2016年以來，股市連續下跌，市場整體估值處于歷史的底部區域，這個時候最適合投資分級基金。

一、為什么投資分級基金？

我們都知道證券投資的基本流程是：判斷市場大勢，選擇優勢行業，挖掘潛力個股。但是滬深市場有幾千只股票，稍有不慎就會導致滿倉踏空的慘劇。但是我們可以通過研究行業，總共二十幾個行業指數，研究起來就省力多了，而且還不用擔心黑天鵝。分級基金的投資運作也是指數化的投資。同時，買入分級B，相當于給自己的投資加了杠桿，既沒有了融資融券的繁瑣，也沒有場外配資的高成本。

二、分級基金有什么投資優勢？

分級基金最大特點是將基金收益和風險進行分割與劃分，分為低風險和高風險兩部分，適合不同風險收益偏好的投資者參與。雖然分級基金的內部結構和條款各有不同，但簡化來看，分級基金的基金份額分為優先份額與普通份額兩個級別。其中優先份額享有優先分配權，為風險很低，大多為固定收益加上一定的溢價收益；而普通份額則享有風險收益，具有一定的杠桿效應，適合追求高風險高收益的投資者參與。

目前市場上的分級基金產品共有20余只，按照投資標的可以分為股票型、指數型和債券型三種。在目前滬深股指處于低位的情況下，建議優先選擇指數型分級基金。指數分級基金產品相比傳統股票型而言，其業績受基金管理人能力影響較小，屬于標準化的交易型工具。其優先份額部分享有一定的固定收益，而普通份額部分其凈值變化直接與相應的股票指數相關聯。

以國聯安雙禧中證100分級基金來舉例分析：如果投資者購買了優先份額的雙禧A分級基金，則根據基金規則規定，其約定收益率為一年定期存款收益率加3.5%，以現有利率水平來計算，約定的年收益率達到5.75%，高于大多數固定收益產品，適合追求穩定收益的投資者參與。而從二級市場的表現來看，由于滬深股指連續下跌，目前雙禧A的市場價格僅為0.856元，已經處于折價狀態，投資機會凸顯。而如果投資者選擇購買了普通份額的雙禧B分級基金，由于雙禧B基金是跟蹤中證100指數，其杠桿比例大約是1.6倍。那么，如果中證100指數上漲10%，則雙禧B的凈值大約上漲16%；反之，如果中證100指數下跌10%，則雙禧B的凈值大約下跌16%。這個杠桿比例的存在，為追求高風險高收益的投資者提供了杠桿獲利的機會。

目前市場上所有的分級基金按照初始杠桿設置（AB份額比例）可以分為4：6、1：1、2：1、7：3和8：2四類。杠桿比例不同，則風險大小也不同。分級基金的杠桿效應是捕捉反彈機會的有力武器，投資者可以根據自己的風險承受能力來進行選擇。