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勁升之后美元暫休整，前路坎坷油價尋支撐

2016-10-18 09:36| 發(fā)布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 10月18日訊——周一(10月17日)美聯(lián)儲升息前景依然是市場熱議的話題，近來良好的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和官員升息言論也支撐美指升至了七個月高位，不過在大漲之后，周一投資者暫時休整，以調(diào)整頭寸。原油方面，雖然市場仍然關(guān)注產(chǎn) ...

10月18日訊——周一(10月17日)美聯(lián)儲升息前景依然是市場熱議的話題，近來良好的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和官員升息言論也支撐美指升至了七個月高位，不過在大漲之后，周一投資者暫時休整，以調(diào)整頭寸。原油方面，雖然市場仍然關(guān)注產(chǎn)油國減產(chǎn)的消息，但這些消息給油價帶來的支撐逐漸減弱，取而代之的是原油市場供應(yīng)過剩的事實，在供應(yīng)過剩的壓力下，油價周一回落收低近1%。

勁升之后美元暫休整，前路坎坷油價尋支撐

具體市場上，美元指數(shù)自七個月高位回落，上周連續(xù)大漲之后，投資者調(diào)整頭寸；歐元兌美元持穩(wěn)于兩個半月低位，市場焦點轉(zhuǎn)向本周四的歐洲央行決議；金價震蕩小幅攀升，ETF持金量穩(wěn)定增長以及美元回落都支撐金價；油價震蕩走低，受累于供應(yīng)過剩憂慮，但頁巖油產(chǎn)量或下降使得油價跌幅有限。

美元指數(shù)自七個月高位回落，上周連續(xù)大漲之后，投資者調(diào)整頭寸。美元指數(shù)已經(jīng)創(chuàng)下逾一年來的最佳雙周表現(xiàn)，自10月初以來上漲了2.5%。在連續(xù)大漲之后，美元存在一些回調(diào)的壓力。

據(jù)計算及根據(jù)商品期貨交易委員會(CFTC)數(shù)據(jù)，投機客連續(xù)第三周增加美元多倉，且凈多倉觸及逾八個月高位。

周一美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)中規(guī)中矩。其中市場關(guān)注的工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)基本符合預(yù)期。美元上周五受到強勁美國9月零售銷售及生產(chǎn)者物價數(shù)據(jù)支撐，這些數(shù)據(jù)是美國經(jīng)濟繼上半年表現(xiàn)疲弱后，第三季重拾動能的最新跡象。

周一數(shù)據(jù)顯示，美國9月工業(yè)產(chǎn)出月率0.1%，預(yù)期0.1%，前值-0.5%。評論指出，工業(yè)產(chǎn)出略有回升原因因制造業(yè)產(chǎn)出被家電產(chǎn)量下滑抵消，表明第三季度經(jīng)濟增速將溫和加速；第三季度工業(yè)產(chǎn)出年率增長1.8%，是去年第三季度以來首個季度錄得正值；今年前工業(yè)部門一直受美元升值影響，但隨著升值降溫和油價穩(wěn)定，這種消極影響或?qū)⒔Y(jié)束。

巴克萊銀行的分析師指出，日內(nèi)稍早發(fā)布的工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)意味著美國工業(yè)部門前景屬于大體上趨于穩(wěn)定的領(lǐng)域之一，但未來數(shù)月恐怕并不會出現(xiàn)蔚為壯觀的增速。

另一項影響力較小的數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，數(shù)據(jù)顯示，美國10月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)-6.8，預(yù)期1，前值-1.99。

美元指數(shù)小時圖顯示
勁升之后美元暫休整，前路坎坷油價尋支撐

官員言論方面，美聯(lián)儲副主席費希爾周一再紐約發(fā)表演講。不過本次演講中，費希爾并未談及12月升息，他并未透露出太多關(guān)于貨幣政策前景的更多觀點。

費希爾在演講中指出，美聯(lián)儲非常接近通脹和就業(yè)的雙重目標，低利率令美聯(lián)儲政策面臨更大難度。核心PCE通脹率1.7%，接近2%這一通脹目標，在后危機時期，美聯(lián)儲政策幫助了復(fù)蘇。存在降息會造成不當影響的點，以零利率運行可能會破壞信心，充分就業(yè)目標的超標可能會造成通脹。當前美國和全球經(jīng)濟都缺乏增長。

券商Oanda的分析師額拉姆表示，“費希爾現(xiàn)在成為美聯(lián)儲成員中的偏鷹派，他已經(jīng)好幾次暗示：他已經(jīng)接近于支持迅速加息。不過，我認為他的投票結(jié)果可能會與美聯(lián)儲主席-耶倫一致，后者一再暗示將在12月加息。”

美國波士頓聯(lián)儲主席，今年票委羅森格倫Rosengren上周五發(fā)表了鷹派的升息言論。他稱，潛在的未來經(jīng)濟失衡可能促使美聯(lián)儲更快收緊政策。他預(yù)計美國四季度經(jīng)濟增速將達2.5%，預(yù)計到2017年底美國通脹將接近2%。

歐元兌美元持穩(wěn)于兩個半月低位，市場焦點轉(zhuǎn)向本周四的歐洲央行決議。市場預(yù)計決策者可能開始考慮縮減明年歐元區(qū)的緊急流動性。

歐洲央行(ECB)預(yù)計仍會在某個階段宣布將量化寬松計劃延長到明年3月以后。不過歐洲央行將可能討論對刺激計劃進行技術(shù)性調(diào)整，以便將1.7萬億歐元購債計劃延長至2017年3月到期日之后。

對歐洲央行可能縮減購債規(guī)模的傳聞近期令市場惴惴不安，外界揣測歐洲央行至少開始質(zhì)疑無限制印鈔和超低利率政策是否明智，因為這給歐元持續(xù)施加下跌壓力。

分析師普遍預(yù)計，歐洲央行本周將按兵不動，將等到12月才可能宣布延長及小幅調(diào)整購債計劃。

花旗駐倫敦G10外匯策略師Richard Cochinos表示，“市場普遍預(yù)期歐洲央行本周對歐洲前景的看法會比以前更加樂觀，他們明年還會宣布更多寬松政策，但確實看起來他們可能也認為進一步擴大寬松政策的必要性在降低。這使得歐元兌除美元外的其他貨幣前景偏多。”

歐元兌美元小時圖顯示
勁升之后美元暫休整，前路坎坷油價尋支撐

德國商業(yè)銀行分析師預(yù)計，到明年夏季，歐洲央行將無符合條件的德國公債和機構(gòu)債可買，較上個月的預(yù)期延后。

投資者將密切關(guān)注歐洲央行行長德拉基在政策會議后的記者會上的講話，評估央行進一步放寬計劃的力度，以及最終縮減購債的步伐。

經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，周一歐元區(qū)公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)基本符合預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)9月CPI年率終值0.4%，預(yù)期0.4%，初值0.4%；月率0.4%，預(yù)期0.4%，前值0.1%。

評論指出，此次數(shù)據(jù)與歐盟統(tǒng)計局此前預(yù)期一致，對歐洲央行而言喜憂參半；一方面CPI月率大幅好于8月，另一方面核心通脹維持不變表明能源價格依然遏制通脹，歐元區(qū)通脹上揚壓力依然較弱；雖然未來數(shù)月通脹可能繼續(xù)抬頭，但歐洲央行距離達成通脹目標為時尚早。

金價震蕩小幅攀升，ETF持金量穩(wěn)定增長以及美元回落都支撐金價。金價周一上漲，部分受助于上市交易基金(ETF)持金量穩(wěn)定增加，且美元在觸及七個月高位后回落。

現(xiàn)貨金升0.4%，報每盎司1,255.60美元，上周五金價下挫近0.6%，至一周低位的1,247.01美元；銀價上漲0.35%，報17.44美元。

黃金ETF穩(wěn)定增長以及黃金投機性多頭減少支撐金價。上周五，全球最大黃金支持上市交易基金SPDR Gold Trust的持金量較上周四增加0.4%。根據(jù)數(shù)據(jù)，本月迄今ETF黃金持有量增加了67.9335萬盎司，至5,735萬盎司。

在黃金ETF不斷增持的同是，黃金投機性頭寸卻在大幅度的減少。這或許暗示，金價再度下行的空間變小了。

現(xiàn)貨金價小時圖顯示
勁升之后美元暫休整，前路坎坷油價尋支撐

德國商業(yè)銀行指出，金價的支撐較溫和，但自本月初以來ETF持金量穩(wěn)步增加，本月迄今的增幅已經(jīng)高于上月全月。現(xiàn)貨金價格在過去七周下跌了約7%，但預(yù)計將企穩(wěn)，此前許多投機客出脫了多頭頭寸。

該行分析師解釋成，投機客拋棄黃金多頭頭寸的速度已經(jīng)創(chuàng)美國商品期貨交易委員會（CFTC）紀錄新高——最近兩周的COMEX黃金凈多頭頭寸銳減42%或10.6萬手合約，而當前的黃金價格處于四個月低點。

美元指數(shù)從稍早觸及的七個月高位回落也給金價帶來支撐。投資者評估美聯(lián)儲是否會在升息前讓通脹高于目標。

美聯(lián)儲副主席費希爾周一稱，若利率繼續(xù)陷在當前低水平，美國經(jīng)濟可能面臨更長期更嚴重衰退，低增長可能令央行在有效抗擊衰退方面無能為力。

ThinkMarkets公司首席市場分析師Naeem Aslam表示，“本周很多美聯(lián)儲講話者將表達他們對市場的看法，這會增加市場噪音，從而使黃金市交易商在交易黃金時謹慎小心。”

FX Primus公司投資研究主管Marshall Gittler表示，“令人激動的一周就在前面，歐洲央行與加拿大央行會議以及第三次美國總統(tǒng)大選辯論即將到來。周三中國將公布很多經(jīng)濟數(shù)據(jù)，上周我們見識過中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)是怎樣讓全球市場跌宕起伏的，市場動蕩通常會支持金價上漲。”

實物金需求方面，世界黃金協(xié)會一高管表示，全球最大黃金消費國——中國明年的黃金需求料仍將保持在約900-1,000噸的強勁水平，接近2015年的水平。該高管稱，人民幣走軟將刺激需求，提振受美聯(lián)儲加息預(yù)期打壓的金價，但中國經(jīng)濟狀況和珠寶業(yè)黃金需求或受影響，珠寶商希望創(chuàng)新自身產(chǎn)品以吸引年輕人購買。

油價震蕩走低，受累于供應(yīng)過剩憂慮，但頁巖油產(chǎn)量或下降使得油價跌幅有限。油價周一收跌，受壓于供應(yīng)過剩憂慮。不過油價紐約盤中跌幅有限，因市場預(yù)計美國頁巖油產(chǎn)量有望下降，美國能源資料協(xié)會(EIA)預(yù)計11月美國頁巖油日產(chǎn)量減少3萬桶。

布倫特原油下跌0.43美元，或0.8%，結(jié)算價報每桶51.52美元，盤中最低觸及51.16美元；美國原油下跌0.41美元，或0.8%，結(jié)算價報49.94美元，盤中低見49.47美元。

市場依然熱議產(chǎn)油國減產(chǎn)情況。俄羅斯能源部長稱，俄羅斯準備好參與凍產(chǎn)，原油會談勢頭向好。沙特、伊朗在會談中表現(xiàn)得更加靈活，需要針對原油市場采取行動吸引投資。

不過產(chǎn)油國減產(chǎn)對油價的支撐逐漸減弱，市場仍然關(guān)注當前供應(yīng)過剩的事實。分析師稱，近來雖然油市受到石油輸出國組織(OPEC)成員國下月晚些時候可能采取行動支持油價的預(yù)期支撐，但供應(yīng)過剩仍令油價承壓。

石油輸出國組織(OPEC)9月產(chǎn)量達3,360萬桶/日，創(chuàng)下紀錄高位，施壓油價。

美國原油價格小時圖顯示
勁升之后美元暫休整，前路坎坷油價尋支撐

Bernstein Energy周一在報告中表示，“OPEC年內(nèi)迄今創(chuàng)紀錄的供應(yīng)，全球國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的預(yù)估疲軟，加上庫存仍然處于高位，促使我們壓低對油價的預(yù)估，我們將2017年布倫特原油的預(yù)估調(diào)降至每桶60美元(之前為70美元)，2018年預(yù)估調(diào)降為每桶70美元(之前為80美元)。”

能源監(jiān)控服務(wù)公司Genscape的數(shù)據(jù)顯示，庫欣的原油庫存數(shù)量下降。但交易員稱，上周五石油服務(wù)供應(yīng)商貝克休斯的報告繼續(xù)向美國原油施加壓力。報告顯示，截至10月14日當周，美國石油鉆探平臺增加了四座。

市場還在關(guān)注本周原油庫存數(shù)據(jù)。據(jù)接受調(diào)查的8位分析師的預(yù)期中值，原油庫存料增加210萬桶，至4.761億桶。8位受訪者均預(yù)測庫存增加。煉廠開工率料上升0.25%，至85.8%；汽油庫存料減少112.5萬桶，至2.244億桶；精煉油庫存料減少140萬桶，至1.556億桶。

市場出現(xiàn)大單買賣。周一歐洲交易時段中一分鐘內(nèi)，美國原油合約交易量急升至12,932桶，為10月13日以來最高，因交易員在10月20日到期前賣出合約。

分析師稱，交易員手頭累積了大量的多頭頭寸，在合約到期前尋求出售，因美國商品期貨交易委員會限制他們能持有的頭寸數(shù)量。ION Energy分析師Kyle Cooper稱，“有巨量的投機性凈多頭頭寸，人們不得不減持頭寸。”

北京時間5點02分美元指數(shù)報97.88/90，歐元兌美元報1.0999/01，現(xiàn)貨金價報1255.43美元/盎司，美國原油報50.04美元/桶

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