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FED加速升息預期發酵，美元芝麻開花節節高

2016-12-16 10:14| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 12月16日訊——周四(12月15日)在美聯儲決議公布之后，市場對美聯儲決議作出進一步反應，美聯儲暗示升息速度加快，也得到市場的積極回應，加之周四美國經濟數據表現良好，這支撐美元指數飆升至十四年高位。原油方面， ...

12月16日訊——周四(12月15日)在美聯儲決議公布之后，市場對美聯儲決議作出進一步反應，美聯儲暗示升息速度加快，也得到市場的積極回應，加之周四美國經濟數據表現良好，這支撐美元指數飆升至十四年高位。原油方面，美元走強施壓油價，但OPEC產油國向客戶表示減少供應支撐油價，最終油價基本收平。

FED加速升息預期發酵，美元芝麻開花節節高

具體市場上，美指飆升至十四年高位，受美聯儲加速升息的預期推動；金價跌至十個半月低位，受美元和美債收益率上升的打壓；油價基本收平，美元走強施壓油價，而OPEC表示減少供應支撐油價。

美指飆升至十四年高位，受美聯儲加速升息的預期推動。周四美元指數沖上14年新高，此前美聯儲暗示2017年升息速度可能快過投資人預期，并進行了一年來的首次升息。

美聯儲加速升息的預期支撐美元。美聯儲將指標利率調高25個基點早在市場預料之中，但美聯儲暗示2017年將升息三次，高于9月會議時預估的兩次，投資人受此激勵推動美元走高。

美聯儲的政策會議是特朗普當選總統以來的首次會議。投資者預計特朗普將通過大規模財政擴張計劃推升通脹和提振經濟增長。據新的利率預估“點陣圖”，美聯儲17位決策者中至少有五位自9月以來提升了對利率前景的預期。

花旗指數公司研究主管Kathleen Brooks表示，“在美聯儲宣布決定后，市場忽略了耶倫關于‘點陣圖的變化很小’的觀點，所有成員實際上都同意明年還需要加息。不過，當選總統特朗普激起的樂觀情緒在昨天獲得了勝利。”

法國農業信貸銀行駐紐約的匯市策略師Vassili Serebriakov表示，“既然財政政策可能更趨擴張，市場越發相信貨幣政策將會收緊。”

Kathleen Brooks表示，“市場似乎認為特朗普將會兌現有關財政刺激的承諾，經濟將會迅速擴張，通脹率將會提高，美聯儲加息次數將會高于目前預期。”

瑞銀財務管理駐蘇黎世外匯策略主管Thomas Flury稱，“宏觀經濟預期不變，點陣圖中的點也只有非常微幅的變動，中值上升25個基點，但平均水平僅上升6個基點，耶倫指出不確定性異常高，而且我們知道，當不確定性很高時，美聯儲更偏向溫和而非鷹派。所以從美聯儲角度看，此番溝通是相當中立的。”

美指小時圖顯示
FED加速升息預期發酵，美元芝麻開花節節高

周四美國公布的一系列經濟數據表現良好，再度支撐美元。其中初請失業金人數、Markit制造業PMI都表現靚麗，而CPI數據符合預期。

具體數據顯示，美國12月10日當周首次申請失業救濟人數25.4萬，預期25.5萬，前值25.8萬。分析稱，本次數據連續第二周下跌，并連續第93周低于30萬人的門檻，為自1970年以來的最長周期，表明美國就業市場非常強勁，處于或接近充分就業狀態。波動更小的首申失業金人數四周均值上升5250人，至25.75萬人。

美國11月CPI月率0.2%，預期0.2%，前值0.4%；年率1.7%，為2年最大增幅，預期1.7%，前值1.6%。評論稱，11月CPI年率增長1.7%，創2年最大增幅。CPI連續四月連升，再度表明通脹正持續接近美聯儲目標。其中，住房與燃料價格增長充當了11月物價指數增長的主動力。物價持續增長將增加美聯儲2017年加息三次的概率。

美國12月Markit制造業PMI初值54.2，創2015年3月份以來新高，預期54.5，11月份終值為54.1。Markit首席經濟學家威廉姆森稱，2016年底美國制造業表現強勁，國內市場欣欣向榮，表明消費者需求上揚和庫存增加，這正抵消強勢美元帶來的出口下降的影響。

此外，其他影響力較小的美國經濟數據顯示，美國三季度經常帳-1130億美元，預期-1116億美元，前值由-1183億美元。美國12月紐約聯儲制造業指數9，預期4，前值1.5。美國12月費城聯儲制造業指數21.5，預期9.1，前值7.6。美國12月NAHB房產市場指數70，逼平2005年7月份以來最高位，預期63，前值63。

金價跌至十個半月低位，受美元和美債收益率上升的打壓。金價周四大跌逾1%，至10個半月低位，此前美聯儲對升息的態度意外偏鷹派，引發公債收益率急升，美元觸及14年高位。

現貨金觸及10個半月低位1,122.35美元，下滑1.2%，報每盎司1,130.72美元。現貨銀大跌5.2%，至每盎司15.95美元，此前跌至6月1日來最低15.82美元。

美聯儲將聯邦基金利率目標區間上調至0.50-0.75%，且暗示明年將加快升息步伐，因即將上任的特朗普政府承諾，將通過減稅、增加基建支出和放松監管等舉措來提振成長。這刺激美元上漲，使美元計價的資產承壓；美債收益率飆升，令持有非孽息的黃金機會成本上升。

分析師說，“美聯儲較預期更鷹派，重燃這輪美元漲勢，美債收益率上升和美元大漲，可能是黃金要面對的最差的組合。”

現貨金價小時圖顯示
FED加速升息預期發酵，美元芝麻開花節節高

State Street Global Advisors的黃金策略主管George Milling-Stanley說道，“金價膝跳反射式的反應是對美聯儲暗示其很可能將在2017年中加息三次的預期做出的，而并非對昨日的加息決定作出的反應，這一決定的相關影響已經反映在了此前的黃金價格中。”

iiTRADER的首席市場策略師Bill Baruch說道，“不要忘了，一年以前的‘點陣圖’曾顯示美聯儲原本預計會在今年加息四次。我預計明年第一季度的經濟增長表現疲弱，黃金價格應該會從中受益，到明年3月份以前應該會回升至每盎司1230美元的區域。”

Capital Economics首席商品分析師Caroline Bain說，“美國短期公債收益率的最新走勢預示黃金可進一步下跌，名義收益率上升對黃金不一定是負面的，如果它們是反映出不斷上升的通脹預期。”

Gold Newsletter的編輯Brien Lundin表示，“市場一致認為美國當選候任總統特朗普上臺以后實施的政策將促使經濟加速復蘇，從而迫使美聯儲在這一次履行其加息承諾。這種趨勢要么將發生逆轉，要么則將帶來大規模的破壞，從而迫使美聯儲及其他央行在某個時刻訴諸于更加寬松的貨幣政策來加以挽救。未來貨幣市場將出現震蕩，黃金將在那種環境下閃閃發光。”

UBS Wealth Management Research在報告中說，“盡管本公司保持對明年兩次升息的預期，但我們承認有加快升息的風險，本公司下調其三個月后黃金價格預估至1,100-1,250美元，12個月后黃金價格預估為1,300美元，之前為1,350美元。”

最大黃金支持上市交易基金SPDR Gold Shares的黃金持有量自11月以來減少約10%。

油價基本收平，美元走強施壓油價，而OPEC表示減少供應支撐油價。油價周四收盤變動不大，盤中走勢反復，一度跌至一周低點，但美元大漲沒有令油價跌穿技術支撐水準，因石油輸出國組織(OPEC)成員國向客戶表示，將減少原油供應。

布倫特原油期貨收高0.12美元，或0.2%，收報每桶54.02美元。盤初布倫特原油期貨測試53美元支撐位，低見12月8日來最低的53.15美元。美國原油期貨下跌0.14美元，或0.3%，收報每桶50.90美元，為一周最低收位。

油價盤初大跌，美元指數勁升至近14年高位，周三美聯儲一年內首次加息，并暗示明年升息步伐可能較投資人原本預期的要快，支撐了美元上漲。美元走強打壓美元計價原油的需求，令原油對使用其他貨幣的投資人而言更加昂貴。

美國原油價格小時圖顯示
FED加速升息預期發酵，美元芝麻開花節節高

WTRG Economics總裁James Williams指出，“油市很難找到方向。稍早油價下滑，因美元強勁且本周有報導美國產量不斷增加。但油價收盤變動不大，因出現技術性反彈，且持續有報導稱OPEC成員國向客戶表示，預計將減少供應。”

澳新銀行集團周四表示，“如果OPEC和非OPEC產油國都履行減產承諾，則原油市場將在明年第一季度出現供應嚴重不足的狀況。這很可能將推動原油價格在明年年初站到每桶60美元上方。”

沙特、科威特和阿布扎比的國家石油公司向亞洲客戶表示，在OPEC決定減產后將減少原油供應。沙特還向歐美客戶表示將減少原油運輸，交易商稱，其他OPEC成員國預計將效仿。

利比亞重啟兩座重要油田的輸油管會增加原油日供應量35萬桶，給OPEC減產提振油價的努力帶來挑戰。

ClipperData的原油分析師Troy Vincent表示，“這些減少出貨量的通知為市場提供了心理上的支持，使其相信OPEC將遵守減產承諾。布倫特油價此前測試關鍵的每桶53美元支撐位，但現在市場上則出現了一些買盤，投資者對OPEC減產前景感到樂觀，并正在等著觀察這種減產措施將對出口數據造成什么樣的影響。”

也有一些交易商指出，OPEC和非OPEC產油國是否將遵守減產承諾仍有很大的不確定性。此前據OPEC周三公布的月度報告顯示，11月份該組織成員國的總產量增長15萬桶/日，至3387萬桶/日。

北京時間6點46分美元指數報103.14/16，現貨金價報1128.35美元/盎司，美國原油報51.04美元/桶

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