近年來，上市公司股權之爭風起云涌，出于公司利益等考慮，上市公司未充分配合股東履行信息披露義務、股東權益變動信息未及時披露等情況時有發生。1月2日，深圳證券交易所正式發布《上市公司股東業務辦理指南》并上線“股東業務專區”，開通股東權益變動信息自行披露渠道。

　　接近監管層的人士指出，此次信息披露制度改革一改過去由上市公司股東委托上市公司代為披露股東權益變動信息的做法，賦予了股東以信息披露自主性，進一步提升信息披露的時效性。

　　信披亂象

　　上市公司股東權益變動信息，歷來是市場十分關注的重要信息。

　　此次，根據深交所發布的《上市公司股東業務辦理指南》，股東權益變動信息自行披露渠道具有以下特點：一是嚴格落實用戶注冊程序，把好身份驗證關。二是實現股東權益變動信息披露公告類別全覆蓋，提升信息披露有效性。三是股東可在同一賬戶下完成多家上市公司權益變動信息披露，提高業務辦理效率。

　　知情人士透露，就在此次新規出臺前，股東權益變動信息的披露渠道幾乎由上市公司所“壟斷”。對于一些不利于上市公司的信息，不少公司便怠于披露，甚至以各種“不合規”為由拒絕披露。

　　如在2016年年初，深交所向康達爾下發關注函，詢問康達爾為何不披露林志與京基集團的股權轉讓及權益變動，京基集團又為何自行聯系信息披露媒體發布公告。1月6日，兩方雙雙回應深交所，回復函中各執一詞。股東京基集團在公告中表示，其在2015年12月30日將股份轉讓的書面通知、相關權益變動報告書及其備查文件通過電子郵件發送至康達爾，并要求康達爾按照相關規定履行信息披露義務，此后又多次派員將信息披露文件原件送達康達爾，但康達爾拒絕接受；康達爾則稱，京基集團未向公司提供可用于披露的《詳式權益變動書》正式書面文本，文件送達人亦沒有提供授權委托書等身份確認文件，不能確認和保證披露文件的真實性。

　　身陷“披露門”者眾，但是其中最為挑戰監管層底線的或許便是慧球科技。

　　去年7月28日，深圳瑞萊嘉譽 增 持 慧 球 科 技 股 份 達4.999978%，觸發權益變動披露義務，并通知慧球科技要求披露權益變動報告書，但公司一直以瑞萊嘉譽持股未達5%為由不予披露。8月4日與8月8日，上交所兩次向慧球科技發出監管函件要求公司履行相關信息披露義務，但慧球科技于8月5日召開董事會，拒不公告股東要求披露的權益變動報告書。8月9日，瑞萊嘉譽在法定信息披露媒體自行披露了權益變動報告書。

　　下轉 14版

　　上接 12版

　　8月15日，慧球科技被上交所公開批評。17日，慧球科技通過信息披露業務系統向上交所提交擬對外發布的公告，上交所要求公司核查擬披露公告中的交易是否涉及關聯交易，但慧球科技沒有按照要求進行核查，因此該公告并未在當晚發布。然而，該未準予披露的公告卻在東方財富網的股吧中出現。此外，在原實際控制人顧國平明確表示自己不是實控人的情況下，慧球科技仍在披露二季報時將他認定為實際控制人，導致顧國平發表聲明稱自己不是實控人。8月26日，因信披問題、實際控制人未能核實等問題，上交所對慧球科技發出監管通報，要求其整改。此后又多次督促公司整改。9月9日，慧球科技因并未在規定時間內提交整改報告，沒有在限期內完成其本應主動落實的整改要求而被上交所“ST”處理。

　　信披自主性

　　信披亂象不勝枚舉，增加股東信披渠道，有利于提升市場透明度。英大證券首席經濟學家李大霄表示，在我國資本市場建設不斷朝著法制化、公開化、透明化方向發展的背景下，股東權益變動信息披露的及時性、公平性和準確性備受市場關注。

　　此次，深交所上線“股東業務專區”，股東可提交包括權益變動報告書、要約收購報告書、權益變動進展公告和減持預披露提示性公告等在內的各類權益變動公告，實現權益變動披露全覆蓋。往后股東履行權益變動信息披露，再也不用受制于上市公司，這或將在一定程度上助力上市公司信披亂象的改善。

　　一方面，上市公司因股權之爭或出于對公司股價的考慮而不配合股東權益披露的情況將得到緩解，另一方面，對于股東而言，股東業務專區的上線增加了股東信披發聲的渠道。類似此前康達爾與其股東京基集團的“互掐”大戰，將在股東業務專區的開通下增加一條和平解決的途徑。

　　深交所相關負責人表示，該制度的實施賦予股東信息披露的主動性，使得股東能夠在盡可能短的時間內自主履行信息披露義務，充分保護市場主體的知情權，提升權益變動信息披露的合規性。該制度進一步明確了股東作為權益變動信息披露責任人的主體地位、強化其信息披露意識，督促股東歸位盡責，承擔應有的信息披露責任。