興業投資：非美肆無忌憚反彈 加元艷壓商品貨幣

2017年5月22日

歐元/美元

上周五由于美國總統特朗普“泄密門”事件依舊在市場發酵，加上當日美聯儲官員布拉德發表鴿派講話，稱預計美國今年經濟增速不會遠高于2%，美聯儲預期的利率路徑可能過于激進。利空因素導致美元指數繼續淪陷，最低下探97.04，接近七個月低位，略收于97一線上方。美元下滑幫助歐元/美元進一步走高，歐元當日上漲近百點，最高觸及十一月中旬以來的高位1.1210，并成功收復1.12整數關口。同時，歐元區上周五公布的德國4月PPI年率和月率分別增長3.4%和0.4%，預期分別為3.2%和0.2%。以及歐元區經常帳數據也都高于前值，利好歐元區經濟及歐元。今日數據面較清淡，可關注美聯儲官員哈克和卡什卡利的講話。

日圖仍看漲，技術指標周四溫和下修后重啟升勢，位于超買區域，但沒有逆轉跡象。20日均線延續升勢，突破長期均線，位于關鍵斐波回檔位，11/1月跌勢的61.8%回檔位上方，暗示匯價將升向1.1300。4小時圖技術指標熊背離，看漲的20SMA在1.1130附近構成支持，上周低點位于1.1080，若下修至此也將吸引買盤。1小時圖延續此前的漲勢，上行走勢完好。

支撐位：1.1100/1.1080/1.1045

阻力位：1.1210/1.1260/1.1300

英鎊/美元

英鎊在上周四盤中經歷了閃崩之后，上周五受美元下跌和靚麗數據(上周四強勁的零售銷售數據繼續發酵對英鎊產生支持)的支撐于1.29關口上方進一步擴大漲幅。英鎊盤中再次突破八個月以來的高位1.3038，并成功站上1.30關口，漲幅0.6%。自英國提前大選的消息公布以來，英鎊已經上漲逾3%。目前不少投行分析師認為英鎊可能已經觸頂，預計很容易受到英國脫歐協商的沖擊。大型投機客和企業仍傾向逢高做空英鎊。今日亞市英鎊已從高位小幅下滑至1.30一線下方，預計短期會有一定程度的下修。日內關注有關英國脫歐談判的消息。

技術上，日圖看漲，匯價守住看漲 的20日均線上方，目前位于1.2920，回撤將吸引買盤。技術指標上升，位于正區域，但動能有限。4小時圖20SMA也提供支持，位于1.2960;技術指標位于正區域，強勁阻力位于1.3060，若破將擴大升勢。1小時圖二次上探1.3040一線后出現回落，今日關注能否企穩于1.30一線上方。

支撐位：1.2900/1.2860/1.2830

阻力位：1.3040/1.3100/1.3190

美元/日元

上周美元指數在特朗普“通俄門”和“泄密門”事件的背景下，導致市場的避險情緒增強，日元漲勢得到持續鞏固。上周五雖然避險情緒有所緩和，但是美元指數依舊受到強烈拋售，導致美元/日元也受打壓，不過匯價的跌幅有所減小。美元/日元當日在震蕩中小幅收跌，依舊持穩于111關口上方收盤報111.16。今日亞市，日本公布的4月商品貿易帳大幅差于預期，美元/日元小幅上漲至111.48附近。日內持續關注有關美國政局方面的消息和美聯儲官員的講話。

日圖匯價維持在 200 日均線附近，處在100日均線下方，技術指標維持看跌傾向，處在消極區域，表明匯價有望延續下行，特別是當美元/日元跌破上述支撐位后。短期來看，4小時圖顯示匯價維持在關鍵水平處，同樣與 200小時均和上述上升趨勢的 50% 斐波位交匯。4小時圖顯示動能指標朝北，打壓100水平，但相對強弱指標恢復下行，技術指標朝南，維持在40附近，表明匯價仍有望下跌。1小時圖維持在短期反彈高位111.40一線上下窄幅整理。

支撐位：110.85/110.40/110.00

阻力位：112.00/112.45/112.90

美元/加元

盡管上周五加拿大公布的CPI等數據不及預期，加拿大4月CPI年率和前值持穩于1.6%，預期為1.37%，月率增長0.4%，預期為0.5%;核心CPI月率和年率較前值都出現大幅下降，且核心零售銷售月率也下降0.2%。疲弱數據令市場相信加拿大今年可能不會加息。但是數據并沒有對加元上漲造成很大阻礙。反倒因為油價的持續上漲而飆漲近百點，投資者對OPEC延長減產的預期非常樂觀，推動油價上行，促使美元/加元延續近期回撤走勢跌破1.36一線，略微收于1.35關口上方。稍后關注油價走勢。

日圖持續大幅回撤至50日均線附近，關注匯價今日能否站穩該水平。4小時圖延續從1.3780一線以來的震蕩走勢，均線短期均線系統空頭向下發散。小時圖跌破強支持1.3570有望不斷下挫。

支撐位：1.3500/1.3450/1.3400

阻力位：1.3600/1.3650/1.3700