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謹慎中美元延續調整，憂減產油價難以善終

2016-10-27 09:43| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 10月27日訊——周三(10月26日)雖然當日美國數據表現穩健，支持美聯儲年內升息預期，但美元指數在連續大漲之后維持了周二的回落整理的態勢，在下個月美聯儲決議和美國大選前，市場依然十分謹慎。原油方面，雖然EIA原 ...

10月27日訊——周三(10月26日)雖然當日美國數據表現穩健，支持美聯儲年內升息預期，但美元指數在連續大漲之后維持了周二的回落整理的態勢，在下個月美聯儲決議和美國大選前，市場依然十分謹慎。原油方面，雖然EIA原油庫存數據意外減少短暫支撐油價，但下個月產油國會議達成減產協議的疑慮始終打壓油價，油價最終收跌1%。

謹慎中美元延續調整，憂減產油價難以善終

具體市場上，美元指數震蕩小幅收低，受多頭回補的打壓回落調整，在下月大選和聯儲決議前市場謹慎；歐元兌美元震蕩反彈至1.09上方，受空頭回補支撐；金價回落走低，風險偏好回升打壓金價避險需求；油價震蕩下跌1%，受OPEC協議的擔憂情緒打壓，美國原油庫存減少限制了油價的跌幅。

美元指數震蕩小幅收低，受多頭回補的打壓回落調整，在下月大選和聯儲決議前市場謹慎。美聯儲年底前升息的預期升溫始終支撐美元。市場焦點轉移到本周五公布的美國第三季成長數據。

據芝加哥商業交易所(CME)集團的FedWatch，市場押注美聯儲在11月加息概率僅為8.3%，而在12月加息可能性幾乎是80%。交易商預期在下周美國就業報告公布、以及11月初美國總統大選前，美元將呈現區間波動。

法國農業信貸銀行(Credit Agricole)分析師在報告中稱，“隨著11月美聯儲會議和美國總統大選的臨近，未來幾天美元將逐漸落在更為中性的模式，這并不奇怪。從歷史上來看，通常在大選投票前一兩周左右，美元傾向于走軟。”

美國費城聯儲主席哈克Harker周三發表升息言論。哈克稱，市場低估了美聯儲利率正常化進程，利率在零附近徘徊太久有風險。他贊成在9月份的會議上加息25基點。

有分析師指出，對美聯儲12月加息的預期已完全反映在美元近期漲勢上，如果從目前至年底，美聯儲官員突然發出任何與之相反的信號，美元可能下跌。

美元指數小時圖顯示
謹慎中美元延續調整，憂減產油價難以善終

周三美國公布的經濟數據好壞參半，整體表現依然穩健。其中服務業PMI數據表現良好，新屋銷售數據雖然表現不及預期，但較前值仍錄得增長。

具體數據顯示，美國10月Markit服務業PMI初值54.8，為2015年11月以來最高，預期52.5，前值52.3。分析稱，最新數據顯示美國服務業增長動能正發生重大轉變。服務業PMI初值顯示，第四季度開局美國經濟正以約2%的年增速增長。10月報告顯示近期經濟增長前景出現積極跡象，服務業對企業前景的信心為2015年8月以來最高。

美國9月新屋銷售59.3萬，預期60萬，前值57.5萬；月率3.1%，預期-1.5%，前值-8.6%。分析稱，雖然美國8月新屋銷售數據大幅下修，但9月新屋銷售意外增長、并重返今7月份所創九年高位附近，意味著美國住房市場仍然存在溫和的動能；需求增長主要受益于勞動力市場接近充分就業導致薪資上升，以及抵押貸款利率較低等因素的推動。

Naroff Economic Advisors首席經濟學家Joel Naroff稱，“樓市可能算不上炙手可熱，但顯然在穩步增長，但一個大問題是庫存仍短缺，建筑商保持謹慎，不愿進行投機性開發。”

美國9月商品貿易帳逆差561億美元，預期逆差605億美元，前值逆差592億美元。蘇格蘭皇家銀行首席經濟學家Michelle Girard稱，“我們現在認為貿易對GDP的提振可能接近一個百分點，比我們預計的高一倍，即使假設農產品庫存可能給GDP帶來拖累，可能企業庫存也是如此，目前我們預計第三季GDP增長3.3%。”

其他美國數據顯示，美國9月批發庫存月率初值0.2%，預期0.1%，前值-0.2%。美國10月21日當周MBA抵押貸款申請活動指數周月率-4.1%，前值0.6%。

歐元兌美元震蕩反彈至1.09上方，受空頭回補支撐。此外，歐元區近期的數據顯示，通脹小幅回升，從其它衡量經濟活動的指標中，也能看到經濟復蘇萌芽的跡象。

空頭回補頭寸繼續支撐歐元在本周反彈。加拿大豐業銀行分析師指出，過去24小時內歐元的上漲很大程度上可以解釋為持倉量的調整。

該行分析師指出，歐元區的經濟數據反映了德國和法國兩國的消費者預期有所改善，但復蘇步伐依舊不及意大利；然而，數據對于歐元現貨的價格幾乎沒有影響。該行還稱，歐元兌美元的短期技術指標中性偏空。不過，如果歐元兌美元持續穩定位于1.0950上方，未來將有望上測1.11。

本月，歐元區經濟活動擴張步伐為年內最快，如Ifo的數據顯示，10月德國企業信心意外增強。不過，周三歐元區經濟數據表現中規中矩。數據顯示，德國11月GfK消費者信心指數9.7，預期10，前值10。

歐元兌美元小時圖顯示
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對于德國消費信心數據，分析指出，德國11月Gfk消費者信心指數相比10月數據錄得下滑，表現出德國11月消費者信心失去動力；其中外部貿易環境愈發艱難和德國恐怖主義風險增大都促使消費者信心下降；這體現出德國大眾對于影響經濟和安保的一些經濟政治事宜充滿擔憂。

其他數據顯示，德國9月進口價格指數月率0.1%，預期0.0%，前值-0.2%；年率-1.8%，預期-1.9%，前值-2.6%。法國10月消費者信心指數98，預期98，前值97。

歐洲央行消息人士的表態緩解了市場的緊張情緒。歐洲央行消息人周三指出，幾乎可以肯定，央行會在明年3月初原定到期日后繼續購債，并會放寬購買限制，以確保有足夠的債券可以購買。

消息人士指出，明年3月后會保持，還是會縮減目前的月度購債規模尚無定論，這將取決于未來經濟數據的表現。

消息人士稱，從物價上漲的情況來看，至少在未來兩年內，通脹仍將會低于歐洲央行設定的略低于2%的目標。即便是最為鷹派的管委會委員也未準備好提議在明年3月結束購債計劃。

歐洲央行執委普雷特周三發表言論。普雷特稱，歐元區的復蘇仍然具有韌性，預計穩定的內需將繼續是實際經濟增速的驅動力，歐洲央行將在加快經濟復蘇方面發揮作用。

不過普雷特還謹慎的表示，當前脫歐不確定性將大幅減弱出口需求，第三季經濟增速與第二季類似。當前核心通脹并未顯現出明顯的上行趨勢，增長前景面臨重大下行風險。

金價回落走低，風險偏好回升打壓金價避險需求。金價周三下跌，因投資者對股票和原油等風險較大資產的偏好情緒小幅回升，打擊了對避險資產黃金的需求。

現貨金下跌0.6%，報每盎司1,265.75美元，前一交易日金價觸及10月5日以來最高的1,276.67美元。現貨銀下跌1%，報17.63美元。

股市上漲打壓金價回落。Forex.com市場分析師在一份研究公告中稱，在下午交易中，美國股市反彈，避險資產黃金開始再次回落。

波音股價上漲幫助道瓊工業指數在下午交易初段反彈，原油縮小部分跌幅，此前美國能源資料協會發布利多庫存數據。

美元指數小幅回落調整，此前在周二曾摸高99.119，為2月1日以來最高，主要受美國12月升息的預期推動。

現貨金價小時圖顯示
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INTL FCStone的獨立大宗商品分析師Edward Meir在研究報告中寫道，“我們認為，黃金市場將迎來一個艱難時刻，難以克服美元走強和利率上升的雙重‘逆風’。不過與此同時其他所有央行都在實際上將其利率維持在接近于零的水平，而且近期內并無加息的意向。”

華僑銀行經濟學家Gan在報告中指出，2017年后持續存在的美聯儲加息可能性會轉化為美元的走強；隨2017年全球前景改善，利率上行勢頭可定下黃金看跌基調，但2016年剩下的時間里，僅美國總統大選帶來的懸疑便足以對金價構成支撐。

印度本月底將慶祝印度教最重要的兩個節日，即財神節(Dhanteras)和排燈節(Diwali)，黃金通常在這兩個節日期間作為禮物贈送，這幫助金價在本周受到支撐。

全球最大黃金ETF--SPDR GOLD TRUST周三持倉較上日減少14.24噸，當前持倉量為942.59噸。

油價震蕩下跌1%，受OPEC協議的擔憂情緒打壓，美國原油庫存減少限制了油價的跌幅。油價周三下跌逾1%，盡管上周美國原油庫存意外減少，但交易商對11月底石油輸出國組織(OPEC)達成減產協議保持謹慎態度。

布倫特原油收低0.81美元，或1.6%，報每桶49.98美元，盤中低見49.65美元，為9月30日來最低。美國原油收低0.78美元，或1.6%，報每桶49.18美元，盤中觸及10月4日來最低48.87美元。

EIA原油庫存減少限制了油價的跌幅。美國能源資料協會(EIA)公布，上周美國原油庫存減少55.3萬桶，市場預估為增加117萬桶。而美國石油協會API周二報告則顯示該周原油庫存增加480萬桶。

美國原油庫存在八周內第七周意外減少，和秋季庫存通常上升的趨勢相反。秋季美國煉廠進入維修季，導致原油庫存通常上升。

在EIA數據公布后，油價縮減跌幅，美國原油短暫交投在平盤以上，布倫特原油回到每桶50美元以上。

知名金融博客零對沖評論指出，早間API原油庫存雖有增長，但晚間EIA原油庫存卻意外減少；盡管降幅不大，但因為本次汽油庫存、精煉油庫存以及庫欣原油庫存全線錄得下滑，因此支撐油價短線上揚。

ClipperData的大宗商品研究主管Matt Smith稱，“原油庫存小幅下降的原因是進口量有所減少，以及煉廠的產能利用率小幅上升。在上周觸及較低水平以后，汽油和精煉油的隱含需求也有所回升，而煉廠產能利用率的上升并不足以補充產品庫存。”

ClipperData的原油分析師Troy Vincent說道，“美國原油庫存意外小幅下降，但原油價格擺脫了這項數據所帶來的影響，原因是市場繼續猜測歐佩克可能無法在一個月后削減原油產量。”

美國原油價格小時圖顯示
謹慎中美元延續調整，憂減產油價難以善終

對OPEC會議達成減產協議存疑打壓油價下行。當前市場的焦點主要集中在11月30日OPEC會議上，投資者對達成其減產計劃存在疑慮。歐佩克內部有關將該組織原油總產量限制在3250萬桶/日到3300萬桶/日之計劃的爭議正在日益加深。

Tyche Capital Advisors原油交易商和基金經理Tariq Zahir說，“目前焦點仍然在一個月后舉行的OPEC會議，伊朗、利比亞和尼日利亞似乎都不會承諾減產。”

瑞典北歐斯安銀行的分析師指出，歐佩克仍可能在11月30日的會議上就限產達成協定，不過目前該組織部分成員要求獲得豁免權，而伊拉克等其他成員則對應采用的產量數據來源持有異議，假設歐佩克目前日產量為3460萬桶，想要減產150-200萬桶較為勉強。

Tyche Capital Advisors的分析師John Macaluso說道，“歐佩克各國的言論繼續不利于該組織的減產計劃。伊拉克已經加入了伊朗、尼日利亞和利比亞的行列，對減產計劃表示反對。據有些媒體報道稱，伊拉克僅愿意將其原油產量凍結在9月份的水平。因其需要原油相關收入來抵御伊斯蘭國組織。”

Phillip Futures的能源分析師Jonathan Chan說道，“雖然沙特阿拉伯和俄羅斯這兩個國家主要承擔削減產量的后果，但如果只有它們同意采取減產措施，其他國家不能一致的話，這項計劃也將流產。”

ICAP能源期貨經紀Scott Shelton說，“隨著OPEC減產計劃的爭執令市場的疑慮日益加深，油價很可能繼續下跌，美國原油在月底前可能觸及47美元，布倫特原油跌至48-48.50美元。”

北京時間6點12分美元指數報98.58/60，歐元兌美元報1.0907/09，現貨金價報1265.98美元/盎司，美國原油報49.20美元/桶

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