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黃金反彈動能趨弱，出口大增油市仍“危機四伏”

2017-1-11 10:24| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 1月10日訊——周二(1月10日)現貨黃金沖高受阻，早些時候一度刷新一個月高點至1187.75美元/盎司，因近期避險因素和實物買盤助漲了黃金的反彈動能，但黃金ETF的持續流出仍反應市場對2017年美聯儲加息前景的顧忌，金價 ...

1月10日訊——周二(1月10日)現貨黃金沖高受阻，早些時候一度刷新一個月高點至1187.75美元/盎司，因近期避險因素和實物買盤助漲了黃金的反彈動能，但黃金ETF的持續流出仍反應市場對2017年美聯儲加息前景的顧忌，金價目前回落至1182美元附近。原油市場，雖然油價小幅反彈，但伊拉克不甘落后于伊朗的步伐，亦大幅增加出口，令油價仍面臨較大的下行風險。

黃金反彈動能趨弱，出口大增油市仍“危機四伏”

【避險+實物需求VS美聯儲加息前景，黃金多空陷入拉鋸】

黃金市場目前受避險買盤和實物需求的支撐，但亦面臨美聯儲加息前景的威脅，黃金的反彈步調有所放緩，市場開始關注美國總統奧巴馬和后任總統特朗普的講話。短線來看，金價似乎仍有反彈動能，但空頭亦似乎開始蠢蠢欲動，下方關注5日均線1175美元附近的支撐，上方關注布林線上軌1193美元附近的阻力。

黃金反彈動能趨弱，出口大增油市仍“危機四伏”

(現貨黃金日線圖)

澳新銀行(ANZ)分析師DanielHynes稱，英國退歐言論打壓了英鎊，帶來了一些黃金避險買盤，金價亦獲得中國農歷年前強勁實貨買盤支撐，不過他稱中長期來看金價前景乏力。

Hynes還表示，中期而言黃金將面臨很多阻力。我們預期不會見到像過去數周一樣的漲勢。美國升息前景將會是左右2017年金價的最主要因素。

MKSPAMPGroup交易員SamLaughlin認為，由于當前交易量偏低且市場減輕持倉，金價應會持續走高，短期內將回測1200美元上方價位。

提醒，北京時間周三上午10:00，美國總統奧巴馬將會發表告別演講，周四凌晨美國候任總統特朗普以后發表講話，投資者需要予以關注。此外，本周多位美聯儲官員講話發表講話，投資菏澤仍需予以留意。

匯豐分析師JamesSteel在一份報告中稱，隨著特朗普就職日臨近，我們認為黃金投資人將會更加關注政局發展。地緣政治緊張關系若進一步升高，可能會有助于引發避險黃金需求。

不過值得一提的是，雖然近期金價有所反彈，但黃金ETF持倉仍處于持續流入狀態，這給金價的反彈蒙上陰影，一旦空頭反撲，金價料會再次大幅下跌。

數據顯示，全球最大的黃金ETF—SPDR周一(1月9日)持倉量較上一交易日減少8.59噸，至805噸，為2016年4月29日以來新低。

和尚認為，日內金價上漲動能有所減弱，需要關注5日均線1175美元附近的支撐，若多頭能夠守住該位置，金價仍有機會延續反彈，強阻力位于1200美元整數關口附近，若屆時避險情緒減弱，金價料會結束此輪反彈走勢。

【產油國“爭先恐后”增加出口，油市危機仍未解除】

周二國際油價小幅反彈，收復上日部分失地，美原油2月期貨目前交投于52.10美元/桶，布倫特原油3月原油期貨目前交投于55.09美元/桶，雖然部分產油國的減產仍給油價提供些許支撐，但伊拉克等國的出口大幅增加，暗示供給過剩依然較為嚴重，油市短線仍面臨較大的下行風險。

黃金反彈動能趨弱，出口大增油市仍“危機四伏”

(美原油期貨主力合約日線圖)
黃金反彈動能趨弱，出口大增油市仍“危機四伏”

(布倫特原油期貨主力合約日線圖)

分析師表示，周二油價上漲是由于，預期OPEC尤其是沙特和阿布扎比的一些減產計劃將得以落實，盡管質疑計劃是否能完全實施。

荷蘭ING銀行周二表示，OPEC成員國最新表態暗示它們在調整產量，以遵守達成的減產幅度。

BMIResearch表示，協調減產將支持市場回歸平衡，使全球庫存下降，因此我們上調2017年布倫特原油價格預估至每桶57美元。

交易員表示，自印度的強勁需求也支撐價格。印度是全球第三大石油消費國，12月該國燃料需求觸及1653萬噸的水平，同比增長4.3%。

盡管如此，許多分析師仍然認為存在減產幅度或不如預期那般的風險。投資人擔心創下紀錄高位的伊拉克原油出口和美國產量不斷上升，將可能損及石油輸出國組織(OPEC)為遏止供應過多局面作出的努力。

FreightServicesInternational燃料經紀人MattStanley表示，去年12月加拿大平均活躍鉆機數為209臺，較11月的173臺增加36臺，較2015年12月的160臺增加49臺。

在美國，能源公司在上周也連續第十周增加鉆機數，使得鉆井活動連續第八個月回升。

提醒，雖然伊拉克可能逐步提升減產力度，但其出口的大幅增加，令油價仍面臨較大的下行風險。

伊拉克石油部周二(1月10日)在聲明中表示，伊拉克自2017年1月初開始已經減產16萬桶/日，遵守石油輸出國組織(OPEC)的減產協議。該國石油部長阿魯艾比(al-Luaibi)稱他希望到1月末時伊拉克減產規模能達到OPEC協定的水準，即削減21萬桶/日。

貿易消息人士表示，伊拉克計劃在2月通過該國南部的巴士拉港口將出口的原油提高到364.1萬桶/日，料將刷新12月創下的紀錄高位。

伊拉克周一宣布，2016年12月出口的巴士拉原油創下351萬桶/日的紀錄高位。

此外，伊朗方面的出口也出現了大幅增加，這些都對油價不利。

據行業消息人士和數據，伊朗出售了超過1300萬桶在海上儲存的原油，利用OPEC減產之機奪回被西方制裁前的市場份額，并尋求新的買家。根據路透原油流動數據，伊朗海上儲存的原油數量降至1640萬桶，10月初數量為3960萬桶。

值得一提的是，科威特大幅貼水出售原油，暗示油市依然嚴重供給過剩，油價短線料會延續隔夜跌勢。

據路透周二報道，科威特將2月面向地中海地區的原油官方售價調整至較現貨布油貼水5.25美元/桶。科威特將2月面向西北歐的原油官方售價調整至較現貨布油貼水5.5美元/桶。

【歐元沖高受阻，或重啟跌向平價之旅】

周二歐元兌美元沖高受阻，因近期歐洲通脹預期有所升溫，且美元回調，歐元兌美元一度刷新日一周高點至1.0627，但市場普遍預期歐洲央行很難再短期收緊貨幣政策，歐元兌美元仍有跌向平價的風險，此外技術面上，歐元兌美元在1.0653、1.0680、1.0720附近均存在較強的阻力。

黃金反彈動能趨弱，出口大增油市仍“危機四伏”

(歐元兌美元日線圖)

提醒，本周市場還在關注北京時間周四(1月10日)的出爐的12月份歐銀決議的會議紀要，目前市場仍在尋找更多的線索。

瑞銀集團(UBS)表示，在歐洲央行12月貨幣政策會議上，降低月度購債規模的鷹派行為與歐洲央行的鴿派言論并肩齊驅，該行表示如果有需要將會擴大QE，且暫時并未考慮削減計劃，市場可能需求很多線索來穩固鴿派論調。

巴克萊資本(BarclaysCapital)預計要重點將在于對減少量化寬松(QE)決定的討論、2018年QE的速率以及管委會對通脹前景的觀點，尤其是核心通脹方面。

此外需要留意的是，下周歐洲央行將會再次召開貨幣政策會議并公布利率決議，屆時可能會為歐洲央行的政策前景更加明朗化。

三菱東京日聯銀行(BTMU)認為，歐元兌美元的方向看起來已經很明顯。歐洲央行量化寬松貨幣政策會延續至今年年底，這意味著QE無疑會延續到2018年。與此同時，美聯儲在2017年的升息可能強于預期。很長時間以來，歐元兌美元一直在1.0500-1.1500之間運行，而2016年底該運行區間被打破釋放了歐元兌美元會進一步下跌的信號。

和尚認為，短線來看，歐元短線下跌風險有所增加，下方關注布林線中軌1.0513附近的支撐，一旦該位置失守，歐元將會重回跌向平價的旅程；但若歐元能夠堅守該位置，則后市仍有繼續反彈的機會，上周高點1.0653附近存在較強的阻力，60日均線1.0680是進一步阻力所在，強阻力位于布林線上軌1.0720附近。

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