浮動匯率是非常理想的。如果在未來我們的星球再次陷入類似于20世紀(jì)初期的世界戰(zhàn)爭中，外匯交易市場將會怎樣受到影響呢？美元還會像若干年來一樣繼續(xù)扮演避風(fēng)港的角色嗎？這一切只有時間才知道。

國際清算銀行每三年公布一次全世界的外匯交易額。1989年4月統(tǒng)計每日交易額為6200億美元，1992年4月統(tǒng)計每日交易額為8800億美元。1995年9月統(tǒng)計每日為1萬億美元，1998年每日交易額為1.428萬億美元，2001年每日交易額為1.4萬億美元，2004年每日交易額為1.88萬億美元。（相當(dāng)于美國國債日交易額的4倍）。

倫敦外匯市場由經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行及外國銀行在倫敦的分行、外匯經(jīng)紀(jì)人、其他經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)和英格蘭銀行構(gòu)成。倫敦外匯市場有約300家領(lǐng)有英格蘭銀行執(zhí)照的外匯指定銀行，其中包括各大清算銀行的海外分行。世界100家最大的商業(yè)銀行幾乎都在倫敦設(shè)立了分行。它們向顧客提供了各種外匯服務(wù)，并相互間進行大規(guī)模的外匯交易。倫敦外匯市場上的外匯經(jīng)紀(jì)人有90多家，這些外匯經(jīng)紀(jì)人組成經(jīng)紀(jì)協(xié)會，支配了倫敦外匯市場上銀行間同業(yè)之間的交易。

倫敦外匯市場沒有固定的交易場所，而是用電傳、電報、電話及電子計算機控制系統(tǒng)進行交易，因此它是一個抽象市場。市場上的交易貨幣幾乎包括所有的可兌換貨幣，規(guī)模最大的是英鎊兌美元的交易，其次是英鎊兌歐元和日元的交易。此外，像美元兌歐元、歐元兌日元、日元兌美元等多邊交易，在倫敦外匯市場上也普遍存在。

在倫敦外匯市場上的外匯交易類別有即期外匯交易、遠期外匯交易和掉期外匯交易等。除了外匯現(xiàn)貨交易外，倫敦也是最大的外匯期貨和期權(quán)交易市場。

紐約外匯市場不僅是美國外匯業(yè)務(wù)的中心，也是世界上最重要的國際外匯市場之一，從其每日的交易量來看，居世界第二位，也是全球美元交易的清算中心。

紐約外匯市場是抽象的外匯市場，它通過電報、電話、電傳、電腦終端機與國內(nèi)外聯(lián)系，沒有固定的交易場所。參加市場活動的有聯(lián)邦儲備銀行、美國各大商業(yè)銀行的外匯部門、外匯銀行在美國的分支與代理機構(gòu)、外匯經(jīng)紀(jì)人、公司財團、個人等。聯(lián)邦儲備銀行執(zhí)行中央銀行的職能，同許多國家銀行訂有互惠信貸，可以在一定限度內(nèi)借入各種貨幣，干預(yù)外匯市場，維持美元匯率的穩(wěn)定。紐約外匯市場上的大商業(yè)銀行是最活躍的金融機構(gòu)，外匯買賣和收付通過它們在國內(nèi)外的分支行和代理機構(gòu)進行。

紐約外匯市場由三部分組成。第一是銀行與客戶之間的外匯交易市場，第二是紐約銀行間的外匯交易市場，第三是紐約各銀行與國外銀行間的外匯交易市場。其中紐約銀行間的外匯交易市場是交易量最大的市場，占整個外匯市場交易量的90%。因此，商業(yè)銀行在外匯交易中起著極為重要的作用，外匯交易主要通過商業(yè)銀行辦理。

在經(jīng)營業(yè)務(wù)方面，美國沒有外匯管制，任何一家美國的商業(yè)銀行均可自由地經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)。

在紐約外匯市場上交易的貨幣，主要有歐元、英鎊、加拿大元、日元等。據(jù)紐約兩幫儲備銀行的數(shù)據(jù)，在紐約外匯市場上，交易量最大的是歐元，占40%，其次為日元23%，英鎊19%，加拿大元5%。

東京外匯市場是隨著日本對外經(jīng)濟和貿(mào)易發(fā)展而發(fā)展起來的，是與日本金融自由化、國際化的進程相聯(lián)系的。

在交易方式上，東京市場與倫敦市場、紐約市場相似，是無形市場。交易利用電話、電報等電訊方式完成。在外匯價格制定上，東京市場又與歐洲大陸的德國、法國市場相似，采取“訂價”方式。每個營業(yè)日的上午10點，主要外匯銀行經(jīng)過討價還價，確定當(dāng)日外匯價格。

從交易貨幣和種類看，因為日本的進出口貿(mào)易多以美元結(jié)算，所以東京外匯市場90%以上是美元對日元的買賣，日元對其他貨幣的交易較少；交易品種有即期、遠期和掉期等。即期外匯買賣又分為銀行對客戶當(dāng)日結(jié)算和銀行同業(yè)間的次日結(jié)算交易。東京外匯市場上即期、遠期交易的比重都不高，掉期業(yè)務(wù)量很大。而其中又以日元/美元的掉期買賣為最大。

新加坡外匯市場是隨著美元市場的發(fā)展而發(fā)展起來的。它是全球第四大外匯市場，日平均交易量僅次與東京。新加坡外匯市場的主要參與者是外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人、商業(yè)客戶和新加坡金融管理局。新加坡外匯市場上，銀行間的交易都通過經(jīng)紀(jì)人進行，但外匯經(jīng)紀(jì)人只獲準(zhǔn)作為銀行的代理進行外匯交易，不能以本身的賬戶直接與非銀行客戶進行交易。新加坡的銀行與境外銀行的外匯交易一般直接進行。新加坡金融管理局的作為監(jiān)督和管理外匯銀行、干預(yù)外匯市場而參加。

新加坡外匯市場屬于無形市場，通常上午8點開市交易，下午3點收市。

香港是個自由港，是世界第五大外匯交易中心。每天開市的正式時間是上午9點，但許多金融機構(gòu)半小時以前就有行市顯示。到下午5點，各大銀行都已沖平當(dāng)日外匯頭寸，基本上不再作新的成交，一般可以認為下午5點是收市時間。但實際上，許多機構(gòu)在香港的外匯市場結(jié)束后，繼續(xù)在相繼的倫敦市場、紐約市場完成交易，直到紐約市場收市才停止。

香港外匯市場由兩個部分構(gòu)成。一是港元兌外幣的市場，其中包括美元、日元、歐元、英鎊、加元、澳元等主要貨幣和東南亞國家的貨幣。當(dāng)然也包括人民幣。二是美元兌其他外匯的市場。這一市場的交易目的在于完成跨國公司、跨國銀行的資金國際調(diào)撥。

在香港外匯市場中，美元是所有貨幣兌換的交易媒介。港幣與其他外幣不能直接兌換，必須通過美元套購，先換成美元，再由美元折成所需貨幣。

蘇黎世外匯市場沒有外匯經(jīng)紀(jì)人，所有外匯交易都在銀行同業(yè)之間直接進行，參與的外匯銀行有瑞士銀行。瑞士信貸銀行、瑞士聯(lián)合銀行等，還有外國銀行在瑞士的分行、國際清算銀行和瑞士中央銀行即瑞士國家銀行。外匯交易中主要是瑞士法郎對美元的交易，對其他貨幣通過美元進行交叉買賣，因此瑞士法郎對，美元的匯率是蘇黎世外匯市場的主要匯率，瑞士法郎對其他貨幣的匯率采用以美元進行套算。

法蘭克福是德國中央銀行（德國聯(lián)邦銀行）所在地。法蘭克福外匯市場分為訂價市場和一般市場。訂價市場由官方指定的外匯經(jīng)紀(jì)人負責(zé)撮合交易，它們分屬法蘭克福、杜賽爾多夫、漢堡、慕尼黑和柏林五個交易所，它們接受各家銀行外匯交易委托，如果買賣不平衡，匯率就繼續(xù)變動，一直到買和賣相等，或中央銀行干預(yù)以達到平衡，訂價活動方結(jié)束，時間大約是中午12：45。德國聯(lián)邦銀行派有專業(yè)人員參加法蘭克福外匯市場的交易活動，以確定，馬克的官價。中央銀行干預(yù)外匯市場的主要業(yè)務(wù)是美元對馬克的交易，其中70%為即期外匯，30%為遠期外匯，有時也對外幣與外幣之間的匯率變動進行干預(yù)。外匯經(jīng)紀(jì)人除了撮合當(dāng)?shù)劂y行外匯交易外，還隨時與各國外匯市場聯(lián)系，促進德國與世界各地的外匯交易活動。

巴黎外匯市場由15家左右的大商業(yè)銀行和為數(shù)不少的外匯經(jīng)紀(jì)人組成。法蘭西銀行也是外匯市場重要參與者，其目的是對外匯市場進行監(jiān)督，必要時進行市場干預(yù)，以維持法郎回家的穩(wěn)定。

巴黎外匯市場為有形市場和無形市場的結(jié)合。有形市場的交易項目僅限于對客戶的交易，執(zhí)行公定匯率，業(yè)務(wù)量不大。實際的交易，大部分還是在無形市場上進行的。與此相適應(yīng)，巴黎外匯市場分為兩個部分。一部分是每日的訂價市場，即每日在巴黎外匯交易所中通過拍賣外匯的方式確定法郎對各主要國家貨幣的當(dāng)日匯價。另一部分是一般的外匯市場，銀行通過電話。電傳等按訂價市場確定的價格進行交易。

第一條：堅決執(zhí)行止損

要考慮明白，止損和重新入場的損失其實是一碼事。

止損是入市的入場券，而不肯止損卻是通向出市的通行證。

如果做不到止損這一點，那么奉勸你就不必到匯市里來。

第二條：必須按照嚴(yán)格的交易法則操作

在匯市中決不允許有任何個人的思維判斷在其間。匯市瞬息萬變，可能你的思維有上千種，但在特定時間內(nèi)，正確的結(jié)果只能有一個。

第三條：絕不允許有任何思考、任何判斷、任何情感存在

不論你所做出的思考和判斷無論是正確的還是錯誤的，而相對來說同樣是災(zāi)難，只是不同的人受傷害的程度不同罷了。道理很簡單，因為你永遠都不是在同市場作戰(zhàn)，而是同一個躲藏在暗處的莊家在較量。

第四條：把握大的方向，絕不逆市操作

只要大的方向沒有改變，決不違反這一條鐵的法則。

第五條：每天最多只能發(fā)布一次交易指令，不論結(jié)果正確還是錯誤

進場之后，設(shè)定好出場點和自動跟蹤止損點，然后遠離電腦，決不許再回到操作平臺半步。

因為你操作計劃里已經(jīng)包括了可能的各種結(jié)果。如果錯了，重新入場的結(jié)果只能是更糟糕。不要相信任何來自市場的資訊和數(shù)據(jù)！

第六條：方向的判斷和入場點、出場點、止損點的選擇

1． 判斷方向。

2． 選擇入場點。

3． 止損。

4． 選擇出賣點。

第七條：嚴(yán)格資金管理

不管蠃利還是虧損，入場資金永遠要保持在操作賬戶的15%以下。

牢牢記住入場資金法則并執(zhí)行它，將會使你在蠃利時遠離誘惑，虧損時不迷失于狂賭。

如果做不到這一點，那還是老老實實在家里呆著吧，與其最后被貪婪欲望控制，迷失喪失在外匯交易市場，還不如全身而退。

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