老百姓買理財產(chǎn)品是想讓手中的資產(chǎn)有個較高的收益持續(xù)增值，可最近細(xì)心的市民會發(fā)現(xiàn)，繼去年連續(xù)數(shù)次降準(zhǔn)降息后，銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率在持續(xù)走低。那么，在“負(fù)利率”時代，理財產(chǎn)品哪個好?

銀行實際利率進入負(fù)利率時代

6號下午，市民劉先生到市區(qū)一家銀行選購理財產(chǎn)品，他發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在的理財產(chǎn)品收益普遍較低�！澳悻F(xiàn)在到外面去投資也沒有太多的渠道可以投資，因為在我看來，它的利息低歸低，但是終究我要配置一點，從投資角度來看，不管什么時候，總歸要配置一部分。”

劉先生坦言，除了從自身資產(chǎn)配置分散投資風(fēng)險的角度考慮外，銀行理財產(chǎn)品相對比較穩(wěn)健。

記者在接連走訪了市區(qū)多家商業(yè)銀行后發(fā)現(xiàn)，5月份推出的短期理財產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率大多保持在3.8%到4.2%之間，較4月略有下降，與去年相比降幅達到了三成，往年那種因為要年中攬儲而推出高收益產(chǎn)品的可能性不大。

理財產(chǎn)品哪個好，一定是高收益理財產(chǎn)品嗎？

從去年第四季度開始，央行在不到一年的時間內(nèi)，進行了6次降息和5次降準(zhǔn)，也就是在短短的時間里，銀行一年期的存款利率降至1.5%。業(yè)內(nèi)人士分析，這對銀行理財產(chǎn)品收益率的影響首當(dāng)其沖，因為銀行的主要盈利點是同業(yè)間的拆借，由于基準(zhǔn)利率是央行對外公開的指導(dǎo)價，利率的下調(diào)導(dǎo)致基準(zhǔn)利率一降再降，這對銀行來說，難以再用“高收益低風(fēng)險”去吸引投資者。在未來相當(dāng)長一段時間內(nèi)，銀行理財產(chǎn)品的收益也不會迅速走高。

某銀行理財經(jīng)理李玲介紹說：“隨著市場利率的不斷下行，前期也經(jīng)過多輪的降準(zhǔn)降息，實體經(jīng)濟也一直未經(jīng)好轉(zhuǎn)，各家銀行的理財產(chǎn)品的年化收益率出現(xiàn)了明顯下降的趨勢，這個下降的趨勢也符合現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟面的一個現(xiàn)狀，隨著今后市場利率化的推動以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，我們會進入一個較長時期的低利率時期�！�

“負(fù)利率時代”：百姓理財可打“組合拳

從上個世紀(jì)90年代以來，我國經(jīng)歷了四次“負(fù)利率”時期，分別發(fā)生在1992年、2003年、2006年和2010年�，F(xiàn)在正處于第五次“負(fù)利率時代”，受此影響，銀行的理財產(chǎn)品年化收益率更是破“4”進入了“3”時代。這種低迷的情況下，究竟理財產(chǎn)品哪個好，咱們老百姓又該如何打理好我們的“錢袋子”呢?

業(yè)內(nèi)人士作了個比較，相比銀行理財產(chǎn)品而言，“寶寶”類產(chǎn)品的收益率下降更為明顯。像余額寶的收益率從最高峰的7%降至2.44%，騰訊理財通四款產(chǎn)品有兩款的收益率也跌至2.4%。加上從去年以來，資本市場上陸續(xù)爆出互聯(lián)網(wǎng)金融平臺跑路、債券市場違約、信托產(chǎn)品無法兌付等問題，相比較而言,投資者還是會選擇相對穩(wěn)妥的銀行。

同時，低風(fēng)險、穩(wěn)收益的“組合投資”模式，也將是未來銀行理財轉(zhuǎn)型的方向，信貸、貨幣、權(quán)益類、債權(quán)等多種類型的產(chǎn)品，由于建有完善的等級體系架構(gòu)，每個類型的產(chǎn)品都可以針對不同需求的群體。相對應(yīng)，投資者可以用組合搭配的方式來對沖部分風(fēng)險，以獲得相對穩(wěn)健的收益。

理財產(chǎn)品哪個好？某銀行理財經(jīng)理張圣嬌向記者表示：“除了買理財產(chǎn)品，再買一些保障類的產(chǎn)品，增加家庭(資產(chǎn))結(jié)構(gòu)的安全性，第二個組合類配置也會對黃金、外匯作一些研究，但是也是作適度的配置�！�

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