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耶倫攜靚麗通脹助美元大反攻，黃金原油“大潰敗”

2017-1-19 15:24| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 1月19日訊——周四(1月19日)亞市早盤美元指數小幅沖高創兩日高點至101.34，因凌晨美聯儲主席講話相對鷹派，而隔夜美國12月CPI錄得兩年半最佳表現，美國12月工業產出月率亦錄得兩年來最大增幅，幫助美元強勢反彈，金 ...

1月19日訊——周四(1月19日)亞市早盤美元指數小幅沖高創兩日高點至101.34，因凌晨美聯儲主席講話相對鷹派，而隔夜美國12月CPI錄得兩年半最佳表現，美國12月工業產出月率亦錄得兩年來最大增幅，幫助美元強勢反彈，金價則遭遇空頭反撲，險守千二關口；油價亦受美元上漲的打擊，跌創一周新低，市場還在關注晚間出爐的EIA原油庫存報告；此外日內歐洲央行還將公布決議。

耶倫攜靚麗通脹助美元大反攻，黃金原油“大潰敗”

【耶倫“撒鷹”強化加息預期，數據靚麗美元重拾漲勢】

周四凌晨美聯儲主席耶倫在舊金山發表了講話，措辭偏向鷹派，而隔夜的美國數據較為靚麗，給美元提供支撐，上方關注101.5附近的阻力，若能站穩該位置，美元有望再創多年新高；金價則一度跌創三日低點至1201.92美元/盎司，千二關口已經岌岌可危，關注10日均線1195美元附近的支撐。

耶倫攜靚麗通脹助美元大反攻，黃金原油“大潰敗”

(美元指數日線圖)

美聯儲主席耶倫表示，美聯儲接近達成雙重目標。通脹目前低于2%，就業市場仍有更多改善空間，與多數同僚都預計一年會有多次加息，下一次加息時間取決于“未來數月的”經濟形勢。等待太久才加息會迫使美聯儲激進加息，會將經濟拖入衰退。在去年12月的時候，預計美聯儲到2019年每年都將加息幾次。

耶倫還稱，逐步減少貨幣政策支撐是合理的，通脹正朝著美聯儲目標邁進，希望能確保經濟足夠強勁以吸收沖擊，美國接近實現充分就業。加息預期將隨著經濟前景的改變而改變，美聯儲12月加息反映出對美國經濟將繼續改善的信心，美國薪資增長維持緩慢。當前金融穩定所面臨的風險較溫和，美聯儲的預期是循序漸進的加息，預計美元走強對出口的拖累將持續。

總體來看，因對通脹和就業狀況較為滿意，經濟增長動能強勁，耶倫對2017年加息前景持樂觀態度，尤其是隔夜的CPI數據和工業產出月率亦給耶倫提供信心，美元料將進一步走強，金價后市料將重啟跌勢。

☆美國CPI和工業產出月率表現大好☆

周三(1月19日)勞工部數據顯示，美國12月未季調CPI年率上升2.1%，升幅創2014年6月以來最大，符合預期且高于前值1.7%；美國12月季調后CPI月率上升0.3%，升幅與預期值持平，但高于前值0.2%。

路透社評論指出，美國12月CPI因家庭汽油和租金支出增加，美國12月CPI同比增幅達到2014年6月以來最大，表明通脹壓力依然沒有見底，經濟走強的同時就業市場也在收緊，加上特朗普的財政刺激計劃，物價壓力可能將持續上行趨勢，美聯儲加息幅度也可能會快于預期。

數據還顯示，美國12月工業產出月率增長0.8%，錄得兩年來最佳表現，好于市場預期和前值，前值由下降0.4%下修為下降0.7%；預期為增長0.6%；

分析師認為，天氣異常溫暖導致產能利用率創1989年以來最大增幅，帶動12月工業產出環比出現反彈，但第四季度總體工業產出依然同比下滑0.6%，可能會影響美聯儲對通脹過高之前經濟擴張程度的考慮。

☆美聯儲票委亦措辭鷹派☆

達拉斯聯儲主席、2017年FOMC票委卡普蘭(Robert Kaplan)周三(1月18日)表示，美聯儲2017年加息3次的預期體現了他本人的觀點，美聯儲需逐步、耐心加息，經濟增長和結構性改革將允許美聯儲更快地加息。美聯儲應在2017年晚些時候退出寬松貨幣政策，進一步升息，削減美聯儲的資產負債表。

據觀察，據美國聯邦基金利率期貨顯示美聯儲2017年2月加息的概率為12%，而6月份加息概率已經高達70%。

耶倫攜靚麗通脹助美元大反攻，黃金原油“大潰敗”

(美國聯邦基金利率期貨一覽)

☆美國經濟狀況褐皮書☆

值得一提的是，周四凌晨美聯儲還公布了美國經濟狀況褐皮書，內容顯示美國經濟仍呈擴張狀態，通脹有望繼續上漲，就業市場2017年亦將進一步收緊，亦有助于美聯儲2017年加息進程。

褐皮書顯示，自2016年11月底到年底，多數聯儲地區的經濟活動繼續溫和擴張；各地及各行業的企業都對2017年經濟前景感到樂觀，多數制造業者報告銷售錄得增長，其中部分認為較2016年稍早出現轉折。

褐皮書還顯示，美國物價壓力一定程度上加劇。在美聯儲12個地區中，有8個地區的物價錄得增長，多個地區聯儲預計，2017年物價將繼續溫和上升。

褐皮書指出，許多地區的就業市場2017年或進一步收緊；收緊的就業市場下，多數地區薪資溫和增長。

耶倫攜靚麗通脹助美元大反攻，黃金原油“大潰敗”

(現貨黃金日線圖)

美元后市：偏多；從技術面來看，美元指數在周二(1月17日)短暫下破布林線下軌后，周三迅速展開反彈，目前已經收復5日均線，上方短線阻力位于10日均線101.51附近，若能升破，或將進一步上探布林線中軌102,35，并有望逐步漲向布林線上軌104.02附近。

黃金后市：偏空；日線級別，金價目前在5日均線附近徘徊，1200美元附近仍存在些許心理支撐；但4小時級別布林線中軌1204美元的支撐，若不能快速收復該位置，料將進一步跌向布林線下軌1191美元附近；中線關注日線級別布林線中軌1165美元附近的支撐，該位置失守將宣告金價重啟跌勢；上方強阻力位于1220美元附近，在升破該位置前保持中線看跌不變。

PS：上日和尚提醒金價可能下跌，金價如期跌至第二支撐位附近：【黃金交易提醒】避險情緒或消退，將迎美CPI和耶倫考驗。

【OPEC月報喜憂參半，市場等待EIA庫存報告】

最新出爐的OPEC月報顯示12月份OPEC產量錄得七個月來首次下降，但實際減產幅度僅22萬桶，此外，兼受美元走強的打壓，隔夜油價跌創一周新低至50.91美元/桶，目前美原油2月期貨回升51.46美元附近，凌晨出爐的API原油庫存大幅減少，在短線給油價提供些許支撐，投資者還在等待晚間的EIA原油庫存數據。

耶倫攜靚麗通脹助美元大反攻，黃金原油“大潰敗”

(美原油期貨主力合約日線圖)

☆OPEC月報七個月來產量首次下降，但減幅僅22萬桶☆

石油輸出國組織(OPEC)周三(1月18日)公布了月度原油市場報告。報告指出，OPEC產量7個月來首次下降，貨幣政策繼續向常態化回歸加上石油減產，應該有助于在2017年穩定國際油市。

不過，OPEC月報也顯示，12月OPEC成員國原油日產量較上月僅減少22.09萬桶/日至3308.5萬桶/日。

OPEC還預計，全球石油市場2017年供應過剩為98.5萬桶/日，此前報告預計供應過剩量為124萬桶/日；且積極跡象表明，非OPEC國家在遵守減產承諾。

分析師擔憂，鑒于目前的狀況，美國頁巖油未來產量的增長，將會大幅削弱OPEC等國減產的效果，這對油價不利。

倫敦能源研究機構WTRG Economics能源經濟學家威廉姆斯(James Williams)表示，當前對于油價和OPEC減產達成的前景仍然看空。由于效率的提高，每臺鉆機的產油量也有所攀升；如果維持這種趨勢，2月頁巖油產量的漲幅將意味著截止今年年底，頁巖油產量至少將上漲50萬桶/日。

☆API庫存大減500萬桶，短線給油價提供支撐☆

周四凌晨出爐的API原油庫存數據意外大減，在短線給油價提供支撐，也暗示晚間的EIA原油庫存可能同樣減少，不過，API汽油庫存大幅增加，能否幫助油價反彈，還需關注美元的走勢。

數據顯示，美國截至1月13日當周API原油庫存下降504.2萬桶至4.792億桶，降幅高于預期96萬桶，前值增加153.3萬桶。

此外，美國截至1月13日當周API汽油庫存增加975.0萬桶，升幅高于預期值234.5萬桶和前值168.7萬桶；美國截至1月13日當周API精煉油庫存增加117.0萬桶，預期下降86.3萬桶，前值增加548.4萬桶；美國截至1月13日當周API庫欣原油庫存下降101.0萬桶，降幅高于前值18.7萬桶。

知名金融博客零對沖評美國當周API數據稱，API原油庫存在上周錄得高于預期的增幅后，本周錄得遠大于預期的跌幅（下降504.2萬桶）。盡管油價受此消息影響一度短暫縮減跌幅，但由于精煉油與汽油庫存均大幅上漲，油價下跌勢頭持續。

提醒，北京時間1月20日凌晨00:00將出爐美國EIA原油庫存數據，目前市場預期為減少96萬桶，前值為增加496萬桶，投資者需要予以關注。

技術面來看，美原油主力合約已經失守了多根均線的支撐，下行動能明顯加大，日內關注5日均線52.08美元附近的阻力，若不能有效升破該位置，油價料將進一步下跌，下方短線支撐位于本月低點50.71美元附近，重點關注50美元整數關口附近的支撐。

PS：上日和尚準確預測油價下跌：“長上影線”傳危險信號，油市關注OPEC月報仍憂兩利空。

周四(1月19日)需要關注的重要財經數據和大事包括：

① 17:00 歐元區11月季調后經常帳、IEA月度原油市場報告

② 20:45 歐洲央行公布利率決議

③ 21:30 歐洲央行行長德拉基召開新聞發布會、美國當周初請失業金人數

④ 21:30 美國12月新屋開工總數年化、12月營建許可總數、1月費城聯儲制造業指數

⑤ 次日00:00 美國至1月13日當周EIA原油庫存

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