興業(yè)投資：“美國優(yōu)先論”美元不買賬 貨幣市場表現(xiàn)不一

2017年1月23日

歐元/美元

特朗普在就職演說相當(dāng)煽情，美元卻并不買賬，歐元/美元在特朗普講話后悉數(shù)收復(fù)了當(dāng)天失地，并在今天早盤進(jìn)一步擴(kuò)大漲幅，刷新12月8日以來新高。特朗普表示，“美國優(yōu)先”將是未來決策的出發(fā)點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)“購買美國貨”和“雇傭美國人”將是其執(zhí)政的兩大準(zhǔn)則。特朗普給出了一個(gè)長遠(yuǎn)的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)：十年內(nèi)，新增2500萬就業(yè)，令美國經(jīng)濟(jì)增長重回4%，但并沒有提及基建計(jì)劃。市場的反應(yīng)表明，市場預(yù)期特朗普大幅刺激經(jīng)濟(jì)推升通脹而引發(fā)的“特朗普效應(yīng)”已經(jīng)消退，隨著特朗普正式入主白宮，市場將可能轉(zhuǎn)為關(guān)注其具體行動(dòng)。目前美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派立場鮮明，不僅大部分官員堅(jiān)稱今年將加息三次，且還經(jīng)常提及要考慮縮減資產(chǎn)負(fù)債表，但由于視線被特朗普轉(zhuǎn)移，暫時(shí)未能對(duì)美元構(gòu)成有力支持。不過，歐元也并非毫無壓力，“歐元區(qū)救世主”在上周歐央行利率決議上不僅對(duì)通脹前景悲觀，且表示歐央行沒有討論削減資產(chǎn)購買規(guī)模，周末更是直言歐元區(qū)成員國退出的可能性。日內(nèi)缺乏重要事件推動(dòng)，匯價(jià)可能修復(fù)上周五的漲幅。

日?qǐng)D整體反彈勢(shì)頭維持完好，逼近100日均線阻力。4小時(shí)圖多頭護(hù)盤明顯，短線仍偏多，小時(shí)圖先抑后揚(yáng)，短線漲勢(shì)犀利。日內(nèi)輕倉跟漲看1.0760一線，若該檔遇阻尋求反手做空機(jī)會(huì)。

支撐位：1.0650 1.0610 1.0565

阻力位：1.0760 1.0780 1.0800

英鎊/美元

英鎊一度受疲弱的數(shù)據(jù)打壓，下探1.2260，隨后企穩(wěn)并在特朗普總統(tǒng)就職演講后加速反彈，直逼1.2400一線阻力。盡管有圣誕假期及新年假期等利好因素，英國12月零售銷售月率下降1.9%，創(chuàng)2012年4月以來最大跌幅。不過，英國首相特蕾莎.梅宣布退歐路線后不到一周，美國、澳大利亞或馬上啟動(dòng)與英國達(dá)成新貿(mào)易協(xié)定談判。考慮到此前市場對(duì)英國硬脫歐已經(jīng)積累了龐大的空頭，若能達(dá)成相關(guān)協(xié)議，將可能推動(dòng)空頭進(jìn)一步回補(bǔ)，并在重要阻力水平突破引發(fā)更猛烈的反彈勢(shì)頭。

日?qǐng)D向上測試1.2400一線阻力，只有上破該檔才能打開進(jìn)一步上行的空間。4小時(shí)圖在1.2260存在較強(qiáng)支持，但1.2400一線曾多次受阻，不破仍將有望延續(xù)跌勢(shì)，小時(shí)圖先抑后揚(yáng)，逼近前期高點(diǎn)。日內(nèi)建議關(guān)注1.2400-1.2415阻力區(qū)域決定進(jìn)一步方向。

支撐位：1.2370 1.2320 1.2250

阻力位：1.2415 1.2430 1.2500

美元/日元

特朗普激情澎湃的就職演講并未能挽救美元的頹勢(shì)，其勾勒了宏偉的經(jīng)濟(jì)前景的，但市場并不買賬，且“美國優(yōu)先論”可能以弱美元為代價(jià)，美元在其講話后持續(xù)走低，匯價(jià)再次跌破114關(guān)口，目前位于113.70一線，并沒有止跌跡象。此前美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫有關(guān)不加息將可能存在風(fēng)險(xiǎn)的言論一度支持匯價(jià)上探115.35上方。短期來看，市場缺乏重要事件將焦點(diǎn)從特朗普話題轉(zhuǎn)移，不確定性依舊讓匯價(jià)承壓。

日?qǐng)D自50日均線受阻回落，短線可能仍有下行空間。4小時(shí)圖虛假突破118.60高點(diǎn)以來的下降趨勢(shì)線，113.75附近可能有一定的支持但料不會(huì)穩(wěn)固，小時(shí)圖震蕩下行，短線超賣修正可能提供逢高做空機(jī)會(huì)。日內(nèi)傾向逢高做空或下破113.60跟進(jìn)，先看113一線。

支撐位：113.60 113.10 112.60

阻力位：114.30 114.80 115.35

美元/加元

匯價(jià)在100日均線附近收錄十字星，基本受到美元走勢(shì)的主導(dǎo)。早前美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的加息言論推動(dòng)美元走高，而特朗普就職演說盡管勾勒了宏偉的經(jīng)濟(jì)前景藍(lán)圖，但美元多頭并不買賬。當(dāng)天原油大漲為加元提供支持，而特朗普的貿(mào)易保護(hù)主義讓加元多頭膽戰(zhàn)心驚，總體表現(xiàn)震蕩。此外，上周五數(shù)據(jù)顯示，加拿大12月CPI年率上升1.5%，不及預(yù)期1.7%，11月零售銷售月率上升0.2%，低于預(yù)期0.5%，暗示加拿大經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇還有很長的路，加央行或存在進(jìn)一步降息空間。

日?qǐng)D測試100日均線受阻，短線可能走低。4小時(shí)圖沖高后回踩1.3285一線，若下破該檔將有望加速下行，否則仍將有望重新走高，小時(shí)圖沖高回落，暫時(shí)沒有止跌跡象。日內(nèi)建議關(guān)注1.3280一線，下破跟進(jìn)看向1.3220，并尋求反手做多機(jī)會(huì)。

支撐位：1.3280 1.3220 1.3185

阻力位：1.3325 1.3355 1.3390