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美元“百尺竿頭”黃金失色，油價兼受庫存壓力

2016-11-17 10:11| 發(fā)布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 11月16日訊——周三(11月16日)現(xiàn)貨黃金仍在五個月低位附近窄幅震蕩，目前交投于1225.97美元/盎司，美元收復(fù)100大關(guān)，并一度創(chuàng)十三年新高至100.53，令金價承壓，不過該關(guān)口阻力較強，市場亦期待美元回調(diào)，金價暫未大 ...

11月16日訊——周三(11月16日)現(xiàn)貨黃金仍在五個月低位附近窄幅震蕩，目前交投于1225.97美元/盎司，美元收復(fù)100大關(guān)，并一度創(chuàng)十三年新高至100.53，令金價承壓，不過該關(guān)口阻力較強，市場亦期待美元回調(diào)，金價暫未大幅下跌。國際油價亦受到美元走強的拖累，而且?guī)齑鎵毫σ廊惠^為明顯，但整體減產(chǎn)預(yù)期有所回升，仍幫助油價守住隔夜大部分漲幅。

美元“百尺竿頭”黃金失色，油價兼受庫存壓力

【多重利好因素刺激，美元創(chuàng)十三年新高】

周三美元指數(shù)表現(xiàn)強勁，不僅再次收復(fù)100整數(shù)大關(guān)，更是一度創(chuàng)逾十三年新高至100.53，一方面市場預(yù)期特朗普的財政政策有望促進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)增長，美國國債收益率持續(xù)走高，給美元提供上漲動能，而美聯(lián)儲多個官員均釋放美聯(lián)儲12月加息的信號，亦給美元提供支撐；金價則持續(xù)承壓，1230美元關(guān)口得而復(fù)失。

美元“百尺竿頭”黃金失色，油價兼受庫存壓力

(美元指數(shù)日線圖)

花旗集團(tuán)(Citi Group)周三指出，特朗普勝選后，支撐美元走高的三大因素是：財政刺激、企業(yè)稅改革、美聯(lián)儲升息速率加快。只要這些因素存在，美元強勢就沒有理由發(fā)生改變。

該行指出，特朗普勝選后的首次講話闡述了財政刺激、包括盈利回流的稅率改革。投資者對此的反應(yīng)良好。特朗普、共和黨、甚至部分民主黨人士都支持企業(yè)稅改革。因此在特朗普執(zhí)政之初，這些改革或許就能得到落實。這些政策會推高美股，美債名義收益率、美債實際收益率和通脹預(yù)期，同時亦給美元提供上漲動能。

美元“百尺竿頭”黃金失色，油價兼受庫存壓力

(美國聯(lián)邦基金利率期貨一覽)

據(jù)觀察，據(jù)美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲12月加息概率高達(dá)96%；美聯(lián)儲官員陸續(xù)發(fā)表鷹派講話令市場對美聯(lián)儲12月加息懸念完全消弭。

2016年FOMC票委、圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德周三表示，在可預(yù)見的范圍內(nèi)美聯(lián)儲將會有一次加息，美國大選之后維持經(jīng)濟(jì)預(yù)期不變，12月份加息是合適的時間，發(fā)生意外情況才會阻止美聯(lián)儲加息。

波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫周二亦表示，市場預(yù)計12月加息似乎是合理的，只有特別悲觀的消息才能妨礙12月加息，且11月的聲明更符合12月加息可能。

丹斯克銀行高級分析師Sverre Holbek周三(11月16日)指出，鑒于美聯(lián)儲諸多官員發(fā)表“鷹派”言論暗示將于12月加息，美聯(lián)儲加息或已成大概率事件，美元指數(shù)表現(xiàn)強勁也就不足為奇了。

不過，有分析師指出，有大量報導(dǎo)稱，過渡團(tuán)隊之間的暗斗正阻礙特朗普組建政府，這類報導(dǎo)或許對美元不利。

美元“百尺竿頭”黃金失色，油價兼受庫存壓力

(現(xiàn)貨黃金日線圖)

對于黃金，匯豐證券首席金屬分析師JamesSteel指出，鑒于美聯(lián)儲官員近來的講話，升息傳言不會激勵黃金上漲。

Think Markets U.K. Ltd.駐倫敦首席市場分析師Naeem Aslam認(rèn)為，投資者正棄船奔向風(fēng)險交易，顯而易見的潮流是做多美元指數(shù)，而且，考慮到美聯(lián)儲12月加息的可能性高于90%，黃金可能會繼續(xù)失去青睞。

和尚提醒投資者，鑒于美元指數(shù)在100.5上方阻力較大，如果美元迎來回調(diào)，金價仍有機會小幅反彈，年底的黃金實物需求和歐洲的金融風(fēng)險仍能吸引投資者逢低買入，初步阻力位于5日均線1232.68美元附近，重點關(guān)注10月7日低點1241美元附近的阻力，在有效突破該位置前保持中線看跌不變；反之，若美元有效升破100.5關(guān)口，金價存在再次跌破1220美元的風(fēng)險，甚至?xí)袎合蛳略囂?200美元整數(shù)關(guān)口。

【減產(chǎn)預(yù)期升溫油市轉(zhuǎn)暖，還憂庫存壓頂及強勢美元】

周三國際油價沖高回落，美原油12月期貨一度跌逾1.5%至45.03美元/桶，布倫特原油1月期貨最低曾觸及45.46美元/桶，大漲之后市場出現(xiàn)了一些回吐，美元走強再次升破100大關(guān)亦令油價承壓，而且市場還對庫存壓力表示擔(dān)憂，但由于減產(chǎn)預(yù)期有所改善，油價仍守住了隔夜大部分漲幅，下方關(guān)注44.43附近的支撐，上方關(guān)注46.5美元附近的阻力。

美元“百尺竿頭”黃金失色，油價兼受庫存壓力

(美原油12月期貨日線圖)
美元“百尺竿頭”黃金失色，油價兼受庫存壓力

(布倫特原油1月期貨日線圖)

雖然日內(nèi)油價有所回調(diào)，但本周油價仍上漲近4%，主要原因仍是市場對減產(chǎn)預(yù)期的改善。

交易員和分析師表示，OPEC近期積極促成產(chǎn)油國之間進(jìn)行會談，表露出該組織希望落實限產(chǎn)計劃的決心，令原油多頭信心得到提振，

各種消息顯示，面對全球供應(yīng)持續(xù)過剩，石油輸出國組織(OPEC)成員國勢將繼續(xù)努力以就減產(chǎn)具體步驟達(dá)成一致。OPEC秘書長巴爾金都將在未來幾日到訪包括伊朗和委內(nèi)瑞拉在內(nèi)的成員國，在11月30日該組織維也納會議前討論協(xié)議。

OPEC秘書長巴爾金都周三凌晨表示，OPEC和非OPEC國家進(jìn)行了“廣泛的”磋商。OPEC所有產(chǎn)油國都準(zhǔn)備在11月30日的會議上達(dá)成目標(biāo)，已經(jīng)對尼日利亞、利比亞和伊朗做出特殊考量，OPEC致力于微調(diào)并最終實施阿爾及利亞減產(chǎn)協(xié)議。

一位阿爾及利亞的能源界消息人士稱，石油輸出國組織(OPEC)或在周五召集成員國舉行非正式會議，圍繞9月份的決定達(dá)成共識。

據(jù)路透援引消息人士，沙特能源部長法利赫將于周五(11月18)前往多哈，出席第18屆天然氣輸出國論壇；期間他將與其他油長召開閉門會議，或與俄羅斯能源部長諾瓦克會面，但目前尚不清楚伊朗油長贊加內(nèi)是否參加論壇；據(jù)悉該論壇將于11月17日在多哈舉行，沙特并非此論壇的會員國。

和尚認(rèn)為，OPEC一系列的動向和言論給多頭提供信心，市場對產(chǎn)油國達(dá)成減產(chǎn)的預(yù)期有所升溫。

“新債王”岡拉克周三表示，預(yù)計油價可能達(dá)到60美元/桶，40美元/桶是地板價。

德國商業(yè)銀行分析師在一份報告中稱，顯而易見，目前市場已開始相信OPEC或能實施減產(chǎn)行動。OPEC面臨著毋庸置疑的行動壓力，畢竟供應(yīng)過剩問題不會自己解決。

日內(nèi)油價則受到庫存增長預(yù)期的拖累。API數(shù)據(jù)顯示，在截至11月11日當(dāng)周，美國原油庫存增加360萬桶，至4.888億桶，分析師預(yù)估為增加150萬桶。美國能源資料協(xié)會(EIA)將于北京時間23:30時候公布官方EIA庫存報告，投資者需要予以關(guān)注。

【美元兌日元創(chuàng)五個月新高，有望上探111關(guān)口】

周三美元兌日元延續(xù)漲勢，一度刷新五個半月高點至109.76，特朗普贏得大選之后，避險情緒有所消退，美聯(lián)儲加息預(yù)期持續(xù)升溫，美元不斷沖高并站上100大關(guān)，帶動美元兌日元走強，分析師預(yù)計后市有望上探111.55附近的阻力。

美元“百尺竿頭”黃金失色，油價兼受庫存壓力

(美元兌日元日線圖)

摩根士丹利(Morgan Stanley)指出，東京金融交易所零售倉位數(shù)據(jù)顯示，日本投資者上周增加美元兌日元的空頭頭寸，這意味著如果風(fēng)險情緒受價格走動的調(diào)整，那么美元兌日元會進(jìn)一步上漲，美元兌日元下一上行阻力為111.55水平。

不過，倫敦基金公司Macro Currency Group認(rèn)為，由于特朗普的政策將引發(fā)政治風(fēng)險，會刺激日元的避險需求再度升溫，因此日元勢必將展開反彈。日元大跌之后，亦是買入良機；美元兌日元更合理的水平在100左右。

Farrington還表示，迄今為止，日元主要受到利率之差題材的推動，而非風(fēng)險資產(chǎn)遭拋售的負(fù)面情緒，眼下的拋售主要集中在股市和部分新興市場。我們非常接近這波跌勢轉(zhuǎn)化為風(fēng)險資產(chǎn)全面拋售的節(jié)點。隨后美元兌日元將出現(xiàn)非常劇烈的回調(diào)。

法國興業(yè)銀行(SocGen)周三則認(rèn)為，美元兌日元的核心思路仍是做多，也將關(guān)注美元兌日元的回調(diào)幅度。日本和美國之間的實際及名義收益率差仍利好美元兌日元，日本央行政策也對匯價提供支持。

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