在群眾之中，人們將呈現原始的本能，急于采取行動。群眾的心理很單純，但受制于強烈的情緒。例如：恐懼、得意、緊張與歡樂。

群眾擺蕩于害怕與愉悅之間，或是恐慌與狂喜之間。

一位科學家在實驗室里或許十分冷靜而理智，但在歇斯底里的市場中，他可能做出一些莫名其妙的決定。不論處身在擁擠的號子，或是在偏遠的山頂，群眾始終環繞在你的四周。如果讓其他人影響自己的交易決策，你已經喪失成功的機會。

對于團隊的忠誠，這是軍隊生存的必要條件，參加工會或許可以幫你保住飯碗。可是，在市場中，沒有任何的團體可以保護你。

群眾的力量絕對不是你所能夠抗衡：不論你多么精明，都不可以嘗試與群眾爭論。你只有一個選擇-——加入群眾或獨立行動。

許多交易者經常覺得異常迷惑，為什么當他們放棄虧損的部位之后，行情總是立即反轉。

這是因為群眾的成員都受制于相同的恐懼感——每個人都在相同的時間拋出部位，一旦拋售的賣壓結束之后，行情除了上漲之外無處可走，市場再度籠罩在樂觀氣氛中，群眾又變得貪婪，又形成新一波的買進熱潮。

群眾僅有原始的本能，所以你的交易策略應該很單純。

設計一套致勝的交易方法，并不需要什么高深的學問，如果交易發生不利的發展——立即認賠走路，嘗試與群眾爭論，絕對得不償失——只要利用你的判斷力，決定什么時候加入群眾什么時候離開。

面臨沉重的壓力，你會傾向于放棄獨立的自我，這是人類祖先遺留給我們的天性。建立交易部位之后，你會產生一股融入群眾而請求庇護的欲望，并因此而忽略客觀的交易訊號。

所以，在建立部位而成為群眾的一分子之前，你需要發展交易系統與資金管理法則，它們代表你所必須嚴格遵守的個人理性決策。

誰是領導者？

當價格呈現有利的走勢，你可能興起一股按耐不住的喜悅。當價格朝不利方向發展，你可能覺得忿怒、沮喪與恐懼，迫不及待地想知道行情隨后將如何演變。

當交易者承受壓力或受到威脅，他們加入群眾，遭受情緒的摧殘與鞭撻之后，他們開始喪失獨立的自我，開始模仿群眾之中的其他成員，尤其是群眾的領導者。

小孩子受到威脅時，希望父母告訴他們怎么辦。隨著年齡的增長，這種態度轉移到老師、醫生、牧師、老板與各式各樣的專家。交易者的救助對象是市場大師，交易系統的推銷者，新聞媒體的專欄作家與其他的市場領導者。

可是，如同TonyPlummer在《群眾心理與走勢預測》一書中所指出的，市場的最主要領導者是價格。價格是市場群眾的領導者。世界上每個角落的交易者都密切注意價格的一舉一動。

價格似乎向我們說道：“追隨我來，我將指引你致富之道。”

許多交易者自認為很獨立，但很少人了解我們多么留意群眾領導者的行為。有利的趨勢就像是堅強而和藹的父母，他們招呼你享用一餐美食，你則深怕錯失機會，不利的趨勢就像嚴厲而打算懲罰你的父母，籠罩在這類的感受中，當然會忽略那些招呼你出場的客觀訊號。

你或許還希望掙扎違抗，討價還價或請求原諒，但忽略了唯一的理性行為----接受損失，認賠出場。

你應該預先準備詳細的交易計劃，不要隨著價格跳動起舞。

書面的計劃更有幫助，你必須明確知道，在什么條件下進場與出場。

不要在交易時段內擬定決策，因為當時最難以抗拒群眾的誘惑。唯有當你從個人的角度思考與行為時，交易才有成功的機會。

不論任何的交易系統，其中最脆弱的一環都是交易者本身，沒有交易計劃或背離交易計劃，都將注定失敗的命運。

交易計劃是由理性的個人所擬定，沖動性的交易則是群眾成員的特色。在交易這行中，你必須留意自己，觀察自己的心態變化，寫下你進場的理由與出場的準則，包括資金管理法則在內。

如果有任何的未平倉部位，便不可以修改計劃。賽琳是希臘神話中的水妖，她們以美妙的歌聲吸引水手們跳入海中淹死。

當奧德塞希望聽賽琳唱歌時，讓水手們把他綁在桅桿上，而水手們的耳內則塞進石蠟。奧德塞可以聽賽琳唱歌而不需付出生命的代價，因為他被綁在桅桿上，交易的情況也是如此。

你應該預先把自己綁在交易計劃與資金管理法則的桅桿上。當群眾向你揮手時，才不至于被卷入洪流之中。