興業投資：歐元久病難醫 德拉基或成救星?

2016年10月20日

歐元/美元

周三歐元/美元沖高回落，依舊收于近三個月低位，收盤報1.0973。美元指數在升至七個月高位后，其漲勢出現停滯的狀態。隔夜美國房市的數據表現不是很好，限制了美元的漲幅。美國9月新屋開工月率下降9%至104.7萬，為連續第二個月下滑，錄得2015年3月以來的最低水平。但9月營建許可月率大增6.3%至122.5萬，創去年11月以來的最高水平。由于加息預期基本被市場消化，如果沒有極其靚麗的數據來催化的話，美元可能將在98關口附近震蕩。歐元區方面，其不及預期的建筑業數據對歐元也造成負面影響。今日市場聚焦歐央行利率決議，預計歐央行將維持利率不變，但有可能透露有關未來資產購買規模的相關信息。如果德拉基言論偏鷹派的話，將拯救已逼近英國脫歐公投后低點的歐元;如果偏鴿的話，歐元可能會繼續淪陷。

日圖已連跌兩日，面臨進一步下跌風險。4小時圖匯價仍無法反彈至看跌的20SMA上方。RSI徘徊于超賣水平，動能指標缺乏方向，位于100下方。如果跌破7月底部和短期支持1.0950，匯價將跌至1.0910，如破將加速跌向1.0860。1小時圖1.10關口上方略微震蕩后延續此前震蕩下挫的走勢。

支撐位：1.0950/1.0910/1.0860

阻力位：1.1020/1.1055/1.1100

英鎊/美元

英鎊/美元在歐洲盤中受良好的就業數據支撐而反彈至當日最高1.2328，美國9月失業率略微上升至2.3%，但失業金申請人數僅增加0.07萬，預期為增加0.32萬。三個月ILO失業率持穩于4.9%，三個月平均工資年率好于預期。雖然英國就業市場穩健，但薪資增長緩慢，且通脹走高，令投資者的擔憂上升，隨后英鎊/美元震蕩回落至當日低點1.2253，收錄十字星陰線，收盤報1.2292。今日需重點關注零售銷售等數據，預計9月零售銷售月率和年率將分別增長0.3%和4.8%;核心零售銷售月率和年率將分別增長0.2%和4.4%。

技術上，日圖匯價自強勁阻力回撤。4小時圖匯價在過去數日多次自1.2320/30回撤。指標自超買水平附近走低，但仍位于正區域。匯價位于溫和看漲的20SMA上方，目前在1.2230構成支持，如破將跌向底部1.21區域。1小時圖維持在1.2260一線上方窄幅震蕩。

支撐位：1.2230/1.2180/1.2130

阻力位：1.2290/1.2330/1.2375

美元/日元

美元/日元連續第三日走軟，最低下探103.15，創近十日低位，收于103.38，主要受到三方面的影響。第一，日本經濟溫和增長，給日元提供支持;第二，美元漲幅受限;第三，美元/日元多次嘗試上破104關口失敗，空頭反攻，拖累匯價下行。此前日央行發布的報告顯示，日央行維持九個地區中六個地區的經濟評估不變，調降日本一個地區的經濟評估，并上調其余兩個地區的經濟評估，經濟溫和復蘇。日央行行長黑田東彥在與地區分行經理舉行的季度會議上發言指出，日本經濟預計將呈現溫和擴張趨勢。但目前日央行依舊認為日元強勢，謹防日央行會在必要時刻出手干預。今日在關注美國成屋銷售/初請和續請失業金人數的同時，還需關注歐央行利率決議，決議對歐元的影響可能影響到日元的走勢。

日圖有進一步下跌風險，不過目前匯價守住100DMA(目前位于102.60)上方，跌勢有限。4小時圖技術指標轉為持平，遠低于中線，市場似乎進入觀望模式，100SMA維持強烈的上行斜度，位于現價下方，目前位于10.295，構成短期支持。1小時圖匯價跌破日土自10月10日低點以來的上行趨勢線后加速下跌，目前遠低于100和200SMA。技術指標有限反彈后轉跌，支持進一步下跌。

支撐位：102.95/102.60/102.30

阻力位：103.75/104.10/104.40

美元/加元

隔夜加央行利率決議造成了美元/加元的劇烈震蕩，加央行一如預期維持0.5%的利率不變，自去年7月以來利率就一直維持在該水平。決議公布之后，美元/加元猛烈下挫至日內最低1.3010，但是由于加央行下調了GDP增長預估，稱通脹仍面臨下行壓力，經濟中的閑置依舊存在，加央行將2016年GDP平均增長預期從1.3%下調至1.1%，2017年預估從2.2%下調至2.0%。美元/加元隨后迅速飆漲，收復此前跌幅，并進一步反彈至1.31關口上方成功實現V型反轉，錄得小幅高收。當日最高和最低點相差近140點的波幅。央行行長波洛茲在講話中也顯示出對加拿大未來經濟前景的擔憂。今日加拿大方面無數據，關注美元和國際油價走勢。

日圖受200日均線的支撐而反彈，下影線較長，表明支持較強，有望升至20日均線上方。4小時圖受震蕩區間的底部1.3050一線支撐而走高，或進一步反彈。小時圖探底回升，維穩于1.31一線上方將仍有反彈的機會。

支撐位：1.3050/1.3000/1.2950

阻力位：1.3180/1.3250/1.3300