菲月話金；兩大利空轟炸油市，油價(jià)傷痕累累重挫1.5%！

　　周一(2月6日)美國WTI原油3月期貨收跌0.82美元，或1.52%，報(bào)53.01美元/桶。布倫特原油4月期貨周一收跌1.09美元，或1.92%，報(bào)55.72美元/桶。本人認(rèn)為雖然石油輸出國組織(OPEC)近期減產(chǎn)行動仍在有條不紊地進(jìn)行，但美元反彈以及美國原油產(chǎn)量回升的憂慮情緒重燃令油價(jià)再度承壓。美國WTI原油期貨價(jià)格盤中最低觸及52.91美元/桶，布倫特原油期貨價(jià)格盤中最低觸及55.66美元/桶。

　　利好因素：

　　特朗普內(nèi)閣對伊朗實(shí)施的新一輪制裁，雖然暫時還未影響到原油產(chǎn)量，但已經(jīng)引發(fā)了市場對當(dāng)?shù)卦�油供�?yīng)可能出現(xiàn)中斷的擔(dān)憂。伊朗自核協(xié)議達(dá)成以來正不斷增加原油產(chǎn)量，該國是唯一獲得OPEC增產(chǎn)允許的成員國。

　　行業(yè)初步數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯1月原油產(chǎn)量環(huán)比減少約10萬桶/日，至1111萬桶/日。該國12月原油產(chǎn)量為1121萬桶/日。俄羅斯能源部長諾瓦克今日表示，全球原油產(chǎn)量下滑140萬桶/日，油價(jià)比之前更接近合理水平，預(yù)計(jì)到2017年中期全球原油過剩狀況將會消失。

　　菲月認(rèn)為，根據(jù)行業(yè)和出口數(shù)據(jù)顯示，伊拉克1月原油產(chǎn)量較去年12月下降20萬桶/日，接近OPEC協(xié)議承諾的21萬桶/日的減產(chǎn)指標(biāo)。盡管如此，外媒指出，伊拉克此次20萬桶/日的減產(chǎn)幅度是基于12月實(shí)際產(chǎn)量471萬桶/日，并不是在OPEC減產(chǎn)協(xié)議的參考基準(zhǔn)上實(shí)現(xiàn)的，當(dāng)時OPEC減產(chǎn)協(xié)議的參考基準(zhǔn)產(chǎn)量是456.1萬桶/日。換言之，伊拉克1月產(chǎn)量仍達(dá)到451萬桶/日，較OPEC減產(chǎn)協(xié)議的參考基準(zhǔn)產(chǎn)量實(shí)際上僅完成了24%的減產(chǎn)指標(biāo)，遠(yuǎn)低于沙特等其他成員國82%的減產(chǎn)完成比例。

　　美國能源信息署(EIA)最新數(shù)據(jù)顯示，截至1月27日當(dāng)周，美國原油交割地庫欣庫存減少124.5萬桶，連續(xù)四周下滑，前值為減少28.4萬桶。此外，上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量下滑4.6萬桶至891.5萬桶/日，連續(xù)43周維持在900萬桶/日關(guān)口下方，不過目前的上升趨勢依然非常明顯。

　　利空因素：

　　美聯(lián)儲周一公布，美國1月就業(yè)市場狀況指數(shù)(LMCI)錄得1.3，前值為-0.3。該指數(shù)對市場了解美聯(lián)儲對勞動力市場的看法極其重要，美聯(lián)儲曾表示該指標(biāo)比非農(nóng)更好地反映出勞動力市場的真實(shí)狀況。同時歐洲政治形勢風(fēng)起云涌。法國和德國大選不確定性驟然升溫，加劇了市場對歐洲政治局勢的擔(dān)憂，歐元承壓為美元反彈創(chuàng)造了空間，而美元溫和走高令油價(jià)承壓。

　　美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)周五(2月3日)公布數(shù)據(jù)顯示，截至2月3日當(dāng)周，美國活躍鉆機(jī)增加17座至583，為2015年10月來最多，14周來第13周增加。更多數(shù)據(jù)顯示，截至2月3日當(dāng)周美國石油和天然氣活躍鉆井總數(shù)增加17座至729座，較去年同期增加158座。

　　美國能源信息署(EIA)最新數(shù)據(jù)顯示，截至1月27日當(dāng)周，美國原油庫存增加646.6萬桶，至4.948億桶，增幅1.3%。連續(xù)四周錄得增加，增幅為2016年10月以來最大，過去7周內(nèi)有6周錄得上漲，市場預(yù)估為增加328.9萬桶。上周美國原油進(jìn)口增加53.0萬桶，至829萬桶/日。美國精煉油庫存增加156.8萬桶，增至2010年10月份以來最高水平，市場預(yù)估為減少90.3萬桶。美國汽油庫存增加386.6萬桶，連續(xù)第五周錄得增加，市場預(yù)估為增加98.2萬桶。其中美國東海岸汽油庫存觸及紀(jì)錄高位的7354萬桶。煉廠產(chǎn)能利用率下降0.1個百分點(diǎn)，至88.2%，日煉油量減少10萬桶。

　　美國能源信息署(EIA)發(fā)布短期能源展望報(bào)告稱，預(yù)計(jì)2017年美國原油產(chǎn)量將上升至900萬桶/日，而2018年美國原油產(chǎn)量將上升至930萬桶/日。2017年美國原油日均產(chǎn)量將按年增加11萬桶，而上月預(yù)估為按年減少8萬桶。同時上調(diào)2017年全球原油產(chǎn)量預(yù)估至9753萬桶/日。

　　因油價(jià)持續(xù)復(fù)蘇以及銀行開始擴(kuò)大信用額度，美國頁巖油產(chǎn)商已經(jīng)計(jì)劃于明年增加鉆探和生產(chǎn)支出，為兩年內(nèi)首次。Raymond James分析師指出，菲月預(yù)計(jì)北美油氣企業(yè)將于2017年內(nèi)同比增加30%的資本支出。美國能源部預(yù)計(jì)頁巖油產(chǎn)量將在新的一年內(nèi)增加20-50萬桶/日。

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