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FED紀要不改美元騰飛，OPEC增產油價頹廢

2016-10-13 09:28| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 10月13日訊——周三(10月12日)市場密切關注美聯儲9月會議紀要，以期從中找到更多聯儲升息的線索，本次紀要顯示出聯儲內部仍然存在分歧，沒有迫切的升息需求，但美元仍然走高，市場對聯儲在年底就升息的熱情不減。原 ...

10月13日訊——周三(10月12日)市場密切關注美聯儲9月會議紀要，以期從中找到更多聯儲升息的線索，本次紀要顯示出聯儲內部仍然存在分歧，沒有迫切的升息需求，但美元仍然走高，市場對聯儲在年底就升息的熱情不減。原油方面，正當市場熱議OPEC減產的承諾之時，OPEC公布的月報卻顯示出其還在繼續增產，再加上API原油庫存數據再度錄得增加，這施壓油價周三收跌逾1%。

FED紀要不改美元騰飛，OPEC增產油價頹廢

具體市場上，美元持續攀升觸及98關口，市場對美聯儲在今年加息的預期升溫繼續支撐美元；歐元兌美元延續跌勢觸及1.1關口，美聯儲升息預期支撐美元打壓歐元，投資者依然擔憂歐洲央行縮減QE以及德意志銀行的危機情況；金價震蕩中小幅收漲，美聯儲紀要顯示委員對升息時機有分歧支撐金價；油價跌逾1%，OPEC不斷增產的事實以及API原油庫存增加都施壓油價走低。

美元持續攀升觸及98關口，市場對美聯儲在今年加息的預期升溫繼續支撐美元。雖然市場關注的美聯儲會議紀要暗示聯儲沒有迫切的升息需求，但這仍然無法改變市場對于聯儲將于今年年底升息的前景。

根據CME Group的FedWatch工具，聯邦基金利率期貨走勢暗示，交易商認為美聯儲在下月政策會議上加息的可能性為約9%，在12月會議上加息的幾率約為70%。

美聯儲政策紀要支持升息，但暗示聯儲沒有迫切的升息需求。周三美聯儲公布了今年9月份的貨幣政策會議紀要，紀要雖然顯示美聯儲官員們更接近升息，但官員們仍然認為通脹低迷，需要等待更多的數據，謹慎升息有助于市場，這暗示美聯儲官員們并沒有迫切的升息需求。

華爾街日報經濟學和債券專欄編輯Amey Stone指出，9月會議紀要并沒有清晰暗示美聯儲將要立刻加息，而是兩次提到了部分委員希望能夠相對很快地加息；目前大部分投資者預計美聯儲將在12月加息，并于明年繼續維持逐漸加息的步伐。

宏觀經濟咨詢Pantheon Macroeconomics指出，紀要表明FOMC成員對所有關鍵問題都存分歧。FOMC成員在經濟增長面臨的風險、勞動力市場當前的緊張程度和未來可能走勢、通脹前景、適宜利率路徑等方面存在分歧；鷹派仍占少數，但鷹派力量稍有增加就會使FOMC轉變為傾向于緊縮；一些與會成員希望等待更多數據，希望對加息更有信心。

Voya Financial資深市場策略師Karyn Cavanaugh表示，“聯儲會議紀要立場稍微轉向鴿派一些了。他們有些不堅定，稍微偏向鴿派，并且沒有具體談及12月加息的前景。我們以前也見過這種狀況，市場正在努力以疲勞的雙眼來審視它。”

斯迪富金融首席經濟學家Piegza認為，就利率行動而言，繼續保持耐心的鴿派論調似乎越來越合理，近期的數據很好地證明其合理性；當前總體增長仍低于平均水平，通脹滯緩低迷，就業增長仍然溫和；若數據未能支持11月或12月加息的鷹派論調，FOMC將難以采取行動，盡管至少有部分委員急于行動。

美元指數小時圖顯示
FED紀要不改美元騰飛，OPEC增產油價頹廢

9月美聯儲政策紀要的部分內容顯示：部分官員決定等待，部分官員決定加息，票委們基本上認同加息可能性已經得到強化。不過票委們也認為，鮮有跡象表明美國存在通脹壓力，通脹方面所取得的進展緩慢，謹慎地加息可能有助于就業市場更加健康。

美聯儲三把手，紐約聯儲主席杜德利周三發表了相對偏鴿派的言論。杜德利稱對CNBC表示，美國的通脹預期似乎得到了良好的錨定，勞動力市場的松懈使央行有理由并未采取更為激進的加息措施。

杜德利指出，若面臨經濟衰退，美聯儲可以采取更加激進的舉措，部分央行在達成通脹目標時面臨問題。失業勞動力正在回歸勞動力市場，這是美聯儲在加息上保持耐心的原因之一。美國通脹預期仍然維持在良好區間范圍，但略低于目標，美聯儲尋求充分就業目標與2%通脹目標之間的平衡。

經濟數據方面，周三美國公布的經濟數據影響有限，數據顯示，美國8月JOLTS職位空缺544.3萬人，預期575萬人，前值583.1萬人。

歐元兌美元延續跌勢觸及1.1關口，美聯儲升息預期支撐美元打壓歐元，投資者依然擔憂歐洲央行縮減QE以及德意志銀行的危機情況。

近幾日對歐洲央行可能在結束刺激計劃前縮減購債規模的傳聞尤為令投資人擔心。

媒體援引消息人士報道稱，歐洲央行可能會在下周貨幣政策會議上討論技術性地調整其資產購買計劃，但可能要到12月份才會針對QE計劃作出相關決定、屆時還將決定是否延長，當前定于2017年3月份結束的QE計劃。

報道稱，妥協性建議可能包括歐洲央行按成員國比例購買，有限度地購買收益率低于存款利率的債券，以及購買更大比重的任何個體成員國發行的債券。

歐元兌美元小時圖顯示
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市場依然關注德意志銀行的危機情況。美國司法部處罰德意志銀行的事件一直鬧得沸沸揚揚，德國政府官員表示，希望看到美國司法部與德銀達成和解，將敦促德銀繼續推進自身改革。

另據金融時報報道，在今年7月的歐洲央行壓力測試中，德意志銀行受到歐洲央行的特別照顧得以在測試中進行作弊，其最終評估結果中附注了其出售持有的中國華夏銀行價值40億美元股份，但因交易協議到2015年年底才達成，實際錯過監管最后日期。

除了美國司法部對德銀的處罰，美國證監會也對德銀開出罰單。據彭博社報道，德意志銀行已經同意向美國證券交易委員會（SEC）繳納950萬美元罰款，該委員會此前指控德意志銀行沒能為其研究分析師所創制的秘密信息提供足夠保護。

經濟數據方面，周三歐元區工業產出數據表現略好于預期。數據顯示，歐元區8月工業產出月率1.6%，預期1.5%，前值-0.7%；年率1.8%，預期1.5%，前值-0.5%。

金價震蕩中小幅收漲，美聯儲紀要顯示委員對升息時機有分歧支撐金價。金價周三震蕩中小幅上漲，此前美聯儲公布的9月會議記錄顯示，多位有投票權的委員認為，如果美國經濟繼續增強，應該會在相對短時間內加息。

但美聯儲9月20-21日會議記錄還顯示，美聯儲內部對升息前要等多久，以便讓就業市場和通脹進一步改善的分歧還是很大。

現貨金上漲0.2%，至每盎司1,255.42美元，在上周觸及的四個月低點1,241.20美元上方徘徊。現貨銀上揚0.6%，報每盎司17.54美元。

BMO Capital Markets基本金屬和貴金屬交易部門董事Tai Wong稱，“市場看來對聯儲會議記錄沒有顯示準備早至11月就行動有些釋然。美國公債收益率小跌，這有助于帶動一些低吸買家在金價接近日低時進場。”

現貨金價小時圖顯示
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Altavest的負責人及聯合創始人Michael Armbruster說道，“在我看來，金價正在追蹤美元匯率的走向。美元匯率在聯邦公開市場委員會公布會議紀要后下跌，從而推動金價走高。”

CIBC Capital Markets董事兼高級分析師Royce Mendes則有不同看法，他指出，“只要經濟繼續有良好表現，年底前升息只是時間問題，11月加息明顯有可能。”

黃金交易商GoldCore的創始人Mark O'Byrne認為，“日益混亂的美國總統大選可能會對金價形成支持，但如果金價在短期內——至少是在大選日到來以前——下跌，那么我們不會感到意外。事實是，無論哪位總統候選人最終當選，都將面臨一些嚴峻的財政、經濟和地緣政治挑戰，這將長期對金價構成支持。”

知名投行高盛又給市場投資者帶來“明確的指引”。高盛指出，預計金價會繼續走低，目標區間在1211-1200美元/盎司。金價需要重回1303美元才有重新上揚的潛力。如果金價向下突破1250美元，那么未來有可能會跌至1211-1200美元/盎司。

油價跌逾1%，OPEC不斷增產的事實以及API原油庫存增加都施壓油價走低。油價周三收低1%，之前石油輸出國組織(OPEC)月度報告，9月石油產量觸及八年高位，澆滅了對該組織控制供應過剩承諾的樂觀情緒。

此外，紐約尾盤公布的API原油庫存再度錄得增長也施壓油價續跌。美元指數攀升至七個月高位，削弱了持有歐元和其它貨幣的投資人對美元計價原油的需求也打壓油價。

布倫特原油期貨收跌0.60美元，或1.1%，報每桶51.81美元。美國原油期貨回落0.61美元，或1.2%，收報每桶50.18美元。

OPEC月報顯示增產的事實施壓油價。周三發布的OPEC最新月報顯示，9月石油產量升至至少八年來最高，且上調了2017年非OPEC產油國的供應增長預期。上月，該組織石油日產量為3,339萬桶，較8月增加22萬桶，較新的供應目標高出多達89萬桶。

此前，布倫特原油期價自9月27日以來仍累積上漲近13%，OPEC宣布，將在11月30日該組織維也納會議前與其它主要產油國就大規模減產或凍產達成一致。

奧本海默基金高級能源分析師Gheit表示，OPEC的協定只看到口頭講話，沒看到實質行動。沙特無法承受油價在50美元水平，OPEC需要減產至少2%。

全球最大石油貿易公司的高管在倫敦舉行的路透商品峰會上表示，在進入2017年相當一段時間后，油市才會恢復供需平衡。紐約能源對沖基金Again Capital的合伙人John Kilduff表示，“這再一次凸顯了，他們言行不一的一貫作風。”

施耐德電氣的大宗商品分析師Robbie Fraser說道，“歐佩克在執行減產協議問題上面臨的另一個重大阻礙則很可能是決定每個成員國各自的減產目標。在多個國家中，官方公布的產量數據與第二手來源所作出的估測之間均存在重大差異。”

Gunvor Group的執行長Torbjorn Tornqvist說，“我認為OPEC不會大幅減產。這其中有太多的不確定因素，尼日利亞和利比亞增產，就足以消化掉其它國家達成的任何協議帶來的供應減少。”

美國原油價格小時圖顯示
FED紀要不改美元騰飛，OPEC增產油價頹廢

API原油庫存增加施壓油價。美國石油協會(API)周三稱，上周美國原油庫存增幅超預期，因煉廠減產且進口增加。汽油庫存也增加，但餾分油庫存減少。

API公布，截至10月7日該周，美國原油庫存增加270萬桶，至4.709億桶，預估為增加65萬桶。

API公布的其他數據顯示，庫欣原油庫存減少140萬桶。美國汽油庫存增加68.8萬桶，分析師預估為減少150萬桶。上周餾分油庫存減少450萬桶，分析師預期為減少160萬桶。上周原油日進口量增加62萬桶，至760萬桶，煉廠日加工量減少59.6萬桶。

知名金融博客零對沖評論稱，繼此前美國原油庫存持續六周下降之后，美國API原油庫存終再次錄得增加，且此次庫存增長錄得4月份以來最大增幅，而精煉油庫存則錄得2014年10月以來的最大降幅。

北京時間7點05分美元指數報97.99/01，歐元兌美元報1.1012/14，現貨金價報1255.03美元/盎司，美國原油報49.83美元/桶

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