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什么叫指數(shù)型基金，指數(shù)型基金有哪些

2016-11-11 09:36| 發(fā)布者: 黃金時(shí)代| 評(píng)論: 0 | 字體：

摘要: 　　什么叫指數(shù)型基金？一般來(lái)說(shuō)，它是指以特定指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)，并以該指數(shù)的成份股為投資對(duì)象，經(jīng)過(guò)購(gòu)買(mǎi)該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，以追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。并且，它可以分成兩種類(lèi)型，一種是純 ...

　　什么叫指數(shù)型基金？一般來(lái)說(shuō)，它是指以特定指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)，并以該指數(shù)的成份股為投資對(duì)象，經(jīng)過(guò)購(gòu)買(mǎi)該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，以追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。并且，它可以分成兩種類(lèi)型，一種是純粹型的，一種是指數(shù)增強(qiáng)性的。

　　指數(shù)型基金可以分為兩種，一種是純粹的指數(shù)基金，它的資產(chǎn)幾乎全部投入所跟蹤的指數(shù)的成分股中，幾乎永遠(yuǎn)是滿倉(cāng)，即便市場(chǎng)可以清晰看到在未來(lái)半年將持續(xù)下跌，它也保持滿倉(cāng)狀況，不作活躍積極型型的行情判斷。目前這種樸實(shí)的指數(shù)型基金在中國(guó)還較難運(yùn)作，因?yàn)槭紫龋袊?guó)的有關(guān)法規(guī)規(guī)定，證券投資基金必須有20%的財(cái)物投資于國(guó)債，這樣如果推出一只全部資產(chǎn)都投資于上證180指數(shù)成分股的指數(shù)型基金就是不可能的；同時(shí)，目前證券市場(chǎng)上不斷有新股發(fā)行，大多是新股在上市后能夠給投資者帶來(lái)一定的收益。如果是一只樸實(shí)的上證180指數(shù)基金，那么它就只好拋棄這一塊的收益。

　　指數(shù)型基金的另外一種，即是指數(shù)增強(qiáng)型基金。這種基金是在純粹的指數(shù)化投資的基礎(chǔ)上，根據(jù)股票市場(chǎng)的具體情況，進(jìn)行恰當(dāng)?shù)恼{(diào)整。比如說(shuō)，中國(guó)首只開(kāi)放式指數(shù)型基金——華安上證180指數(shù)增強(qiáng)型基金，就表示會(huì)從三個(gè)方面進(jìn)行恰當(dāng)?shù)脑鰪?qiáng)：一是調(diào)整權(quán)重。華安的基金經(jīng)理在對(duì)職業(yè)、個(gè)股進(jìn)行深入研究的基礎(chǔ)上，可能對(duì)一些估計(jì)收益超越平均水平的職業(yè)或個(gè)股增加投資的份額，而對(duì)一些估計(jì)收益低于平均水平的行業(yè)或個(gè)股調(diào)低投資份額。二是股市替代。華安的基金經(jīng)理會(huì)經(jīng)過(guò)申購(gòu)新股，適當(dāng)投資于預(yù)期被納入成分股的股票；用非成分股替代流動(dòng)性很差的成分股等辦法代替一些股票。三是倉(cāng)位調(diào)節(jié)。在通常情況下，華安180將以75%作為自己的股票目標(biāo)倉(cāng)位；但在基金經(jīng)理可以清晰判別市場(chǎng)將閱歷一段長(zhǎng)期跌落進(jìn)程時(shí)，基金的股市投資倉(cāng)位最低可調(diào)低至基金財(cái)物的50%。從這個(gè)意義上來(lái)看，指數(shù)增強(qiáng)型基金既可以表現(xiàn)指數(shù)化投資的優(yōu)點(diǎn)，又可以恰當(dāng)結(jié)合積極型投資理念的優(yōu)點(diǎn)，取長(zhǎng)補(bǔ)短，互相結(jié)合。目前在海外，指數(shù)增強(qiáng)型基金的發(fā)展也十分迅猛。

　　值得指出的是，關(guān)于指數(shù)增強(qiáng)型基金的增強(qiáng)有些也是有約束的。如華安上證180指數(shù)增強(qiáng)型基金，作為我國(guó)第一只開(kāi)放式指數(shù)型基金，它初次設(shè)定了“跟蹤偏離度指標(biāo)”來(lái)控制增強(qiáng)性投資的偏離風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)華安180的積極投資行為進(jìn)行束縛，其該指標(biāo)的最大忍受值設(shè)定為0.5%。

　　什么叫指數(shù)型基金？指數(shù)型基金的挑選辦法：

　　第一、選指數(shù)，即投資者想投資的指數(shù)，關(guān)于想經(jīng)過(guò)指數(shù)進(jìn)行長(zhǎng)期投資的投資者來(lái)說(shuō)，投資辦法可挑選定時(shí)定投，可挑選代表性強(qiáng)的干流指數(shù)基金。

　　第二、看費(fèi)率，總體上看ETF和指數(shù)LOF的費(fèi)率水平較低。

　　第三、看指數(shù)擬合度。

　　第四、看交易成本和便利性。

　　以上就是什么叫指數(shù)型基金以及選擇指數(shù)型基金的發(fā)法的有關(guān)概況，希望對(duì)您有所幫助。如果您想要了解更多的詳情，請(qǐng)關(guān)注穩(wěn)貸網(wǎng)的相關(guān)信息，我們會(huì)為你介紹更多的關(guān)于此類(lèi)的信息。需要提醒的是，基金在投資的進(jìn)程中，需要考慮自身的實(shí)際情況，進(jìn)行合理的投資理財(cái)。

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