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耶倫女王力挺升息，油價膽寒美元牛氣

2016-11-18 10:42| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 11月18日訊——周四(11月17日)市場密切關注美聯儲主席耶倫對于下月政策決議的看法，鑒于近期美國經濟數據良好，且通脹不斷攀升的預期，耶倫女王力排眾議力挺升息，這使得美聯儲下月升息概率達到了98%，也支撐美元再 ...

11月18日訊——周四(11月17日)市場密切關注美聯儲主席耶倫對于下月政策決議的看法，鑒于近期美國經濟數據良好，且通脹不斷攀升的預期，耶倫女王力排眾議力挺升息，這使得美聯儲下月升息概率達到了98%，也支撐美元再度創下十三年半新高。原油方面，在美元走強的大背景下，雖然對月底達成減產協議存在一定的樂觀情緒，但市場仍然懷疑產油國達成協議之后的執行力，油價震蕩回落1%。

耶倫女王力挺升息，油價膽寒美元牛氣

具體數據顯示，美元指數再度刷新十三年半新高，受美聯儲主席耶倫升息耶倫和良好經濟數據支撐；金價跌至五個半月低位，受強勢美元和耶倫升息言論打壓；油價下滑1%，美元走強蓋過了產油國達成限產協議的樂觀情緒。

美元指數再度刷新十三年半新高，受美聯儲主席耶倫升息耶倫和良好經濟數據支撐。周四市場迎來美聯儲主席耶倫的國會證詞，耶倫一改此前鴿派形象，力挺年底升息，這支撐美元續升。另外，周四美國公布的經濟數據整體表現良好也支撐美元。

目前來看CME集團的FedWatch工具顯示美聯儲在12月采取升息行動的概率已經升至98%，下個月升息幾成定局。

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美聯儲主席耶倫的升息言論支撐美元再創十三年半新高。此前有猜測認為，美聯儲主席耶倫有可能會對美元飆升及美債收益率的上升表達擔憂之情，不過現在看來，這種擔憂可能是多余的。

在周四發表的美國國會證詞中，美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)指出，加息可能會來得相對較快，實行緊縮貨幣政策等待的時間太長會帶來危險。勞動力市場仍在繼續取得進步，經濟活動在今年上半年溫和增長的基礎上已有強化。

耶倫指出，通貨膨脹雖仍低于央行設定的2%目標，但已有所提高。央行仍然預期經濟的演變長期內將只能允許漸進式提高聯邦基金利率，以實現和維持最充分就業與價格穩定。”

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之后耶倫在國會發表講話時，耶倫表示，“自11月份會議以來，數據都符合預期，通脹也在不斷回升，加息證據越來越強勁；就業市場仍有繼續改善的空間，且較預期更具持續性，美聯儲可能基于新的經濟政策調整預期。”

耶倫還表示，“十分希望完成目前的主席任期；大選后長期公債出現重大走勢；市場預期財政政策將是擴張性的；市場預計擴張性財政政策有通脹后果；美聯儲將關注國會將作出的決定；不確定性將持續一段時間。”

分析師評論耶倫講話，Aberdeen Asset Management固定收益投資經理Luke Bartholomew說，“耶倫是在說，在12月美聯儲預期升息前美國經濟全速前進，大問題在于在這之后如何。特朗普當選給了投資人質疑保持較低利率較長時間政策的充分理由。”

美元指數小時圖顯示
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周四美國公布的經濟數據整體表現良好也支撐美元。其中當周初請失業金數據，房市數據的表現好于預期，而通脹數據和費城聯儲制造業指數也表現穩健。

Wunderlich Securities首席市場策略師Art Hogan表示，“如果你在尋求經濟數據中的利好因素的話，新屋開建與上周首次申請失業救濟數據就是其中的兩個。我認為市場在猜測特朗普政府的政策方面做得很好，現在市場又在對經濟狀況好轉這一因素作出反應。”

具體數據顯示，美國11月12日當周首次申請失業救濟人數23.5萬，為逾40年新低；預期25.7萬，前值25.4萬。分析指出，美國11月12日當周首次申請失業救濟人數意外減少1.9萬人，降至1973年以來最低，表明勞動力市場進一步緊俏，支持美聯儲12月加息。

美國10月營建許可122.9萬，預期119.3萬，前值122.5萬，月率0.3%，預期-2.7%，前值6.3%。；美國10月新屋開工132.3萬，創逾九年新高；預期115.6萬，前值105.4萬，月率25.5%，預期10.4%，前值-9.5%。

對于房市數據，分析指出，美國10月新屋開工戶數創逾九年新高，獨棟和多戶型房屋開工數據均出現上升。10月營建許可也小幅上升。這些數據表明住房市場繼續向好，并將支持第四季度經濟增長。

美國10月CPI月率0.4%，為六個月最大漲幅，預期0.4%，前值0.3%；年率1.6%，為2014年10月以來最大漲幅，預期1.6%，前值1.5%。分析稱，燃料及住房市場帶動美國CPI連續第三月上漲，年率漲1.6%創逾兩年最大增幅，意味CPI進一步接近美聯儲目標。

美國11月費城聯儲制造業指數7.6，預期7.8，前值9.7。分析稱，11月制造業指數連續第四月高于0點，表明制造業狀況持續改善，整體活動、新增訂單、裝運交付均處于較好狀態。

對于美元后市前景。經歷過特朗普勝選后的跳漲，美元本周續漲，因投資者押注特朗普政府的政策將會刺激通脹上升。但由于現在離特朗普宣誓就職還有兩個月，加上美聯儲下月升息的可能性已全部得以消化，一些銀行稱美元可能會面臨下行風險。

對沖基金LNG駐倫敦首席投資長Louis Gargour稱，“三天以來我一直在作空歐元兌美元，跌至1.05美元這一水準不是沒有可能。在特朗普就職前，我將會一直作多美元嗎，可能不會。我們還需要進一步看看內閣，看看他的任命，以及他的政策是否像人們預期的那樣有利美元。”

金價跌至五個半月低位，受強勢美元和耶倫升息言論打壓。周四金價下跌至五個半月低位，回吐本周漲幅，美元指數觸及13年半高位，強勁的美國經濟數據和美聯儲主席耶倫的講話，提振下月加息的可能性。

現貨金下跌0.8%，報1,215.50美元，此前跌至6月3日來最低1,210.73美元，現貨金從11月9日美國總統選舉后短暫觸及的六周高位回落了約9%。現貨銀跌1.9%，報16.64美元。美元兌一籃子六種主要貨幣上升至2003年來最高水準。

美聯儲主席耶倫周四在國會聽證時表示，特朗普當選美國總統沒有改變美聯儲“相對很快”升息的計劃。她還保證將完成任期。

Libertas Wealth Management Group的總裁Adam Koos說道，“雖然美元匯率在過去幾個月時間里一直都在上漲，但在突破了一個多年來的上限以后，這種貨幣可能又被注入了一劑強心劑。”

Adam Koos補充說道，“黃金市場未來仍舊可能面臨很大波動，其中最重要的影響因素是美聯儲可能加息和美元繼續走強。不過美元在過去幾個月中表現良好，現在已經達到了過熱的水平。”

現貨金價小時圖顯示
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U.S. Bank Wealth Management的投資顧問Dan Heckman說，“美元上漲，將繼續向金價施加壓力，展望未來，我們認為，美元可能開始在短期觸頂，黃金可能在目前水準有些反彈。”

Sprott Asset Management投資組合經理Maria Smirnova說，“市場消化美國12月加息的機率為98%，這是美聯儲迄今傳達的最明確信息之一，對明年貨幣政策的暗示也甚為重要。”

Maria Smirnova補充說道，“美國當選候任總統特朗普的財政政策將為經濟和市場奠定基調，其中也包括黃金。我們的觀點是，如果特朗普實施減稅和提高基礎設施支出的措施，則將加大美國的債務負擔，從而給利率帶來壓力。我們并不認為特朗普提議的政策將像市場所認為的那樣不利于金價。”

一系列表現強勁的美國經濟數據也起到了推升美元匯率的作用，從而削弱了市場對黃金的需求。周四稍早公布的數據顯示，美國10月消費者物價錄得六個月來最大升幅，上周初請失業金人數降至43年低位。

基金持倉方面，全球最大黃金ETF--SPDR GOLD TRUST持倉量連續6天減少，并處于6月23日來的最低水平。

油價下滑1%，美元走強蓋過了產油國達成限產協議的樂觀情緒。油價周四小幅收低，在結算后下挫達1%，因美元走強蓋過了市場對產油國達成限產協議的樂觀情緒。

布倫特原油下跌0.14美元，結算價報每桶46.49美元，油價進一步跌至46.12美元，下挫1.1%。美國原油下跌0.15美元，結算價報每桶45.42美元。結算后進一步跌至45.01美元，下挫0.56美元或1.2%。

油價周四曾開高，美國原油期貨一度大漲1美元，投資人樂觀認為OPEC可能在11月30日維也納會議達成限產協議。

市場仍在炒作月底將達成協議。沙特能源、工業和礦產資源大臣法力赫(Khalid al-Falih)稱，對于OPEC將正式簽署9月在阿爾及利亞達成的初步限產協議感到樂觀。法利赫稱，“看起來歐佩克正試圖說服市場相信其將達成協議。”

委內瑞拉總統馬杜羅(Nicolas Maduro)在與OPEC秘書長會晤后表示，OPEC成員國準備達成強有力的協議。

周三有媒體報道稱，俄羅斯能源部長諾瓦克表示，該國將支持歐佩克作出的“任何決定”。

U.S. Bank Wealth Management的高級投資策略師Robert Haworth說道，“為了保持市場可信度，歐佩克成員國很可能將達成協議。但是，真正的問題則在于歐佩克成員國是否會嚴格遵守這項協議。除非所有成員國都遵守限產計劃，否則油價很可能將面臨跌穿最近低點的風險。”

美國原油價格小時圖顯示
耶倫女王力挺升息，油價膽寒美元牛氣

良好經濟數據和耶倫講話提振美元大幅走強施壓油價。美聯儲主席耶倫的講話提振了下月加息預期，且美國公布了強勁的經濟數據，提振美元升至13年半高位，拖累油價走軟。

ClipperData的原油分析師Troy Vincent說道，“歐佩克仍在嘗試在維也納會議以前說服市場以拉升油價，但美元匯率則周四的強勁上漲則導致油價承壓，就目前而言，大多數分析師都一致認為歐佩克將可達成協議，但我最關心的問題是，協議的條款是否將可實行。達成協議要比執行協議簡單多了。”

庫存增加憂慮也施壓油價。受OPEC產量創紀錄帶動，各地原油庫存都在增加。OPEC產油量約占全球原油供應四成。

美國能源資料協會(EIA)周三稱，上周美國原油庫存連續第三周增加，530萬桶的增幅大于預期，調查的分析師預計增加150萬桶。交易商援引能源監控服務公司Genscape，截至11月15日當周，庫欣庫存增加30.3001萬桶。

BMI Research在一份報告中寫道，“特朗普在美國總統大選中獲勝可能也對油價造成了進一步的威脅，他的政策被視為將給美國頁巖油生產帶來支持。鉆探和環境規定的進一步放寬，再加上中游基礎設施項目的加速審批，將為特朗普政府治下的產量復蘇提供支持。”

北京時間7點07分美元指數報100.95/97，現貨金價報1216.28美元/盎司，美國原油報45.06美元/桶

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