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歐美政策差異力挺美元，多頭回補限制油價

2016-10-21 09:42| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 10月21日訊——周四(10月20日)歐洲央行決議成為市場關注的焦點，在本次會議上，德拉基再度釋放鴿派言論，打消了此前市場上關于放緩購債的傳聞。與此同時，美國的經濟數據則表現穩健，歐美政策差異支撐美元飆升至七個 ...

10月21日訊——周四(10月20日)歐洲央行決議成為市場關注的焦點，在本次會議上，德拉基再度釋放鴿派言論，打消了此前市場上關于放緩購債的傳聞。與此同時，美國的經濟數據則表現穩健，歐美政策差異支撐美元飆升至七個月新高。原油方面，美元走強使得以美元計價的油價受到拖累，此外在連續大漲之后投資者對油價多頭回補也施壓油價，這打壓油價周四回落收低2%。

歐美政策差異力挺美元，多頭回補限制油價

具體市場上，美元指數震蕩攀升至七個月新高，穩健的經濟數據以及歐洲央行未放緩購債都支撐美元；歐元兌美元重挫跌至四個月低位，德拉基打消撤走貨幣刺激計劃傳聞重壓歐元；金價在三連漲后小幅收跌，歐洲央行維持政策不變支撐美元施壓金價；油價下跌逾2%，受美元走強拖累，投資者在油價連續大漲后回補多頭鎖定獲利。

美元指數震蕩攀升至七個月新高，穩健的經濟數據以及歐洲央行未放緩購債都支撐美元。此外美國總統大選第三次辯論的結果也支撐美元。根據CME Group的FedWatch，美國利率期貨走勢暗示，12月升息的可能性超過70%。

穩健的經濟數據支撐美元。經濟數據方面，周四美國公布的經濟數據表現穩健，數據仍然支撐聯儲年內升息的觀點。其中當周初請失業金數據表現不佳，而成屋簽約銷售表現良好，另外咨商會領先指標基本符合預期。

穆迪資深分析師Ryan Sweet指出，“今日出爐的報告證實，就業與房屋市場正在沿著正確方向前進。這一點十分重要，因為這兩個市場將成為支撐2017年經濟增長的關鍵。”

具體數據顯示，美國10月15日當周首次申請失業救濟人數26萬，預期25萬，前值24.7萬。分析稱，此次初請失業金人數略高于預期，但仍然連續85周處于30萬關口下方，為1970年以來最長連續周期，本周初請人數增加主要原因在于颶風導致北卡羅萊納州的數千人暫緩工作，但這并無法影響到美國整體強勁的就業市場。

摩根大通分析師Daniel Silver表示，“馬修颶風有可能造成了最新一周請領失業人數的增加，馬修颶風肆虐美國東南部，造成嚴重洪災。該暴風可能讓一些人暫時失業。”

美國9月成屋銷售總數年化547萬，預期535萬，前值530萬；月率3.2%，預期0.4%，前值-1.5%。分析稱，9月成屋銷售總數年化數據表現超預期，單月上漲幅度為2016年6月份以來最大，主要受到穩健勞動力市場的推動；勞動力市場的穩健以及薪資顯露增長跡象，均有助于令購房者克服房價的上升以及全國住房庫存緊缺的影響。

美國9月諮商會領先指標月率0.2%，預期0.2%，前值-0.2%。分析稱，數據顯示美國經濟將繼續保持溫和擴張態勢至2017年初。房屋許可、失業保險索賠以及利差是推動9月數據上升的主要動力。

另外一項影響力較小的數據顯示，美國10月費城聯儲制造業指數9.7，預期5，前值12.8。

值得一提的是，本周美聯儲官員的升息言論一直支撐美元。紐約聯儲主席杜德利周三表示，如果美國經濟保持在當前軌道，美聯儲可能在今年稍晚升息。杜德利說，“鑒于經濟相當接近美聯儲設定的2%通脹目標和最大可持續就業，今年稍晚如果加息25個基點，也并不是什么大不了的事。”

美元指數小時圖顯示
歐美政策差異力挺美元，多頭回補限制油價

美元受美國大選第三場辯論結果支撐。美元在美國總統大選第三場也是最后一場辯論后重新獲得買盤支撐。

由于多數民調都對美國民主黨總統候選人希拉里有利，市場關注焦點則放在美國共和黨總統候選人特朗普能否借助這場辯論，在11月8日大選前的最后幾周重獲動能。

分析師指出，在最新的辯論中，似乎沒有任何事情讓希拉里陷入困境。CNN稱，即席調查顯示，52%的辯論觀察員認為希拉里贏得這場辯論，39%的辯論觀察員則認為特朗普獲勝。

Voya Financial資深市場策略師Karyn Cavanaugh表示，“當前總統大選與美聯儲加息方面仍然存在許多不確定性因素，市場仍然有些動蕩不安。美元匯率已經與去年12月份美聯儲加息時一樣高了，強勢美元對許多依賴于海外營收的企業來說是個大麻煩。美聯儲不大可能冒著打擊企業盈利與就業市場潛力的風險去加息。”

歐元兌美元重挫跌至四個月低位，德拉基打消撤走貨幣刺激計劃傳聞重壓歐元。此外，在歐洲央行保留了12月祭出更多刺激舉措的可能性。此前市場一直傳聞歐洲央行將會減少QE規模引發了市場的動蕩。

OANDA資深市場分析師Craig Erlam說，“今日最受關注的，不是歐洲央行討論過什么－看來討論的議題很少－而是央行沒有討論什么，即將明年3月到期的購債計劃延長，或者是縮減購債計劃。”

Investec Asset Management的Russell Silberston表示，“歐洲央行在想如何最好地進行政策理念的溝通。如去年一樣，市場可能對央行12月政策會議的期望可能很高。”

ING 經濟學家Carsten Brzeski稱，“依我看，歐洲央行還沒有準備好延長量化寬松計劃，歐元區經濟復蘇沒有弱到需要更多的刺激舉措，但也沒有強到可以輕松談論逐步退出的地步，這是為什么歐洲央行只是含糊其辭，為自己爭取時間的原因所在。”

歐洲央行決議和德拉基講話部分內容。歐洲央行周四維持主要再融資利率在0.0%不變，維持隔夜存款利率在-0.4%不變，維持隔夜貸款利率在0.25%不變，維持月度購債規模800億歐元不變，均符合預期。

在隨后舉行的記者會上，歐洲央行行長德拉基(Draghi)表示，歐洲央行未討論將量化寬松延長至明年3月份以后，承諾將繼續執行旨在刺激經濟成長和推高通脹的大規模資產購買計劃。

歐美政策差異力挺美元，多頭回補限制油價

德拉基指出，“我預計下月通脹將上升，但主要動因是油價下跌帶來的影響消退，讓人質疑回升勢頭是否會持久。尚無跡象顯示，基礎通脹已形成令人信服的上升趨勢。”

德拉基表示，“任何有關歐洲央行政策立場的決定都要等到12月，屆時央行必須決定是否延長購債計劃。目前該計劃將于2017年3月結束。有時候，說出我們沒有討論什么也很重要。我們沒有討論逐步退出量化寬松計劃，或者說資產購買計劃的意向性時限。”

對于未來將如何行動，歐洲央行行長德拉基三緘其口，但留下了多種選項供市場揣測，德拉基強調，在貨幣寬松度非常大的情況下，等待已久的通脹回升計日可期。荷蘭國際集團分析師指出，德拉基仍然給市場留下懸念，我們料歐洲央行將在12月份擴大QE計劃。

接受調查的絕大部分分析師預計，歐洲央行將在12月會議上把購債計劃延長3-6個月，他們同時預計，央行會維持利率不變，政策主要集中在非常規舉措。

歐元兌美元小時圖顯示
歐美政策差異力挺美元，多頭回補限制油價

歐洲央行當前的刺激措施。面對失業率居高不下、增長疲軟以及通脹率超低等狀況，歐洲央行已在今年實行了特別的刺激政策，將利率深度削減負利率區域，并將貸款成本壓低到歷史最低水平，希望藉此刺激經濟增長。

在過去幾年抗擊通貨緊縮的艱苦努力中，歐洲央行出臺了前所未見的刺激措施，包括調降存款利率至負值區域，每月購買800億歐元公債，以及向銀行提供無息貸款等，所有這些舉措的共同目標是，將通脹拉回至歐洲央行略低于2%的目標。

盡管歐元區9月通脹率達到了兩年來的最高值0.4%，但歐洲央行預計通脹率要到2018年底或2019年初才能達到接近2%的水平，這使得歐洲央行維持了當前寬松政策不變。

周四歐元區的經濟數據顯示，歐元區8月季調后經常帳+297億歐元，前值由+277億歐元；未季調經常帳+236億歐元，前值由+338億歐元。

另外，德國數據表現不佳，德國9月PPI月率-0.2%，預期0.2%，前值-0.1%；年率-1.4%，預期-1.2%，前值-1.6%。德國工商聯會的報告指出，該機構將德國2016年GDP增速預期從1.5%上調至1.9%，2017年預期為1.2%。不過，油價上漲以及全球經濟疲軟使德國經濟前景承壓。只有22%的委員預計德國商業環境有所改善，低于春季該比例25%。

金價在三連漲后小幅收跌，歐洲央行維持政策不變支撐美元施壓金價。金價在三連漲后周四小幅下滑，主要受累于美元上漲。歐洲央行維持利率不變，保持1.74萬億歐元(1.95萬億美元)資產購買計劃的主要指標不變。

現貨金下跌0.2%，報1,266.4美元，此前觸及1,273.82美元的兩周高位；現貨銀下跌0.85%，報17.49美元。

歐洲央行近年來采取了非常規舉措，將利率下調至負區間，將信貸成本推至歷史低位。超低利率通常對黃金構成支撐，盡管這一影響經常被歐元走弱抵消。歐元兌美元周四跌至四個月低位。

三菱商事分析師Jonathan Butler稱，“歐洲央行公布政策決定時黃金買興良好，歐洲央行將至少在12月前繼續執行超寬松政策。”

現貨金價小時圖顯示
歐美政策差異力挺美元，多頭回補限制油價

美元指數升至七個月高位，在好于預期的美國成屋銷售數據發布后漲幅擴大。交易員密切關注美國數據，以尋找美聯儲何時升息的線索，多位聯儲決策者暗示是12月。

CIBC Capital Markets董事兼高級分析師Royce Mendes稱，“成屋銷售年率升至547萬戶，比上月高3.2%，與最新的成屋待完成銷售數據形成鮮明對比。數據截然不同的表現意味著向上的趨勢可能會是短暫的。”

FXTM的研究分析師盧Lukman Otunuga說道，“金價在本周有望繼續找到支撐，朝著每盎司1270美元的方向進軍，在美國總統大選舉行以前，與此相關的不確定性上升，加之英國脫歐的前景也帶來了更大的不確定性，從而觸發了一波風險規避情緒，其結果是提高了黃金作為一種安全避風港資產的吸引力。”

實物金買盤強勁仍然支撐金價。行業官員指出，印度10月黃金進口可能達到九個月高位。瑞士海關數據顯示，上月瑞士對中國黃金出口量也達到1月來最高。

印度黃金精煉鑄幣協會秘書James Jose表示，因出現折扣，印度部分精煉商和銀行過去數周已經恢復進口黃金，預期印度10月黃金進口量達60-70噸，是今年1月來最高水平，遠超9月30噸。

全球最大黃金ETF--SPDR GOLD TRUST持倉較上日增加2.97噸，當前持倉量為970.18噸。

油價下跌逾2%，受美元走強拖累，投資者在油價連續大漲后回補多頭鎖定獲利。油價周四收跌逾2%，因美元急升，鼓勵市場人士在前一日大漲，觸及15個月高位后鎖定獲利。

12月布倫特原油期貨收跌1.29美元，或2.5%，報每桶51.38美元。今日到期的美國11月原油期貨收挫1.17美元，或2.3%，報每桶50.43美元。美國12月原油期貨收跌1.19美元，報每桶50.63美元。該合約將從周五開始成為近月合約。

美元走強和獲利回吐打壓油價。美元指數觸及七個月高位，歐元兌美元跌至至三個月低位，之前歐洲央行維持利率不變，且美國數據顯示，上月成屋銷售急增。

ClipperData的商品研究董事Matt Smith指出，“周四油價下跌主要受美元強勢驅動，另外，昨日的庫存報告影響消退，以及市場認識到報告并不是十分利多，也是影響油價的因素之一。”

Love Energy駐英國的分析師Chris Todd說道，“原油價格在周四交易中由于受到獲利回吐活動的影響而下跌，此前一個交易日則因弱于預期的美國原油庫存和市場有關歐佩克同意限產的樂觀情緒而上漲。”

雖然日內油價下跌，不過Chris Todd卻進一步指出，“市場仍舊相信油價會走高，很多交易商都預計價格將進一步上漲，原因是美國原油庫存出人意料地減少，而且預計歐佩克將在下個月會議上最終達成限產協議。”

美國原油價格小時圖顯示
歐美政策差異力挺美元，多頭回補限制油價

市場依舊關注產油國限產計劃。世界銀行在周四早些時候表示，鑒于歐佩克準備限制原油產量的形勢，該行決定上調其對布倫特原油期貨以及美國原油期貨的價格。自53美元上調至55美元。

Tyche Capital Advisors的交易員Tariq Zahir說，“市場對石油輸出國組織(OPEC)即將出臺的限產計劃的疑慮與日俱增，有關OPEC與俄羅斯協商，討論后者能否增產的評論，使最終能否達成協議存疑。”

俄羅斯國家石油公司執行長謝琴(Igor Sechin)周四在一個論壇會上表示，俄羅斯作為世界最大的產油國，有能力在未來將石油產出進一步提升，年產能最多可提高2億噸(400萬桶/日)。

Citi Futures的能源分析師Tim Evans說道，“歐佩克將需注意的是，該組織既需要完成限產協議以控制過剩產量，同時又需令原油價格不至于導致其在中期內損失過多的市場份額。”

北京時間5點58分美元指數報98.29/31，歐元兌美元報1.0925/27，現貨金價報1265.48美元/盎司，美國原油報50.60美元/桶

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