市場(chǎng)消息

　　周五(11月25日)的一項(xiàng)路透調(diào)查顯示，盡管經(jīng)濟(jì)衰退加劇，但巴西央行下周可能繼續(xù)以緩慢的步伐降息，因新的政治丑聞削弱巴西雷亞爾匯率，引發(fā)了對(duì)于撙節(jié)措施的疑慮。接受路透調(diào)查的61位經(jīng)濟(jì)學(xué)家中，除了10位以外，其他全都預(yù)測(cè)巴西央行周三會(huì)將指標(biāo)利率調(diào)降25個(gè)基點(diǎn)至13.75%，為連續(xù)第二次會(huì)議降息。其他經(jīng)濟(jì)學(xué)家則預(yù)測(cè)，該央行將降息50個(gè)基點(diǎn)。根據(jù)調(diào)查，同一天出爐的數(shù)據(jù)可能顯示，巴西經(jīng)濟(jì)衰退情況在7月至9月期間加劇，經(jīng)季調(diào)后經(jīng)濟(jì)料下滑0.8%。

　　美國(guó)公債收益率周一從上周觸及的高位回落，因月底買盤，且投資人認(rèn)為特朗普意外當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)后引發(fā)的跌勢(shì)可能過(guò)度。指標(biāo)10年期公債尾盤升14/32，收益率報(bào)2.3214%，上周五尾盤報(bào)2.370%。兩年期公債升1/32，收益率由1.135%跌至1.1109%。其他年期公債收益率也下滑，30年期公債收益率尾盤跌3個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.9851%，七年期公債收益率跌5個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.1371%。

　　美國(guó)股市周一下跌，道瓊工業(yè)指數(shù)收低54.24點(diǎn)，或0.28%，至19,097.90點(diǎn)；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)收跌11.63點(diǎn)，或0.53%，至2,201.72點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)收低30.11點(diǎn)，或0.56%，至5,368.81點(diǎn)。

EUR/USD

基本分析：

　　歐洲系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)(ESRB)于本周一發(fā)出警告表示，包括英國(guó)在內(nèi)的八個(gè)歐盟國(guó)家房地產(chǎn)市場(chǎng)面臨過(guò)熱風(fēng)險(xiǎn)。這在一定程度上是由極低的利率引起的。ESRB在報(bào)告中表示，這八個(gè)國(guó)家面臨中期風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于估價(jià)過(guò)高或家庭債務(wù)水平過(guò)高，這對(duì)歐盟的金融穩(wěn)定性來(lái)說(shuō)有系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，需要監(jiān)管部門多加注意。

　　這八個(gè)被點(diǎn)名的國(guó)家分別為：奧地利、比利時(shí)、丹麥、芬蘭、盧森堡、荷蘭、瑞典、以及英國(guó)。該份報(bào)告中未提及德國(guó)。

　　周一歐洲央行行長(zhǎng)馬里奧•德拉基講話稱英國(guó)受益于在歐盟單一市場(chǎng)內(nèi)“強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)與金融聯(lián)系”，并呼吁盡快澄清英國(guó)退歐程序。在當(dāng)日于布魯塞爾舉行的歐洲議會(huì)會(huì)議中，對(duì)于英國(guó)退歐的不確定影響，德拉基說(shuō)，英國(guó)由在單一市場(chǎng)的強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)和金融聯(lián)系中獲益。

　　同時(shí)他呼吁盡快澄清英國(guó)退歐談判的程序。他聲稱很難預(yù)計(jì)英國(guó)退出歐盟所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)影響�！斑@很大程度上取決于即將進(jìn)行的談判的時(shí)機(jī)、進(jìn)程和最終結(jié)果。因此，重要的是應(yīng)盡快澄清談判程序以降低不確定性�！�

　　意大利和奧地利等一系列歐元區(qū)公債較可比德債利差周一上升，市場(chǎng)面臨未來(lái)數(shù)月多個(gè)政治考驗(yàn)的第一道測(cè)試。意大利10年期公債收益率上升，和德國(guó)公債利差走寬至2014年2月來(lái)最闊水準(zhǔn)。指標(biāo)10年期德債收益率下跌最多5個(gè)基點(diǎn)，至0.19%，為11月9日美國(guó)大選結(jié)果引發(fā)債市被拋售以來(lái)的最低水準(zhǔn)。兩年期德國(guó)公債收益率觸及紀(jì)錄新低負(fù)0.76%。意大利公債較可比德債利差觸及193個(gè)基點(diǎn)，為2014年2月來(lái)最寬水準(zhǔn)，意大利銀行指數(shù)觸及八周低位，意大利股指下挫1.5%。

　　歐洲股市周一下跌，泛歐STOXX指數(shù)下跌0.8%，收?qǐng)?bào)339.83點(diǎn)。歐洲銀行股指數(shù)收跌1.8%，是表現(xiàn)最差的板塊。英股富時(shí)100指數(shù)收低0.6%，法股CAC指數(shù)收跌0.88%，德股DAX指數(shù)收挫1.09%。

技術(shù)分析：

　　歐元隔夜匯價(jià)連續(xù)窄幅震蕩上揚(yáng)，收盤小陽(yáng)柱。日內(nèi)匯價(jià)三連陽(yáng)，匯價(jià)上方臨壓下降趨勢(shì)線打壓，下方受支撐前期低位；短期匯價(jià)或連續(xù)多頭震蕩，警惕再次放量上行破位風(fēng)險(xiǎn)。多日均線連續(xù)齊頭分化下行，均線區(qū)間持續(xù)拉大。MACD指標(biāo)雙線于超賣區(qū)金叉，小幅分化上揚(yáng)；紅色動(dòng)能柱平穩(wěn)小幅增量。

GBP/USD

基本分析：

　　英國(guó)央行委員弗利葛于本周一表示，英國(guó)經(jīng)濟(jì)目前面臨極高的不確定性，這意味著英國(guó)央行需要維持利率不變。弗利葛是英國(guó)央行委員中呼吁在公投后增加刺激措施的最極力擁護(hù)者之一，他表示上下行風(fēng)險(xiǎn)均不能直接引發(fā)貨幣政策的改變。不過(guò)他警告道在金融市場(chǎng)對(duì)英國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的悲觀情緒“緊張”，商業(yè)活動(dòng)中的謹(jǐn)慎情緒以及英國(guó)家庭的樂(lè)觀情緒或?qū)⒊掷m(xù)不了很久。

　　弗利葛表示英國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩并不及8月預(yù)期的那么突然，且幅度也不大，英國(guó)脫歐的不確定性沒有造成企業(yè)支出和雇傭計(jì)劃的重新評(píng)估。不過(guò)他表示英國(guó)正在經(jīng)歷更大意義上的“低速率經(jīng)濟(jì)放緩”。弗利葛補(bǔ)充對(duì)低利率政策進(jìn)行了辯護(hù)，表示低利率是全球經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的癥狀而非起因。

　　英國(guó)所有主要政黨的重要議員日前聯(lián)合向英國(guó)政府呼吁，將英國(guó)在歐盟單一市場(chǎng)的成員身份置于退歐談判策略的核心，否則英國(guó)經(jīng)濟(jì)可能受損。

　　英國(guó)首相特雷莎梅于本周一表示，其希望在其政府準(zhǔn)備脫歐事宜之際與波蘭就波蘭公民盡早達(dá)成一份協(xié)議。梅稱此前已經(jīng)重申其保證在英生活的波蘭籍及其他歐盟國(guó)家公民權(quán)利的計(jì)劃，前提是在歐盟生活的英國(guó)公民的權(quán)利同樣受到保護(hù)。波蘭等歐洲國(guó)家在英居民與英國(guó)本地居民間素有矛盾，有人認(rèn)為這或許是部分英國(guó)公民投票脫歐的原因之一。

技術(shù)分析：

　　英鎊匯價(jià)隔夜連續(xù)震蕩，收盤小陰柱。日內(nèi)匯價(jià)維持近日區(qū)間整理，匯價(jià)上方臨壓上行通道下軌線，短期走勢(shì)或持續(xù)窄幅震蕩，警惕連續(xù)下行風(fēng)險(xiǎn)。多日均線下行放緩趨于平滑，均線區(qū)間連續(xù)收窄。MACD指標(biāo)雙線零軸線上連續(xù)膠著平滑；紅色動(dòng)能柱連續(xù)小幅閃量。

USD/JPY

基本分析：

　　隨著美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普實(shí)施財(cái)政刺激的承諾引發(fā)美聯(lián)儲(chǔ)加快升息的預(yù)期升溫，美元指數(shù)上周曾升至14年新高，日元兌美元上周五一度跌至113.89的近9個(gè)月低位。而就在六個(gè)月前的今天，只有蘇格蘭皇家銀行駐新加坡的策略師Mansoor Mohi-uddin預(yù)言日元將走軟。如今，更多的機(jī)構(gòu)加入了看空大軍中，他們也紛紛預(yù)測(cè)日元兌美元會(huì)跌至120。

　　美國(guó)銀行預(yù)計(jì)，日元會(huì)在2017年底達(dá)到該水平，而悉尼的安保資本和法國(guó)巴黎銀行甚至更加悲觀，預(yù)測(cè)日元會(huì)跌破去年6月觸及的13年低點(diǎn)125.86。此外，期權(quán)市場(chǎng)上，在日元跌至2015年11月以來(lái)最低水平后，3個(gè)月日元看漲期權(quán)隱含波動(dòng)率溢價(jià)已消失殆盡。

　　自11月8日美國(guó)大選以來(lái)，日元已走弱逾7%，成為發(fā)達(dá)市場(chǎng)表現(xiàn)最差的貨幣。美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普實(shí)施財(cái)政刺激的承諾引發(fā)美國(guó)國(guó)債遭到拋售，致使美國(guó)和日本基準(zhǔn)國(guó)債收益率之差擴(kuò)大至2011年以來(lái)最高水平，提升了美國(guó)資產(chǎn)的吸引力。

　　據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)數(shù)據(jù)顯示，對(duì)沖基金和大型投機(jī)者對(duì)日元的多頭押注已經(jīng)從4月觸及記錄高位71870手下滑。截止11月15日當(dāng)周，日元的凈多倉(cāng)在20676手。

技術(shù)分析：

　　日元匯價(jià)隔夜回調(diào)下行，收盤下陰柱。日內(nèi)匯價(jià)震蕩下行，受前期高位支撐；短期匯價(jià)或持續(xù)空頭震蕩，警惕連續(xù)下行破位風(fēng)險(xiǎn)。多日均線連續(xù)緩慢上揚(yáng)，均線區(qū)間不斷拉大。MACD指標(biāo)雙線超買區(qū)交叉，或死叉；紅色動(dòng)能柱穩(wěn)定小幅縮量，或殆盡。

AUD/USD

技術(shù)分析：

　　澳元隔夜匯價(jià)連續(xù)多頭上揚(yáng)，收盤上陽(yáng)柱。日內(nèi)匯價(jià)上行破位10日均線阻力，短期上方臨壓25日均線阻力；匯價(jià)或連續(xù)震蕩上揚(yáng)，警惕盤中技術(shù)性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。多日均線收窄區(qū)間交錯(cuò)分化，趨于平滑前行；10日均線小幅反彈。MACD指標(biāo)雙線超賣區(qū)金叉分化，小幅分化上揚(yáng)連續(xù)；紅色動(dòng)能柱連續(xù)小幅增量。