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美聯儲謹慎美元盼非農救援，黃金多頭蠢蠢欲動

2017-2-4 09:17| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 2月2日訊——周四(2月2日)凌晨美聯儲公布了2017年的首次利率決議，維持當前利率不變符合市場預期，但整體措辭較為謹慎，遠不如預期鷹派，美元指數100大關得而復失，短線仍有下行風險，不過鑒于隔夜的ADP等數據較為良 ...

2月2日訊——周四(2月2日)凌晨美聯儲公布了2017年的首次利率決議，維持當前利率不變符合市場預期，但整體措辭較為謹慎，遠不如預期鷹派，美元指數100大關得而復失，短線仍有下行風險，不過鑒于隔夜的ADP等數據較為良好，目前美元仍堅守在重要支撐位99.43上方，期待非農的拯救；現貨黃金守住1200美元關口，黃金EFT持倉變化暗示多頭信心有所恢復；日內還將迎來英國央行利率決議。

美聯儲謹慎美元盼非農救援，黃金多頭蠢蠢欲動

☆美聯儲利率決議按兵不動☆

北京時間2月2日凌晨3:00，美聯儲公布了利率決議，將聯邦基金利率維持在0.5%-0.75%不變，符合市場預期，不過美聯儲在政策聲明中的措施有了一些微調。

美聯儲在聲明中表示，維持利率不變的決議獲得一致通過。就業增長保持穩定，失業率維持在近期低位。近期消費者以及投資者信心有所改善，預計中期通脹將上升至2%的水平。重申經濟前景面臨的風險大致均衡，預計經濟條件僅能保證美聯儲較為緩慢的加息。基于市場的通脹指標表現仍然較低，商業投資仍然較為疲弱，直到利率正常化之前，都將會對所持有的債券進行再投資。

通脹方面，美聯儲在政策聲明稱，基于調查的通脹預期指標基本上沒有太大變化。雖然近期通脹上升，但是仍然低于長期目標。家庭開支仍然溫和增長；貨幣政策將會繼續支持美國經濟進一步走強。

據觀察，此次聲明刪除了此前有關“通脹受到油價以及進口價格等暫時性因素影響”的表述，而“消費者和企業的信心最近有所改善”是美聯儲的新措辭。

☆市場反應如微型“過山車”☆

美聯儲謹慎美元盼非農救援，黃金多頭蠢蠢欲動

(美元指數日線圖)

(美國聯邦基金利率期貨)

在美聯儲決議公布之初，因措辭的改變偏向樂觀，美元指數一度短暫收復100整數關口至100.06，美國聯邦基金利率期貨顯示美聯儲3月份加息由31%升至42%；但隨后市場意識到美聯儲整體措辭并不鷹派，美元指數很快再次失守100整數關口，目前交投于99.74附近，而3月份加息概率目前亦回落至32%。金價則由1204美元附近震蕩上漲至1210美元附近。

☆市場評論普遍認為不如預期鷹派☆

UniCredit美國首席經濟學家Harm Bandholz表示，美聯儲的聲明沒有透露任何美聯儲著急在3月加息的信號。

華爾街日報評論指出，如果希望在今日的FOMC聲明尋找美聯儲加息線索，那無疑令人失望；這反映出政治權力交接之際美聯儲官員保持謹慎；但美聯儲仍需要回答一些問題：比如既然預計今年將加息三次左右，那么時間點具體如何？此外有關“縮表”的討論需要有一個結果，因為任何決定都將引發金融市場的重大波動；這些問題或許要在三周后的FOMC會議紀要才能略窺一二。

Renaissance Macro Research經濟學家Neil Dutta在研報中寫道，FOMC周三的會議聲明不會改變人們對今年聯邦基金利率前景的預判；會議紀要將會更重要。

Neil Dutta還表示，FOMC稍稍更新了經濟評估，承認消費者和企業信心好轉美聯儲更有信心通脹率升向2%；“我們想知道”三周后發布的會議紀要是否會對美聯儲“進行了相當長一段時間”的說法提供一些指引；美聯儲表示將實施再投資政策直至聯邦基金利率的正常化進程已經進行了相當長一段時間；2017年無需開始資產負債表正常化

BMO Capital Markets基本金屬和貴金屬交易部門董事Tai Wong指出，美聯儲發布毫無意外的聲明后，金價有所回升；因去年三位持不同意見的委員今年輪換出去，本屆投委更為鴿派，行事謹慎。

☆加息時間大約在6月☆

Citizens Bank全球市場主管Tony Bedikian稱，財政政策仍有不確定性，所以美聯儲可能在等待更多的數據，等待情勢更加明朗化。

高盛堅持認為，美聯儲今年第一次加息最有可能在6月份，然后9月和12月各加息一次。同時，高盛稱3月份加息的概率為35%，但是前提是本周的非農數據必須要非常亮眼，以及美聯儲官員未來幾周內提供更多的前瞻性指引，要關注2月14日耶倫在國會的證詞。

☆ADP和制造業PMI極為強勁☆

和尚提醒，雖然美聯儲本次決議不如預期的鷹派，但隔夜的經濟數據依然較為靚麗，一方面ISM制造業PMI再創逾兩年來最佳表現，而ADP就業數據錄得半年來最佳表現，仍給美元提供支撐。

具體數據顯示，美國1月ADP私企就業人數增加24.6萬人，創2016年6月來最大升幅，遠好于16.8萬人的預期。

ADP就業數據公司副總裁表示，小型企業和中型企業運轉狀況十分良好；服務業收益較12月的疲軟增速有所反彈，新增20.1萬個工作崗位；制造行業新增了4.6萬個工作崗位，這是近兩年來該行業最強勁的增長。

數據還顯示，2017年1月美國ISM制造業指數為56，創2014年11月以來新高，預期為55，上月由54.7下修至54.5。美國1月Markit制造業PMI終值錄得55，為2015年3月以來最高。

Markit首席經濟學家威廉姆森：美國制造業2017年開局表現強勁，盡管出口受到強勢美元的拖累，但國內需求旺盛刺激新增訂單增速達到兩年多以來最快；預示著美國制造業前景仍然良好。

不過，市場目前仍在關注周五(2月2日)的非農就業報告，目前市場預期將增加17.5萬人，具體的前瞻可以留意專題報道；美元指數下方繼續關注近兩個半月低點99.43附近的支撐，進一步支撐位于周線級別布林線中軌98.82附近。

☆黃金多頭死灰欲復燃☆

美聯儲謹慎美元盼非農救援，黃金多頭蠢蠢欲動

(現貨黃金日線圖)

據觀察，金價近期收到美國特朗普移民禁令和打壓美元的相關言論支撐，而美聯儲利率決議不如預期鷹派，進一步給黃金多頭提供喘息的機會，隔夜金價守住了1200美元整數關口支撐，黃金ETF持倉錄得半年來最大單日增倉，暗示黃金市場情緒有所改善，短線仍有繼續小幅沖高。

據2月2日黃金ETFs數據顯示，截止2月1日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量809.74噸，較上一交易日增加10.67噸，為4個月半月最大流入量。

華爾街一些最大的基金管理公司對黃金進行逆向押注，他們認為美國總統特朗普的執政風格及歐洲國家即將進行的選舉將導致股市進一步波動，推動一直被視為避險天堂的黃金價格上漲。

規模達80億美元的IVA Worldwide Fund(IVWIX.O)的投資經理Charles de Vaulx稱，美股的“平穩令人驚訝”。由于特朗普總統本人及其與國會的配合情況難以預測，未知數仍然很多。

De Vaulx還稱，特朗普的支出計劃缺乏細節。這可能會削弱美元，并推動黃金價格上漲。與此同時，法國和德國即將進行的選舉可能會對歐盟的未來產生長期影響，這可能會導致股市更加動蕩。

技術面來看，和尚認為，日線級別，上周金價守住了布林線中軌附近的支撐，而隔夜金價守住了5日均線和千二整數關口，留下了較長的下影線，短線金價有望繼續上漲，上方關注上周高點1220美元附近的阻力，而強阻力位于布林線上軌1233美元附近。日內5日均線支撐位于1204美元附近。

周四(2月2日)需要關注的重要財經數據和大事包括：
（因春節假期，中國上交所和深交所休市）

1、 18:00 歐元區12月PPI月率

2、 20:00 英國央行公布利率決議、會議紀要及通脹報告

3、 21:30 美國截至1月28日當周初請失業金數據

4、時間未定英國公布脫歐白皮書

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