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三大利好助美元“王者歸來”，金油退位匍匐顫抖

2016-10-26 09:31| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 10月25日訊——周二(10月25日)美元指數小幅沖高，一度刷新逾8個月高點至99.06，因美聯儲官員持續發表鷹派講話，且全球央行在非美貨幣走軟之際買入美元，此外市場預期希拉里獲選總統的可能性較大，降低了美國經濟動能 ...

10月25日訊——周二(10月25日)美元指數小幅沖高，一度刷新逾8個月高點至99.06，因美聯儲官員持續發表鷹派講話，且全球央行在非美貨幣走軟之際買入美元，此外市場預期希拉里獲選總統的可能性較大，降低了美國經濟動能的風險；而金價雖然下方支撐強勁，但仍在1270美元下方窄幅震蕩；油價則承壓下跌，盡管伊拉克改口指出減產，但市場還擔憂美國頁巖油的回歸。

三大利好助美元“王者歸來”，金油退位匍匐顫抖

【三大利好助美元沖高】

三大利好助美元“王者歸來”，金油退位匍匐顫抖

(美元指數日線圖)

利好一：美聯儲官員鷹派講話，市場預期美聯儲12月加息

舊金山聯儲主席威廉姆斯周二表示，仍支持循序漸進的加息路徑，大選并非是11月會議的考慮因素。失業率或將降至4.75%。通脹將在未來一兩年達到2%，美聯儲能承受緩慢加息的風險。所有美聯儲會議將有可能采取行動。12月可能是加息的理想時機。

芝加哥聯儲主席埃文斯日前也表示，只要通脹預期和就業市場繼續改善，美聯儲將在明年年底前升息三次。埃文斯是美聯儲最直言不諱的政策鴿派官員之一，其言辭轉為偏鷹，給美元提供支撐。

據美國聯邦基金利率期貨數據顯示，美聯儲12月加息概率為73.1%，為去年12月美聯儲加息以來最高。

利好二：全球央行購買美元

分析師認為，全球央行的貨幣政策分化和全球資本流動增加，全球央行均在購買美元，亦幫助美元沖高。

摩根士丹利(Morgan Stanley)表示，美元起初上漲的原因為，市場進一步提升美聯儲年內加息幾率的計價。不過目前的進一步原因似乎為：全球貨幣政策分化主題的再現，尤其是上周歐洲央行10月決議鴿派維穩，更是支撐這一立場。

該行指出，考慮到美國經濟數據表現強勁，勢必存在資本流入美國。這些資本流進一步推高美元，并令國債收益率曲線略顯進一步趨平。

法國農業信貸(Credit Agricole)認為，美聯儲12月貨幣政策會議前，美元買盤已加劇。美元升值的預期支持全球投資者們和各機構買入，前者試圖買入美元，以償還大規模以美元計價的債務。

該行還指出，部分新興市場央行似乎通過拋售外匯儲備，來響應美元需求的提升。近期局勢進一步暗示，外匯儲備的下降通常伴隨著諸如歐元等主要貨幣的走軟，顯示各國央行拋售G10貨幣流動性倉位，轉為買入美元，以滿足國內的美元需求。

利好三：希拉里贏面較大，美聯儲政策有望延續

據ABC新聞上周日(10月23日)公布的數據，希拉里領先特朗普12個百分點。分析師認為，民主黨總統候選人希拉里贏得美國總統大選利好美元

貝萊德認為，預期希拉里將贏得美國總統大選；共和黨很可能維持在眾議院的微弱多數席位；而希拉里贏得美國總統大選應會標志著美聯儲的連續性，這將意味著美元很可能強勢，雖然漲勢可能不如2014年那樣迅速。

【黃金相對較為頑強】

周二現貨黃金震蕩微漲，一度升破1270美元關注至1271.17美元/盎司，一般情況下，美元的大漲會對金價形成打壓，不過鑒于幫助美元上漲的主因是美聯儲12月加息預期的升溫，而這早已被黃金市場消化，且金價在1260美元附近的技術面支撐有所加強，不排除美元自高位回落之際，金價會放開束縛，向1300美元發起沖擊。

三大利好助美元“王者歸來”，金油退位匍匐顫抖

(現貨黃金日線圖)

路透技術分析師王濤稱，現貨黃金似乎在每盎司1261-1273美元區間內持穩，只有脫離該區間才能辨明走向。

澳新銀行(ANZ)分析師Daniel Hynes指出，黃金所處整體環境仍然利好，包括通脹預期不斷上升、歐洲和日本量化寬松(QE)政策、負收益率、主權債等方面，但目前欠缺推動金價呈現新一輪漲勢的刺激因素�！�

【伊拉克改口，美油勉強守住50美元關口】

周二國際油價反彈受阻，因伊拉克方面改口支持減產，美原油12月期貨一度逼近51美元整數關口，布倫特原油12月期貨最高觸及51.83美元/桶，雖隨后油價受到美元走強的打壓，市場還擔憂美國頁巖油可能卷土重來。

三大利好助美元“王者歸來”，金油退位匍匐顫抖

(美原油12月期貨日線圖)
三大利好助美元“王者歸來”，金油退位匍匐顫抖

(布倫特原油12月期貨日線圖)

伊拉克石油部長盧艾比(Jabar Ali al-Luaibi)周日表示，伊拉克應得到石油輸出國組織(OPEC)原油限產協議的豁免，因該國需要資金來打擊伊斯蘭國武裝分子。這一度令美油在隔夜失守50美元整數關口。

不過周二伊拉克石油部發言人Jihad表示，若基于“真實”產量，伊拉克可以接受歐佩克的石油凍產協議。伊拉克的產量凍產應基于470萬桶/日以上產量，歐佩克關于伊拉克產量的數據是“誤讀”的。

伊拉克石油部發言人還重申，伊拉克支持歐佩克秘書長巴爾金都提振油價的措施。對歐佩克達成提振油價的協議持樂觀態度。

這使得市場對產油國不能達成減產的擔憂有所減弱。不過分析師稱，在減產細節進一步明確之前，油價將可能在目前水準上下維持區間交投，但可能會有波動。此外市場擔憂油價復蘇之際，需求增長會受到壓制，美國頁巖油的回歸也會加速。

國際能源署署長比羅爾擔憂，若歐佩克會議推高油價，中國石油產量下降料將放緩。若歐佩克11月會議推高油價，則美國頁巖油將重回市場，全球石油需求增速也可能放緩。

著名油服貝克休斯周二指出，更大規模的探勘與生產項目將在北美的啟動。隨著油價增長遭抑制，頁巖油企業將采取行動。仍相信高于50美元/桶的油價將是北美產油持續復蘇的必要。

【非美貨幣普遍走弱，市場普遍看漲美元兌日元】

周二非美貨幣普遍走弱，歐元兌美元一度刷新七個月低點至1.0853；英鎊兌美元刷新兩周低點至1.2098；美元兌日元一度刷新近三個月高點至104.87，市場預計日本央行下周很難進一步擴大寬松，美元兌日元可能會漲向110關口甚至更高。

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(美元兌日元日線圖)

日本政府周二(10月25日)發布的10月經濟報告維持整體評估，稱經濟仍在溫和復蘇但仍顯疲弱。同時，日本政府九個月來首次上調對工業產出的評估，對企業信心看法的謹慎程度減弱，不過總體看法突顯出經濟復蘇仍然脆弱。

日本央行將在10月31日至11月1日召開政策會議，而日本央行也認為經濟溫和復蘇。外界預期日本央行將不會立即擴大寬松政策，盡管在季度檢討中可能會調降下個財政年度的通脹預估。

高盛(Goldman Sachs)表示，下周日本央行11月利率決議料維持當前貨幣政策不變，維持短期利率于-0.1%不變，長期利率目標為0%左右。盡管日本央行已將10年期公債收益率目標設于0%附近，但對各銀行營收水平顯得重要的1年至5年期公債收益率幾無改善。

富達國際(Fidelity International)日本首席投資官丸山隆認為，日本央行與美聯儲不同的貨幣政策將有助于日元走高，而到2017年底美元兌日元可能升至110-120日元。

美銀美林駐東京外匯策略師山田秀佑預計，到2017年底美元兌日元將升至115日元，鑒于日本央行的收益率曲線控制具有可持續性。日本央行維穩10年期國債收益率，可能會促使日本政府承擔財政支出來刺激通脹，同時避免日元走強。

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