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連漲后美元養精蓄銳，炒減產油價奮起直追

2016-11-22 10:07| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 11月22日訊——周一(11月21日)在連續大漲之后，本周美元的上漲動能有所放緩。由于本周四感恩節假日因素，料本周交投可能會比較清淡，重要的經濟數據和美聯儲紀要都在周三公布。原油方面，距離OPEC會議還有一周之際， ...

11月22日訊——周一(11月21日)在連續大漲之后，本周美元的上漲動能有所放緩。由于本周四感恩節假日因素，料本周交投可能會比較清淡，重要的經濟數據和美聯儲紀要都在周三公布。原油方面，距離OPEC會議還有一周之際，投資者繼續炒作達成減產協議的預期，這支撐油價在周一的走勢中大漲4%。

連漲后美元養精蓄銳，炒減產油價奮起直追

具體市場上，美元指數震蕩中小幅收低，在連續大漲之后回落調整；金價自五個半月低位反彈回升，受美元走軟支撐；油價大漲4%至三周高位，受OPEC月底達成減產協議的樂觀情緒支撐。

美元指數震蕩中小幅收低，在連續大漲之后回落調整。本周的大部分經濟數據將集中在周三公布，其中包括耐用品訂單數據以及最新聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要等。

另外，本周四感恩節假日市場休市，周五“黑色星期五”美股提前收盤。本周假期使許多投資者提前離場，這使得本周市場交投可能會比較清淡。

連續大漲之后美元指數暫時回落修正。美元自本月稍早特朗普當選美國總統以來累計攀升逾3%，投資者押注特朗普政府將采取擴張性財政政策，并促使利率更快上升。多數市場參與者預計美聯儲將在12月13-14日的政策會議上升息。

加拿大豐業銀行首席匯市策略師Shaun Osborne說，美元下跌只不過是修正，或至少是盤整。他仍然看好美元中期前景，因為利率上升，預期美國經濟成長增強。

特朗普目前正在搭建新的政府班子。市場認為，特朗普提議的政策措施，包括基礎建設投資等在內，均將支持美元上漲。FXTM研究分析師Lukman Otunuga表示，“越來越明顯的是，市場參與者已經接受了特朗普獲勝的事實。大多數人都在等待特朗普經濟團隊的最新消息，這些消息可能更清晰的透露他將如何領導美國。”

官員言論方面，美聯儲二號人物，副主席費希爾周一發表了公開言論。他一方面指出當前經濟有顯著好轉，為下個月的升息做鋪墊，另一方面，費希爾也強調了利率將長期維持在低位，且談及了美元走強的風險。

費希爾指出，當前美國就業增長強勁，經濟表現相當好，經濟正接近實現美聯儲的通脹與就業目標，房地產市場存在積極信號。美聯儲將會把通脹預期納入考量，更高的利率凸顯對未來的信心。

費希爾還表示，美元出現了一些升值。美元升值不會阻止我們采取應該針對國內經濟采取的行動。由于需求疲軟，全球增長疲軟，美聯儲基于雙重目標做決定。低均衡利率水平、低迷的生產率構成長期挑戰，尚無跡象顯示低利率侵蝕美國金融系統。

對于美國新政府可能采取的財政政策措施，費希爾表示，采取財政政策提高生產率將令美聯儲不再獨力支撐。有些財政政策能夠促進增長，宏觀政策未必僅限于貨幣政策，支持政府進行基礎建設與教育開支，并采取更有效的監管。

經濟數據方面，芝加哥聯儲周一報告稱，10月份的一份全國經濟活動指數有所改善，但波動性更小的三個月平均指數有所弱化，這一跡象表明美國經濟增長仍低于潛力水平，可能降低美聯儲的加息積極性。數據顯示，10月份的芝加哥聯儲全美經濟活動指數從9月份的-0.23升至-0.08。

根據路透計算和美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的數據，截至11月15日當周，匯市投機客削減美元凈多倉，因在連續七周增持凈多倉后，他們進行獲利了結。

美元指數小時圖顯示
連漲后美元養精蓄銳，炒減產油價奮起直追

歐元區政治不確定性有所降低，給歐元帶來一些支撐，側面打壓美元。歐元脫離11個月低位，因當前政局發展使得明年法國、德國大選不確定性降低，從而給歐元帶來一些支撐。不過，紐約盤中歐洲央行行長德拉基的講話限制了歐元的升幅。支撐美元有所回升。

在周日舉行的2017年保守黨派總統競選提名人初選中，法國選民拋棄了前總統薩科齊，而前總理菲永意外處于領先。在11月27日舉行的第二輪投票中，菲永將與另一位前總理朱佩對決。勝者可能在2017年5月當選下任總統。

勝者預計將與法國極右翼民族陣線主席瑪琳娜.勒龐(Marine Le Pen)對決，一些分析師認為，極不受歡迎的薩科齊出局后，削弱了勒龐取勝的前景，從而緩解了投資者對于歐元區解體的擔憂。

但另外一些人表示，社交作風保守且親商的菲永在第一輪勝出，可能增加了勒龐上臺的機率，因為他缺乏朱佩在民眾中的廣泛吸引力。

Rabobank匯市分析師Jane Foley表示，“之前一直有些擔憂，因為如果是薩科齊對陣勒龐，那可是非常不利的局面，市場之前一直都很有信心，認為勒龐將在第二輪投票中敗下陣來，但經歷了特朗普勝選這件事后，市場開始有些懷疑所謂民調給出的指引。”

在德國，雖然總理默克爾宣布將謀求第四個總理任期并未出人意料，但策略師認為這無疑對歐元更為有利。

德國商業銀行駐法蘭克福的匯市策略師Esther Reichelt表示，“默克爾被認為是歐元的強勁支撐因素，她被視為穩定的符號。”

周一歐洲央行行長德拉基發表公開言論指出，“已經承諾維持貨幣寬松政策的可持續性水平，來保證通脹在中期之內達到低于但接近2%的水平。”此前投資者質疑歐洲央行是否能夠在3月之后保持購買速度，而德拉基今天的講話似乎打消了部分投資者對此的疑慮，這使得歐元周一升勢受限。

金價自五個半月低位反彈回升，受美元走軟支撐。金價周一從五個半月低點反彈，因美元回吐了一些漲幅。此前投資人押注當選的美國總統特朗普財政刺激計劃會推高通脹，支撐美聯儲升息前景，施壓金價至五個半月低位。

現貨金升0.3%，報每盎司1,212美元。現貨銀下跌0.2%，至每盎司16.55美元，黃金/銀價格比升至73，為6月底來最高。

美債收益率有所回落，提振金價。此外美元漲勢周一出現喘息，金價收復了一些失地。此前美元兌一籃子主要貨幣連升10個交易日。

歐元兌普遍下滑的美元從11個月低點反彈，政治發展令圍繞在明年德國和法國大選的不確定性降低。

現貨金價小時圖顯示
連漲后美元養精蓄銳，炒減產油價奮起直追

DailyFX的外匯策略師Ilya Spivak說道，“在美國總統大選之后，市場有關美聯儲將加快加息步伐的預期破壞了市場對非付息資產的需求，其中也包括黃金，由于缺少重要新聞的緣故，未來一個星期時間里黃金市場可能會出現修正，但金價很可能仍將保持對高風險的敏感性。 ”

德國商業銀行的大宗商品分析師Carsten Fritsch指出，“特朗普在大選中獲勝以后投資者有關美國金屬需求將會上升的預期看起來已經重返市場，但我們認為這種預期是不成熟的。畢竟，現在還不清楚特朗普將在實際上履行多少他在競選期間作出的承諾。”

Sharps Pixley的首席執行官Ross Norman指出，“每一名新總統都會獲得一個‘蜜月期’，而現在正是特朗普的‘蜜月期’。市場認為身為局外人的、特立獨行的、反建制的特朗普或許正是能讓美國經濟‘發動’起來的人。”

Ross Norman指出，“雖然目前金價承壓，但黃金市場正面臨著非常好的實物市場買盤，尤其是在歐洲就更是如此，投資者預計歐洲市場上將出現劇烈的價格修正。考慮到這一點，將一部分資金分配給黃金還是件很明智的事情，這已經被金價在2016年中的表現所證明了。”

實物買盤方面，交易員稱，金價下跌也吸引了一些實貨消費者重返市場。

全球最大黃金支持上市交易基金SPDR Gold Shares 的黃金持倉量上周降幅為四個月來最大。

油價大漲4%至三周高位，受OPEC月底達成減產協議的樂觀情緒支撐。油價周一急升4%，至三周高位，受助于主要產油國下周可能同意限產的預期升溫。

布倫特原油上漲2.04美元，或4.4%，收于每桶48.90美元；美國原油漲1.8美元，或4%，報每桶47.49美元，盤中最高升至47.80美元。布倫特原油一度觸及每桶49美元。

月底達成減產協議的樂觀情緒支撐油價。自沙特開始說服石油輸出國組織(OPEC)成員國的外交努力，爭取更多的不愿加入其產量計劃的成員國支持后，油價已急升11%。

OPEC成員國將在11月30日在奧地利維也納召開的會議上同意一項全球凍產協議。最近數日，包括伊朗在內的幾個OPEC成員國，以及非OPEC成員國俄羅斯，已經表明傾向于限產協議。

俄羅斯總統普京在上周日于利馬召開的一次新聞發布會上明確指出，“我們將采取歐佩克伙伴所期盼的任何措施。凍結原油產量對我們來說并不是個問題。從后蘇聯時代產量高位的每日1,100萬桶水平凍產沒有障礙。”

Oanda的高級市場分析師Craig Erlam在報告中寫道，“推動原油價格在周一上漲的另外一個原因則是，俄羅斯總統普京表達了他對產量協議將可在本月晚些時候達成的信任感，普京表示，歐佩克在定于11月30日召開的維也納會議上有很高的可能性將達成限制原油產量的協議。”

伊朗石油部長贊加內在上周日指出，“歐佩克很有可能在本月晚些時候達成最終限產協議。”OPEC成員國上周建議伊朗限產，而不是減產。伊朗旨在奪回西方制裁時期丟掉的市場份額，因而不愿限制產量。

另外，利比亞和尼日利亞的出口受到暴力事件阻礙，也尋求排除在協議之外。

OM Financial的私人客戶經理Stuart Ive認為，“交易商對這些言論的想法是：看起來他們幾乎肯定會達成某種協議了。”

截至11月15日當周，對沖基金將布倫特原油、美國原油期貨和期權凈多頭頭寸僅減少了300萬桶，至4.22億桶。這一做法保護如果OPEC未能達成一致，原油遭到的拋售。

美國原油價格小時圖顯示
連漲后美元養精蓄銳，炒減產油價奮起直追

分析師對是否達成協議仍然非常謹慎。Tradition Energy市場研究經理Gene McGillian稱，“距離會議時間越來越近，達成協議的風險激發了很多空頭回補，基金對于會議前的空頭持倉不那么熱情。”

高盛分析師在一份報告中稱，OPEC達成減產協議的可能性增加，他們相信全球石油過剩狀況將在明年中變成供應短缺，這會支撐價格。現在我們的基本預估是OPEC將宣布并實施減產。

巴克萊銀行報告稱，哪怕OPEC決定不減產，可能也會為了“挽回顏面”而達成共識，任何類似的聲明都會提供靈活性，并不會明顯地偏離OPEC最初對2017年上半年的計劃。

長葉貿易集團的首席市場策略師Tim Evans說道，“當原油價格達到每桶52美元上方之時，這種價格表明市場認為歐佩克有很大的可能性將可達成限產協議。我們認為，現在而言市場定價所反映出的歐佩克最終達成協議的可能性接近于那時的水平。”

Price Futures Group資深市場分析師Phil Flynn稱，“從來都不會知道OPEC的會議結果，有時是到了最后一分鐘，開始時會有很多錯誤的信息。”

北京時間6點46分美元指數報100.87/89，現貨金價報1213.83美元/盎司，美國原油報48.31美元/桶

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