發現交易的心理秘密

貴金屬市場潮漲潮落，非農、美聯儲加息、地緣政治危機等因素令其走勢波詭云異，高回報的機會與高風險的挑戰并存，許多初入市場的投資者抱著創富的夢想來一試身手，卻不知這是意志堅毅者的游戲，更多朋友看到機會的同時，更應該懂得情緒是制約交易獲利的最大敵人。若想在市場中獲利，你必須懂得人的心理情緒。市場是由一個一個人組成的，每個人都會焦慮、希望、迷茫、惶恐，正因以上情緒造成了市場的波動，在緊張情緒中，交易者會做出糟糕的判斷，試想有什么事情能比賺錢或賠錢更令人激動和緊張呢？

想必大多數朋友都經歷過或正在經歷著下面這些交易感受。

1、因錯過機會而追悔莫及；

2、一賣就漲、一買就跌；

3、操作方向錯誤后死命扛單，期待扭虧為盈反而越套越深；

4、總是試圖搶頂抄底，但永遠找不到頂底在哪里；

5、不持倉難受，持倉不獲利也難受。凡此種種，不一而足。

顯然，恐懼和希望是造成市場波動的主旋律，歸根結底是人類進化過程中的原始本能在作祟，恐懼讓人類懂得危險而盡量規避它，讓人們團結起來，用合力才能克服危險；希望可以讓人不斷進取，最終推動了人類的進化。但在投資交易領域，這恰恰會出現相反的效果，大多數人選擇隨波逐流，覺得只有留在群體里才會感到安全，而在投資領域往往大多數人在犯錯，這就是我們所熟知的“羊群效應”；希望會導致人性貪婪，賺錢了就覺得自己天下無敵，加重倉位，透支資金，最終獲利回吐并造成重大損失。顯然對于人類進化是有利的心理，但對于交易反而是有害的。

交易和投資讓我們看清了人性的弱點。有人虧錢，就有人反向利用這些弱點而賺錢。賺錢者并不表明他們不具有人類普遍的天性，只是相比手無寸鐵的散戶，他們手里掌握著“核武器”——量化交易系統。他們善于采取量化思維，窮舉市場可能因素，并設計交易系統，通過雇傭大批數學、天體物理學家，憑借高速計算機將系統設計成量化交易模型，也就是用人工智能決策來替代人腦，從而規避他們自身情緒天性對交易決策的影響。

兩種交易類型中的量化交易

按照決策的方式，交易可分為判斷型和量化型。

判斷型交易根據金融市場各種信息以及個人過去的經驗來確定買賣什么、買賣多少、什么價位執行、交易如何出場（止盈和止損）等，這里面最有代表性的人物是索羅斯，股神巴菲特也應該屬于判斷型。我們知道交易者的決策中心樞紐是大腦，各種信息進入大腦，會做出判斷并發出買賣決策，同樣的信息進了不同交易者的大腦，出來的很可能是不同的決策指令，因為我們每個人的經歷不同、性格不同、判斷的方法就會不同，所以這種類型無論從情商還是金融背景，都對個人能力要求極高，按照此種類型獲得成功的交易者只有少數，而恰恰市場中的大多數交易者均屬于判斷型交易。

科學發展到今天，人類已能上天入海，但對自己大腦的了解還充滿未知。簡單來說，量化交易就不用依賴大腦做決策，而是靠數學模型。比如：交易者把最新的金融市場及其它相關信息輸入到他的量化模型，公式得出的結果提示買進白銀，價位在3400，機械交易系統就自動執行指令或者通過人工下單，過了一段時間，一天或者幾個月，也可能是幾秒之后就平倉了。

量化型和判斷型交易的最主要區別，就在于不用做主觀判斷，而是完全依照數學模型設計的機械化交易系統來代替人腦做決策。數學模型的好處是它的一致性：同樣的信息輸入公式，得出的結果是一樣的，與是誰輸入的沒有關系。詹姆斯-西蒙斯正是量化型交易者的代表，他所創立的大獎章基金在1989--2006年17年間，平均年收益率達到驚人的38.5%，而股神巴菲特過去20年的平均年回報率也不過才20%。詹姆斯-西蒙斯也因此被譽為“最賺錢的基金經理”，量化交易的威力由此可見一斑。

用量化思維整合你的交易

人的情緒弱點不能根本消除，但可以最大限度的規避。我們不像詹姆斯-西蒙斯那樣擁有頂尖的先進的交易硬件，卻可以學習他的思維模式，用量化思維來整合我們的交易，嚴格遵守紀律和原則，情緒影響最小化，收益才能最大化。

量化是否具有數學模型不重要，關鍵是要有量化思維。大道至簡！無論是心理情緒、基本面，還是行為技術面，一切皆可量化，讓量化滲透進交易過程的方方面面，如此交易就會變得簡單。

廣義上的量化是交易流程的量化，它分為以下五個步驟。

第一步：情緒的管理。

1、自我負責。在市場中交易者互為對手，沒有人在乎你的得失，所以交易者應該鼓起勇氣，一切靠自己的能力，不隨波逐流，不受他人左右，同時也不試圖去改變他人。

2、發現弱點。就如本文開頭所講的那樣，主動認清自己的弱點，才能有的放矢。

3、設想可能發生的錯誤。你應該在開始每一筆交易時，提前就考慮好有可能發生的意外，并提前設計好應對的策略，想必你自然會在實際交易時做到處變不驚。

第二步：貴金屬行情分析，包括基本分析——供求關系，心理分析--持倉量、成交量等，行為分析--K線形態、技術指標、波浪理論等。找尋貴金屬市場的運行狀態，分析是屬于穩定的波動、穩定的平靜、穩定的趨勢、還是波動的趨勢。

第三步：基于行情分析和資金管理，科學合理的設計、制定貴金屬交易系統。入市：什么時間和點位買賣；止損：什么時候放棄一個虧損的持倉；止盈：什么時候退出一個盈利的持倉；資金管理：依據風險報酬比，確定買賣多少；最后是交易的方式：可分為趨勢跟蹤、波段交易、反趨勢交易和日內交易四種。

第四步：交易計劃的執行。一個有效的交易系統，需要堅定不移地遵守它，你的行動就會更具有統一性，盡管連續的虧損或巨大的盈利也會激起內心的恐懼和貪婪。但一個反復打磨的系統能賦予你信心、統一性和紀律性，這才是許多成功者的交易要訣。

第五步：交易評價和總結。

1、對單次交易結果的評價。交易結果可能盈利也可能虧損，盈利了總結成功的經驗，告訴自己為什么這么做，系統是否100%被執行；若虧損了需要找出原因，首先評估行情走勢的特點和行情分析的偏差，其次評估情緒是否影響了交易系統的執行。

2、對連續一段時間的所有交易進行評估，確定盈虧，若盈利表明系統有效可靠，會強化對系統的信心；若虧損，就要搞清是情緒影響沒能嚴格執行系統的原因，還是嚴格執行但系統本身存在缺陷的原因，如果是后者就要對系統進行重新測試評估，進而做出調整。在反復錘煉中，系統的可靠性、有效性才能提高。

簡單有效的形態量化交易系統

狹義的量化僅僅指上面第三步--制定交易計劃，設計交易系統。優秀的貴金屬交易者通常都會精心設定交易的"時機與目標"，他們不會心血來潮，而是事先窮舉各種可能并給出對策，采取“如果……就……”的信號決策，因為建立了系統，才能舒解壓力，增強信心，最主要的作用是理清了思路與嚴格了交易紀律。下面我來介紹一個簡單但非常有效的交易系統--形態量化交易系統。

長期觀察，不同周期的現貨白銀走勢，都是由其自身的震蕩和單邊趨勢構成。

1、震蕩分為中繼震蕩和頂底震蕩。中繼震蕩一般可以理解為市場在持續中的歇息，分為收斂和發散三角形、上升和下降三角形、矩形、菱形，旗形等，頂底震蕩可以歸類為各種反轉形態，分為頭肩頂（底）、雙頂（底）、潛伏頂（底）、多重頂（底）。辨別是持續還是反轉形態，要看突破的方向。例如，可能的三重頂向下突破頸線位失敗后，轉為向上成功突破三角形上軌壓力，此形態即轉化為收斂三角形的中繼形態。其他形態亦然。（見圖1）

圖1：現貨白銀走勢圖（2014.11-2015.5）

2、單邊走勢大多處于明顯的上升或下降通道中，或沿著一條上升或下降趨勢線運行。價格一旦下破或上破趨勢線，都會發生反轉。（見圖2）

圖2：現貨白銀走勢圖（2014.11-2015.4）

依據以上歸納，我們來設計系統：

1、確定交易方式，現在采取日內短線交易方式，以日、240分鐘、60分鐘K線價格為分析對象；2、找出可能存在的形態或單邊通道，確定壓力和支撐；

3、等待支撐或壓力被突破；

4、根據突破的可能空間、壓力和支撐，確定止損位和獲利目標；

5、確定倉位；

6、利用K線形態及指標過濾，確認突破是否有效；

7、若突破，執行入場。

案例：以2015年5月12-13日現貨白銀突破三角形上軌壓力后的大漲為例，我們來觀察形態量化系統的有效性。

5月12日前，現貨白銀已持續長達半年的震蕩，震蕩呈大三角形形態，振幅逐漸收窄，并于5月12-13日試探3262附近壓力后膠著。據此，當時我們就應該心中有數，確定采取破位跟進的交易思路（見圖3），并設定"如果上破3262，就會有可能出現單邊上漲行情，前高3298是進一步壓力，就應該加倉做多"策略。那么，3262和3298上方就是潛在的多單入場點位。最后是預判獲利目標，應設定在突破3298后的黃金分割1.382-1.618（3380-3430）區域。

5月13日亞歐盤價格果然上攻至3262上方，但是否突破需要確認，隨后觀察4小時K線收一根中陽線，MACD指標紅色動能柱不斷擴大增多，布林帶由水平運行轉為開口，指標過濾確認突破有效，最終依據系統發出入場決定，止損設置在3262下方，鑒于風險報酬比，獲利空間很大，合理止損設在3210。（見圖4、圖5）

圖3

圖4

圖5

以上我們通過一個完整的交易案例，描述了形態量化系統的決策過程。總結該系統特點，首先它是典型的右側系統，采取“如果……就……”的機制，也就是等待條件滿足，給出信號再采取行動；其次該系統雖然有所滯后，行情啟動初期的很大一塊利潤無法吃到，但一旦確認，成功率極高，風險也最小，適合穩健投資者采用；最后它是非常簡單的交易系統，交易就要務求簡單，復雜的系統變數多，越簡單越有生命力，該系統只需要關注市場狀態、價格點位和指標過濾，一旦相互匹配就可以做出買賣決策，就是如此簡單。

孫子云：多算勝，少算不勝，何況無算乎？貴金屬市場風云變幻，但永遠不變的是人心，用計劃戰勝盲目，用量化克服心魔。“知行合一”是交易獲利的根本！紀律、定力與堅持是實現“知行合一”的最重要品質。預測遠沒有趨勢跟隨有效，要努力成為一個趨勢跟蹤的量化、系統化交易者，順勢而為非常重要，知易行難，不死多，不死空，不執著己見，一切以市場為準！對趨勢轉折點及趨勢確認信號的盡可能量化，才是交易系統的核心靈魂。

​鑫干線點金IPA國際認證高級金融分析師。現為多家知名網站專欄專家，知名財經博主。現任投資團隊經理，具有豐富的實戰操盤經驗和分析能力擅長把握中長期走勢和風險管控，在一定周期內進行穩定盈利。擅長運用三大系統--K線5法系統、均線系統、指標系統尋找周期拐點，進行抄底逃頂。同時熟悉波浪理論和江恩理論進行中線布局。