行情回顧

　　周四美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有喜有憂，小非農(nóng)ADP表現(xiàn)不佳，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要使得市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏放緩預(yù)期升溫，人民幣暴漲，受三重利空的影響，美元指數(shù)重挫，金銀繼續(xù)走高。

　　基本面分析

　　美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議紀(jì)要公布后，聯(lián)邦利率期貨表明，美聯(lián)儲(chǔ)下次加息約在2017年6月，市場(chǎng)仍預(yù)計(jì)今年加息兩次。美國(guó)公布的初請(qǐng)數(shù)據(jù)和ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)表現(xiàn)良好，不過(guò)小非農(nóng)表現(xiàn)糟糕。人民幣暴漲打壓美元。土耳其再爆發(fā)恐怖襲擊。美元指數(shù)受多重利空打壓重挫。

　　最新公布的美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議紀(jì)要顯示：絕大部分美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為，在特朗普治下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期存在上行風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)轭A(yù)計(jì)財(cái)政政策將更加寬松。約半數(shù)FOMC委員將更大規(guī)模的財(cái)政刺激納入了自己的預(yù)期考量范圍。鑒于長(zhǎng)期失業(yè)率不及目標(biāo)將導(dǎo)致通脹走高的風(fēng)險(xiǎn)上升，預(yù)計(jì)加息幅度可能比原先預(yù)期更快。各官員普遍同意將繼續(xù)密切關(guān)注通脹、全球經(jīng)濟(jì)與金融市場(chǎng)發(fā)展。美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議紀(jì)要公布后，聯(lián)邦利率期貨表明，美聯(lián)儲(chǔ)下次加息約在2017年6月，市場(chǎng)仍預(yù)計(jì)今年加息兩次。

　　美國(guó)12月ADP增15.3萬(wàn)人，不及預(yù)期，預(yù)期增加17.50萬(wàn)人，前值修正為增加21.5萬(wàn)人;ADP就業(yè)數(shù)據(jù)通常被視為非農(nóng)就業(yè)報(bào)告的風(fēng)向標(biāo);本次的ADP就業(yè)數(shù)據(jù)打壓了市場(chǎng)對(duì)周五的非農(nóng)數(shù)據(jù)的樂(lè)觀情緒。美國(guó)12月31日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為23.5萬(wàn)(預(yù)期值26.0萬(wàn))，接近43年最低水平，且連續(xù)96周低于30萬(wàn)，連續(xù)周期為1970年以來(lái)最長(zhǎng)，前值從26.5萬(wàn)修正為26.3萬(wàn)。美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)接近43年最低水平，這表明盡管美國(guó)12月小非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，但美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)依舊健康。數(shù)據(jù)還顯示，美國(guó)截至12月24日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為211.2萬(wàn)，高于預(yù)期值204.5萬(wàn)，前值從210.2萬(wàn)人修正為209.6萬(wàn);美國(guó)截至12月31日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)四周均值為25.68萬(wàn)，連續(xù)第90周低于30萬(wàn)，前值從26.3萬(wàn)修正為26.25萬(wàn)。ISM的12月服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)顯示，新訂單分項(xiàng)指數(shù)觸及2015年8月來(lái)最高，投入物價(jià)分項(xiàng)指數(shù)觸及2014年8月來(lái)最高。

　　周四香港離岸人民幣市場(chǎng)資金面進(jìn)一步吃緊，人民幣空頭慘遭軋空;離岸人民幣周四再度大漲800余點(diǎn)后回吐部分升幅，美元兌離岸人民幣一度跌破6.8關(guān)口，最低觸及6.7845，創(chuàng)11月10日以來(lái)新低;在岸人民幣大漲約600點(diǎn)后回吐部分升幅，美元兌在岸人民幣跌破一度6.9關(guān)口至6.8716，創(chuàng)12月9日以來(lái)新低;日內(nèi)離岸-在岸人民幣價(jià)差一度創(chuàng)記錄高位。人民幣連日大漲，導(dǎo)致空頭被迫止損，中國(guó)監(jiān)管層歲末年初的組合拳匯率政策開(kāi)始初顯成效，預(yù)期管理或就此驅(qū)退“貶值”心魔。

　　土耳其媒體周四(1月5日)稱，土耳其西部城市伊茲密爾發(fā)生爆炸。CNN報(bào)道，爆炸由汽車炸彈引發(fā)。土耳其伊茲密爾市長(zhǎng)確認(rèn)，襲擊事件中兩人遇難，5人重傷;爆炸汽車停在法院大樓前，在引爆前嫌疑人曾與警員發(fā)生沖突;襲擊者持有步槍以及手榴彈。

　　機(jī)構(gòu)持倉(cāng)

　　截止2017年1月4日，黃金ETF持倉(cāng)813.87噸，較上日大幅減倉(cāng)8.3噸，白銀ETF持倉(cāng)10612.51噸，較上日減倉(cāng)4.61噸。黃金ETF再現(xiàn)大幅減倉(cāng)動(dòng)作，反映其對(duì)金價(jià)中期趨勢(shì)依舊較為悲觀，白銀ETF持續(xù)幾次小幅加倉(cāng)后日前再現(xiàn)減倉(cāng)動(dòng)作，顯示其目前比較謹(jǐn)慎。

　　技術(shù)分析

　　從白銀日線圖上看，MACD紅柱放大，KDJ指標(biāo)開(kāi)口向上，MA5與MA10向上，MA20、MA60空頭發(fā)散，從日線來(lái)看，銀價(jià)有向60日均線發(fā)起沖擊的跡象。從4小時(shí)圖上看，MA5與MA10死叉，MA20、MA60向上發(fā)散，MACD死叉，KDJ指標(biāo)開(kāi)口向下，4小時(shí)線有走弱跡象。整體來(lái)看，銀價(jià)依舊偏多，不過(guò)多頭表現(xiàn)趨于謹(jǐn)慎。

　　多空博弈

　　現(xiàn)貨黃金：美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議紀(jì)要公布后，市場(chǎng)仍預(yù)計(jì)今年加息兩次;ADP數(shù)據(jù)不佳;土耳其爆恐襲擊提振避險(xiǎn)，人民幣暴漲，繼續(xù)看多金價(jià)，短線支撐1170，短線壓力1210。

　　根據(jù)對(duì)明富金融研究團(tuán)隊(duì)所有分析師的多空觀點(diǎn)調(diào)查顯示，56%分析師對(duì)今日盤(pán)面看多，34%分析師對(duì)今日盤(pán)面看空，10%分析師對(duì)今日盤(pán)面看平。

　　看多理由：美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議紀(jì)要公布后，市場(chǎng)仍預(yù)計(jì)今年加息兩次;ADP數(shù)據(jù)不佳;土耳其爆恐襲擊提振避險(xiǎn)，人民幣暴漲。美元指數(shù)爆跌。

　　看空理由：連續(xù)上攻后有休整需求。