個人理財業務是商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務的活動。 簡介定義

個人理財業務，又稱財富管理業務，是目前發達國家商業銀行利潤的重要來源之一。國際上成熟的理財服務是指：銀行利用掌握的客戶信息與金融產品，分析客戶自身財務狀況，通過了解和發掘客戶需求，制定客戶財務管理目標和計劃，并幫助選擇金融產品以實現客戶理財目標的一系列服務過程。

個人理財業務是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動。按照管理運作方式不同，商業銀行個人業務可以分為理財顧問服務和綜合理財服務。其中，理財顧問服務是指銀行向客戶提供的財務分析與規劃、投資建議個人投資產品推介等專業化服務。在理財顧問服務活動中，客戶根據商業銀行提供的理財顧問服務的基礎上，接受客戶的委托和授權，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理的業務活動。在綜合理財服務活動中，客戶授權銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式，進行投資和資產管理，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式分享與承擔。

理財業務是商業銀行推進綜合化經營戰略的重要載體和提高中間業務收入的重要手段。我國商業銀行理財業務尚處于起步階段，當前具有以信托貸款產品為主導，產品預期收益趨向合理，分成服務體系開始構建等熱點。產品風險揭示不足，品種結構不合理以及粗放式發展等問題仍然存在。我國商業銀行需要重新考察和研判市場方向，發揮理財業務對經營轉型的重要作用；打造卓越品牌形象與特色服務，獲取客戶的持久信任與忠誠；加大創新力度，探尋理財市場發展新空間；同時，由單一產品向綜合平臺轉變，由大眾化產品向分層次服務轉變；建立健全的理財業務體系。

個人理財業務并不是一項全新業務，20世紀70年代以來，全球商業銀行在金融創新浪潮的沖擊下，個人理財業務獲得了快速發展。在西方發達國家，個人理財業務幾乎深入到每一個家庭，其業務收入已占到銀行總收入的30%以上。我國銀行個人理財服務始于代理收付型的“中間業務”，2004年9月，銀監會正式批準商業銀行開展人民幣理財業務。2005年初，四大國有商業銀行相繼獲得銀監會批準，經營人民幣理財產品。預計2010年我國人民幣理財市場規模將達到250億美元

二十世紀70年代以來，全球商業銀行在金融創新浪潮的沖擊之下，個人理財業務獲得了快速發展。根據資料顯示，在過去的幾年里，美國的銀行業個人理財業務年平均利潤率達到35%，年平均盈利增長率約為12%-15%。從發達國家銀行個人理財業務的發展趨勢看，個人理財業務具有批量大、風險低、業務范圍廣、經營收益穩定等優勢，在商業銀行業務發展中占據著重要位置。而在我國的香港特別行政區，貼身的個人理財服務也成為近年來銀行業競爭的主要焦點，花旗、匯豐、渣打、恒生、東亞等主要銀行紛紛推出了自己的理財套餐，針對不同收入的客戶提供不同的服務，推動了港島整體個人理財服務水平的不斷提升。

1、我國商業銀行理財業務的發展歷程及其動因

20世紀90年代末期，我國一些商業銀行開始嘗試向客戶提供專業化的投資顧問和個人外匯理財服務。2000年9月，中國人民銀行改革外幣利率管理體制，為外幣理財業務創造了政策通道，其后幾年外匯理財產品一直處于主導地位，但是總體規模不大，沒有形成競爭市場。2004年11月，光大銀行推出了投資于銀行間債券市場的“陽光理財B計劃”，開創了國內人民幣理財產品的先河。中小股份制商業銀行成為推動人民幣理財業務發展先鋒的直接原因是，在當時信貸投放高速增長的背景下，中小銀行定期儲蓄存款占比較低，缺乏穩定的資金來源，而發行人民幣理財產品能夠增強其吸儲能力，緩解資金趨緊壓力。

立于不敗之地。

2、我國商業銀行理財產品運作模式的演進

在人民幣理財產品的初創期，投資方向基本為銀行間國債、央行票據、貨幣市場基金等固定收益工具。在風險管理方面，與初期的外幣理財產品相比，人民幣理財產品則更為規范，客戶資金與銀行自有資金相互隔離。應該說，這一時期的理財產品與商業銀行熟悉、專注并具有傳統優勢的領域，依靠銀行自身的平臺就可以完成產品銷售、資產配置、投資決策、清算分配等職能。

此后，由于銀行間債券市場利率的走低以及資本市場的走強，商業銀行紛紛探索新的理財產品運作模式。一是借助信托平臺進入股票市場、產業投資市場。銀行通過與信托公司合作，將理財資金委托給信托公司，信托公司則以自己的名義，進行股票和實業投資。在此種投資路徑打通以后，理財產品形式上的創新層出不窮，比如新股申購、信托受益權轉讓以及由債券、股票、信托融資等產品組合而成的資產配置產品等。二是與外資金融機構合作推出結構性理財產品，實現覆蓋全球市場的投資管理。尤其是QDII的推出，打通了人民幣海外投資的通道，擴大了資源配置的半徑，理財市場上出現了大量與利率、匯率、股指掛鉤的產品。

反觀國內，自1996年中信實業銀行廣州分行在國內最早掛出“私人理財中心”的牌子至今，隨著國內居民收入水平的日益提高，理財意識的不斷增強，個人理財市場規模持續擴大已成為不爭的現實。今年夏季，美林集團發布的全球財富報告顯示2003年中國內地百萬美元富翁約有23.6萬人，比上一年的21萬增長了12%，這些富豪所掌握的財富總額已經達到了9690億美元。若以人民幣計算，即將近24萬人成為了千萬級別的富翁。而根據波士頓咨詢公司（BCG）的最新研究報告，在2003年亞洲理財市場（不包括日本）6.4萬億美元的管理資產中有3.29萬億來自大中華區。而該報告更預測到2008年北京舉辦下界奧運會時，大中華區的財富增長率將達到27%，為4.2萬億美元，且中國大陸將超越香港和臺灣成為理財市場成長趨勢中的領導力量。

而國內被廣泛引用的另一份調查結果則來自上海：該次抽樣調查表明,大多數上海市民認為 未經專家指導的自發理財方案有很大風險 ；有87%的被訪問市民表示會接受銀行提出的理財建議,其中32%的市民 最感興趣的是銀行的理財咨詢和理財方案設計 ；40%的人認為 應增加代理客戶投資操作,提供專家服務 ,并 希望能與銀行理財專家建立穩定和經常性的業務聯系 。由以上調查結果可見，如何理好財,用好自己的錢,使之能夠不斷保值、增值,發揮更大的作用已經成為越來越多逐漸富裕起來的國人所共同關注的話題。

面對如此巨大的市場需求，時至今日，國內各家銀行拓展中高端個人理財業務的腳步一直未曾停滯。個人理財業務已經成為銀行新的利潤增長點，中外銀行紛紛推出各自的個人理財品牌，并在個人高端客戶市場和金融產品創新上展開了異常激烈的競爭。

商業銀行個人理財業務，是商業銀行將客戶關系管理、資金管理和投資組合管理等要素融合后形成的綜合化、特性化的一種具有創新性的銀行理財與服務模式。充分認識和揭示商業銀行開展個人理財業務隱含和暴露的法律風險及危害，構建和強化商業銀行對個人理財業務法律風險的規避和控制機制，提升對商業銀行個人理財業務的適度和有效監管質量和水平，對于促進商業銀行個人理財業務的健康發展，保護廣大金融理財產品消費者的資金安全和利益，以及有效地防控和化解金融風險有著重要的現實意義。本文將對推導出這一結論的理論和建議進行回顧、分析和論證。第一部分概述商業銀行個人理財產品的定義、法律風險的概念、以及對法律風險的認識程度。因為，對于法律風險基本概念的歧義，或對法律風險存在模糊認識，往往影響和決定著金融監管當局和商業銀行風險管理的理念和水平。第二部分對個人理財業務法律環境風險、運營法律風險進行了分析和描述，試圖對個人理財業務發展和內部控制、金融監管等環境因素存在法律風險的問題進行一般性分析，找準問題、擺清現象、列舉事實，從而認清我國發展個人理財業務所隱含和已暴露的法律風險情形;尤其是通過舉例進行實證分析發現一個事實，大多數個人理財消費者在自身遭遇法律風險時，往往處于尷尬、無助和維權難的弱勢境地。第三部分為深入分析環節，主旨是查找存在問題的成因。并從宏觀治理、微觀控制和消費者風險意識三個維度進行綜合分析，并論證得出一個結論，我國金融監管當局和商業銀行共同采取有效舉措規避和控制法律風險是必要的和緊迫的。第四部分有選擇性地介紹和描述了國外相關理財業務風險管理、法學理論和法律風險控制的經驗做法。主要目的是借鑒和“拿來”。因為一些先進國家和地區發展個人理財業務本來就“先行一步”，所以，有關金融適度監管的方略，和商業銀行實施有效的內控和規避風險的機制也應一并汲取和借鑒。第五部分在回顧以上各章節研究和分析的基礎上，針對我國目前對發展個人理財業務在產品創新、業務營銷過程的法律風險的規避和控制，以及金融監管等諸多方面存在的突出問題，提出了發展個人理財業務防控法律風險應從構建金融監管當局適度監管、銀行系統內部進行有效控制，和實行個人理財業務經營模式多元創新等綜合治理的措施來逐步實現，以此促進商業銀行在強化對個人理財業務法律風險進行自律和規避及有效控制的前提下，向廣大金融理財產品的消費者提供優質、有法律保障的理財服務，滿足人們日益增長的個人資產，通過金融理財途徑實現財富增值的需求。

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