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大漲后暫歇美元調(diào)整，OPEC會(huì)前油價(jià)又被坑

2016-11-28 09:40| 發(fā)布者: 編輯| 評(píng)論: 0 | 字體：

摘要: 11月26日訊——周五(11月25日)感恩節(jié)翌日，市場(chǎng)交投依然清淡，在美元連續(xù)大漲之后，投資者在假期回補(bǔ)美元多頭，施壓美元小幅回落，市場(chǎng)的焦點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)向下周美國(guó)非農(nóng)和眾美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話。原油方面，OPEC會(huì)議臨近，但 ...

11月26日訊——周五(11月25日)感恩節(jié)翌日，市場(chǎng)交投依然清淡，在美元連續(xù)大漲之后，投資者在假期回補(bǔ)美元多頭，施壓美元小幅回落，市場(chǎng)的焦點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)向下周美國(guó)非農(nóng)和眾美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話。原油方面，OPEC會(huì)議臨近，但沙特卻拒絕參加下周一的一次技術(shù)性會(huì)議，這給下周三能否達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議增加了很大的變數(shù)，這種不確定性施壓油價(jià)重挫4%。

大漲后暫歇美元調(diào)整，OPEC會(huì)前油價(jià)又被坑

具體市場(chǎng)上，美元指數(shù)震蕩回落走低，受感恩節(jié)多頭回補(bǔ)和美債收益率下跌的打壓；金價(jià)觸及九個(gè)半月新低，受累于美國(guó)升息壓力；油價(jià)重挫4%，OPEC減產(chǎn)會(huì)議前不確定猶在。

美元指數(shù)震蕩回落走低，受感恩節(jié)多頭回補(bǔ)和美債收益率下跌的打壓。周五美元指數(shù)震蕩小幅回落，美國(guó)公債收益率回跌引發(fā)部分獲利了結(jié)操作。本周美債價(jià)格錄得七年來最差月度表現(xiàn)。

下一個(gè)主要經(jīng)濟(jì)關(guān)注點(diǎn)是12月2日發(fā)布的11月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。美聯(lián)儲(chǔ)將于12月13-14日召開會(huì)議，此次會(huì)議受到密切關(guān)注，因預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)非常可能進(jìn)行今年的首次升息。

多數(shù)匯市參與者預(yù)計(jì)美元漲勢(shì)將持續(xù)，但感恩節(jié)假日、企業(yè)月底結(jié)算引發(fā)的資金流動(dòng)以及12月上半月市場(chǎng)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，都促使一些投資者現(xiàn)在獲利了結(jié)。

BK Asset Management外匯策略董事總經(jīng)理Kathy Lien稱，“最近的盤整令許多投資者想知道是否是賣出美元的時(shí)機(jī)。毫無疑問美元漲勢(shì)有點(diǎn)超前，逃離頂部的操作具有吸引力，最近只是小幅回落，意味著最好的操作是在回落時(shí)買入美元，直到美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫告訴我們另外一個(gè)做法。”

美元指數(shù)小時(shí)圖顯示
大漲后暫歇美元調(diào)整，OPEC會(huì)前油價(jià)又被坑

許多投資者下注美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提議將刺激美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)增長(zhǎng)。特朗普的提議包括大規(guī)模削減企業(yè)稅務(wù)、放松對(duì)金融業(yè)與環(huán)保方面的監(jiān)管等。10-11月，在圍繞美國(guó)通脹及利率上升的預(yù)期提振下，美元錄得逾6%的漲幅，為2015年初以來相同期間內(nèi)最強(qiáng)表現(xiàn)。

加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行(CIBC)駐倫敦的外匯策略負(fù)責(zé)人Jeremy Stretch說，“美國(guó)公債收益率跳空高開，但我們無法守住這些漲勢(shì)，這引發(fā)了一些獲利了結(jié)，有一定程度的調(diào)整，但也仍有著一貫的傾向性，這意味著在美聯(lián)儲(chǔ)下月會(huì)議之前美元仍受到良好支撐。”

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，周五公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)不及預(yù)期施壓美元，但這些數(shù)據(jù)對(duì)美元的影響力又較為有限。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值54.7，預(yù)期54.8，10月終值54.8。美國(guó)11月Markit綜合PMI初值54.9，10月終值54.9。

美國(guó)10月批發(fā)庫(kù)存月率初值-0.4%，預(yù)期0.2%，前值-0.1%。另外，美國(guó)10月商品貿(mào)易帳-620億美元，預(yù)期-590億美元，前值-565億美元。

金價(jià)觸及九個(gè)半月新低，受累于美國(guó)升息壓力。金價(jià)周五觸及九個(gè)半月低位后回穩(wěn)，連續(xù)第三周下跌，因包括美國(guó)升息預(yù)期在內(nèi)的因素，驅(qū)使投資者賣出黃金。交易商表示，12月2日出爐的美國(guó)月度就業(yè)報(bào)告對(duì)市場(chǎng)人氣至為關(guān)鍵。

現(xiàn)貨金下跌0.03%，報(bào)每盎司1,182.88美元，此前觸及2月8日以來最低1,171.21美元，因基金對(duì)空頭頭寸獲利了結(jié)。黃金在11月迄今下跌了逾7%，錄得2013年6月以來最大單月跌幅。現(xiàn)貨銀上揚(yáng)1.4%，報(bào)每盎司16.48美元。

德國(guó)商業(yè)銀行分析師Eugen Weinberg說，“投資者仍在撤出金市，盡管黃金跌穿1,200美元引發(fā)一些獲利了結(jié)，黃金受到許多因素拖累，包括股市，匯市和預(yù)期美國(guó)升息，利率上升對(duì)黃金來說是沉重的包袱。”

德國(guó)商業(yè)銀行的大宗商品分析師Carsten Fritsch也指出，“雖然美國(guó)的市場(chǎng)參與者可能在今天抑制了他們的活動(dòng)，原因是受到昨日公共假期的影響，但其對(duì)黃金的懷疑情緒則是非常明顯的。我們認(rèn)為，美國(guó)利率將大幅上升的前景是導(dǎo)致金價(jià)近日下跌的主要原因之一。”

Carsten Fritsch表示，“很明顯，許多市場(chǎng)參與者都預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在未來幾個(gè)月時(shí)間里多次加息，原因是現(xiàn)在看起來通脹將在美國(guó)總統(tǒng)大選中特朗普獲勝以后上升，從而促使投資者賣出黃金。”

現(xiàn)貨金價(jià)小時(shí)圖顯示
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盡管美元兌一籃子主要貨幣周五下跌，但連續(xù)第三周上升，之前觸及2003年3月來最高水準(zhǔn)。根據(jù)CME的FedWatch，目前市場(chǎng)消化美聯(lián)儲(chǔ)在12月政策會(huì)議上升息的機(jī)率接近100%。

FXPRIMUS的投資研究主管Marshall Gittler說道，“本周經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)清淡，但投資者將關(guān)注假期購(gòu)物季節(jié)開始將給市場(chǎng)帶來的影響。在周末的某個(gè)時(shí)間，我們應(yīng)該會(huì)聽到有關(guān)‘黑色星期五’銷售表現(xiàn)的消息。去年，銷售額的同比增幅僅為5.5%，因此今年的增幅應(yīng)該會(huì)容易超過這個(gè)水平，這可能會(huì)在下周一開市時(shí)給美元帶來堅(jiān)實(shí)的支撐。”

Forex.com的市場(chǎng)分析師Fawad Razaqzada說道，“黃金價(jià)格現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到了每盎司1172美元的關(guān)鍵支撐目標(biāo)，因此從純技術(shù)面角度來看，我們對(duì)金價(jià)的下一步動(dòng)作變得不那么確定了。金價(jià)的下一個(gè)阻力位將在每盎司1190美元到1200美元之間。”

Fawad Razaqzada還稱，“從長(zhǎng)期來看，金價(jià)的發(fā)展趨勢(shì)仍是堅(jiān)定看多的，但需要首先突破每盎司1337-1338美元的近日搖擺點(diǎn)。現(xiàn)在的金價(jià)距離這個(gè)水平還很遙遠(yuǎn)，因此其間任何可能會(huì)有的上漲走勢(shì)都應(yīng)加以特別警惕，其對(duì)看多人士來說可能會(huì)是個(gè)陷阱。”

持倉(cāng)方面，自11月9日以來，黃金支持上市交易基金(ETF)的總體黃金持倉(cāng)量減少超過5%，至5,413.5萬盎司。瑞銀分析師寫道，“還未能排除黃金進(jìn)一步下跌的可能性，特別是ETF持金量持續(xù)減少。”

油價(jià)重挫4%，OPEC減產(chǎn)會(huì)議前不確定猶在。美國(guó)原油周五下跌近4%，因不確定石油輸出國(guó)組織(OPEC)是否將達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，此前沙特稱不會(huì)出席OPEC和非OPEC國(guó)家周一討論減產(chǎn)的會(huì)議。

布倫特原油下滑1.76美元，或3.59%，收?qǐng)?bào)每桶47.24美元。美國(guó)原油期貨跌1.90美元，或3.96%，收?qǐng)?bào)46.06美元。油價(jià)在盤后交易中擴(kuò)大跌幅，低見45.88美元。美國(guó)原油本周上漲0.13美元，交投區(qū)間為45.77至49.20美元。布倫特原油本周上升0.20美元，交投區(qū)間為46.85至49.96美元。

OPEC下周會(huì)議前不確定性仍然存在重壓油價(jià)。OPEC消息人士表示，沙特告知OPEC，沙特將不參加周一舉行的OPEC與非OPEC產(chǎn)油國(guó)討論限產(chǎn)會(huì)議，因沙特希望首先聚焦在OPEC內(nèi)部達(dá)成共識(shí)。

OPEC官員周一會(huì)見俄羅斯等非OPEC產(chǎn)油國(guó)官員，為再后兩日的部長(zhǎng)會(huì)議做準(zhǔn)備。OPEC代表表示，OPEC召集了又一次內(nèi)部會(huì)議以解決內(nèi)部分歧，尤其是伊朗和伊拉克是否愿意減產(chǎn)的問題。

這表明沙特與OPEC內(nèi)另兩大產(chǎn)油國(guó)伊朗和伊拉克仍存在分歧。距離重要的部長(zhǎng)會(huì)議不足一周之際，一個(gè)重要產(chǎn)油國(guó)的退出可能導(dǎo)致整個(gè)計(jì)劃泡湯。

美國(guó)原油價(jià)格小時(shí)圖顯示
大漲后暫歇美元調(diào)整，OPEC會(huì)前油價(jià)又被坑

Saxo Bank的大宗商品策略主管Ole Hanson指出，沙特阿拉伯方希望除利比亞和尼日利亞以外的所有歐佩克成員國(guó)都為此計(jì)劃作出貢獻(xiàn)。也就是說，他們?cè)僖淮蜗蛞晾藪伋隽恕恿Π簟搰?guó)在最低程度上也不代表同意凍結(jié)產(chǎn)量，當(dāng)然更好則是減產(chǎn)4%到4.5%。”

Tyche Capital高管Tariq Zahir說，“沙特不參加周一會(huì)議的消息令油價(jià)最初被拋售，必須達(dá)成重大的減產(chǎn)，必須是能令市場(chǎng)信服的行動(dòng)。”

俄羅斯知情人士表示，俄羅斯仍計(jì)劃出席11月28日在維也納舉行的較低級(jí)別的準(zhǔn)備會(huì)議，OPEC部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議將在11月30日進(jìn)行。

Energy Aspects的分析師指出，“現(xiàn)在的市場(chǎng)上有著數(shù)量龐大的空頭部位，這意味著如果歐佩克真的決定減產(chǎn)，那么原油價(jià)格可能會(huì)大幅上漲。油市空頭部位正處在歷史最高水平，這意味著如果歐佩克真的決定將其產(chǎn)量削減100萬桶/日，那么市場(chǎng)上可能會(huì)出現(xiàn)規(guī)模龐大的空頭回補(bǔ)。”

德國(guó)商業(yè)銀行的分析師則表達(dá)了懷疑立場(chǎng)，“沙特阿拉伯可將其產(chǎn)量削減50萬桶/日左右，而這只不過是將其產(chǎn)量降低到正常的冬季產(chǎn)量水平而已。剩余的減產(chǎn)配額則必須來自于其他歐佩克成員國(guó)。但是，除了身為沙特阿拉伯盟友的海灣地區(qū)鄰國(guó)以外，其他國(guó)家目前則并未顯示出任何減產(chǎn)意愿。”

全球原油市場(chǎng)過剩憂慮猶存。交易商稱，沙特阿美1月向一些亞洲顧客的原油供應(yīng)將上升，這也為油市蒙上陰霾。另外，10月中國(guó)原油日進(jìn)口降至1月來最低，增加市場(chǎng)利空基調(diào)。

分析師表示，除了擔(dān)心下周OPEC協(xié)議的命運(yùn)外，油市供應(yīng)過剩的基本面沒有什么變化。多數(shù)分析師預(yù)計(jì)，OPEC會(huì)議將達(dá)成某種形式的減產(chǎn)，但不確定措施力度是否足夠提振油市。

北京時(shí)間6點(diǎn)08分美元指數(shù)報(bào)101.45/47，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1183.96美元/盎司，美國(guó)原油報(bào)45.95美元/桶

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