什么是滑點？

無論是外匯交易，還是股票、期貨等其他金融交易，對每個交易者來說，滑點都是一個必然會發生的現象。那么什么是滑點？跟點差是一樣的嗎？雖然滑點和點差都與匯率價格相關，但其實是兩個完全不同的概念。陳老師今天給大家做一下詳細解釋，其中點差是買入價與賣出價之間的差額，也就是買賣差價；而所謂滑點，指的是交易者下單時的制定點位和最后實際成交的點位存在差距的一種現象，與點差以及傭金一樣，滑點是交易的成本之一。

給大家舉個例子：

交易者A準備以1.2573美元的買入價做多英鎊/美元，但指令發出后，最后成交的價格卻不是A原先定好的1.2573美元，可能是1.2574美元，而這高于報價的一點，我們就稱之為正向滑點；相反的，當實際成交價格低于原指定的報價時，我們就說這是負向滑點。

滑點發生一般會有兩種情況：一種是負滑點造成虧損：在止損位多虧損了，另一種是正滑點造成多盈利：在止盈位滑出多盈利了。很多投資者都想出現后者那種情況，造成多盈利。

滑點產生的原因

那么滑點產生的原因是什么，為什么不能按照原先指定的價格進行交易呢？

1. 網絡延遲。也就是交易平臺的執行速度，通常來說，交易商獲得報價是通過所在的交易所獲得數據，顯示在自身交易平臺之上，客戶在提交訂單之后，通過服務器提交至交易所，當系統價格觸發客戶的成交指令，比如市價單，或止盈單，止損單，限價等掛單價格，系統將會在ECN報價池系統內尋找與客戶匹配的價格為客戶成交訂單。而在這個傳輸過程中，往往有一個比較微小的延遲，平時可能看不出來，可能只是一瞬間（通常是毫秒級別），但是一旦碰到劇烈波動的行情，市場報價就發生的變化，服務器一旦處理不過來，所產生的延遲就會發生。與做市商平臺里彈出“價格已經變化，是否需要成交”等二次確認不同，ECN平臺里不會要求客戶二次確認，而是直接以最新的價格成交。這個時候，成交的價格與客戶想要成交的價格可能有些許差異。

2.市場報價斷層。流動性可以說是金融市場的空氣，一個失去流動性的市場必定是一個沒有活力的市場。現貨黃金市場同樣如此，與其他市場類似，一旦有客戶進行了賣出操作，必然有另外的客戶進行買入操作，這樣才能保證市場的正常運作。

3.市場波動。在市場波動大時，滑點非常容易發生，比如發生一些大件事時，市場價格就極其容易被影響，導致無法訂單在最適合的價格成交。市場劇烈波動時也意味著流動性變低，低流動性會使得訂單無法最初指定的價格執行。而最大滑點通常會在發生大件事時產生。作為日內交易者，應該避免在重大事件發生時進行交易，例如美聯儲會議期間。當然，當市場發生巨大波動時，對交易者來說是非常有誘惑力的，但在這時做交易的風險非常大。如果你已經在交易中，你可能會因為大量的滑點而面臨比預期更大的風險。

當然，滑點的發生，有時候也不是因為以上的原因，有可能是不正規的交易商故意做手腳。我們稱之為異常滑點，這往往是因為一些不正規的交易商惡意操作而導致的。從理論上來說，正向滑點和負向滑點的幾率是一樣的，也就是說，你從滑點中受益或是虧損的幾率是對等的，這也是完全合理的。而非對稱滑點也就是異常滑點才是交易商刻意黑錢的表現，而一旦被發現非對稱異常滑點，交易平臺商則會被監管機構施以重罰。交易者在區分正常滑點和異常滑點時，可以找幾個其他的分析軟件或者交易軟件，查詢同一時間點不同平臺之間的差異，就能判斷是正常滑點還是異常滑點。

滑點可能造成的影響：

1. 您的訂單，可能是市場單也可能是掛單，由于價格發生變化導致系統不能準確按照您請求的價格執行訂單，而給您按照更有利于您的價格執行。（止盈會出現滑點）

2. 您的訂單，可能是市場單也可能是掛單，由于價格發生變化導致系統不能準確按照您請求的價格執行訂單，而給您按照更不利于您的價格執行。（止損也會出現滑點）

3. 在遇到特殊跳空行情時，滑點可能造成您的倉位爆倉成負值

滑點是否能被控制？

首先滑點和平臺穩定性有關，所以選擇一個好平臺至關重要，排除掉這個原因，回到前文，那么滑點是無法避免的，其發生是人力無法控制的，沒有什么方法可以保證不發生滑點，不過可以采取一些措施將滑點控制在交易者可接受的范圍內。而一般投資者想要避免滑點，都指的是負滑點。

交易者應該經常查看財經日歷，以確保避免在大風險事件發生的前后來進行交易，如美聯儲公布加息，或每個月一次的美國非農數據公布等。這些都可能會給外匯市場造成大幅度的波動，并導致滑點。在有重大新聞公布的時候，行情變化會十分迅速,因此在這個時候盡量不要下單。當然如果事突發事件，并且交易者已經在交易中，那么滑點就無法避免，交易者就只能眼睜睜看著虧損擴大。此時，陳老師認為學好一些操作指令還是非常有必要的。