市場消息

　　國際貨幣基金組織(IMF)周三(6月28日)將美國2017和2018年經濟增長預估均調降為2.1%，去除對特朗普政府減稅和財政刺激計劃將提振美國成長的假設。IMF在對美國經濟政策進行評估后發表的一份聲明中稱，特朗普政府不太可能實現將經濟增長年率在較長時間內維持在3%以上的目標，部分因為勞動力市場已經處于與充分就業相一致的水平。美國經濟去年增長1.6%。基于預期的減稅和新聯邦支出舉措帶來的提振，IMF在今年稍早將美國今明兩年增長預估分別調升至2.3%和2.5%。

　　IMF稱，特朗普的預算削減支出，對中低收入家庭造成了不成比例的影響，并稱這似乎不符合促進全美民眾的安全與繁榮的預算目標。相反IMF建議，稅收政策應可提高聯邦稅收與國內生產總值的比率，更均衡減稅應能增強社會安全網的效率，并包含控制醫療成本升高的措施。與市場參與者溝通以及商業調查對加拿大央行決策來說是無價，加拿大央行副行長帕特森當地時間周三在一次講話中重申鷹派的觀點，即降息已經完成了它們的工作。

　　美國長債價格周三下跌，10年期美債價格下跌7/32，收益率報2.22%，高于周二尾盤的2.20%，有關德拉基講話被誤讀的報道發出前，收益率高見2.256%。五年和30年期公債收益率差擴大至95.8個基點，前夜跌至91.9個基點，為2007年底以來最低。財政部周三標售了280億美元七年期公債，獲溫和需求，這是本周880億美元新債發售的最后一批。此次標售的得標利率為2.056%，略高于標售前的二級市場收益率。

　　美國股市周三大漲，道瓊工業指數收漲143.95點，或0.68%，至21,454.61點；標準普爾500指數上升21.31點，或0.88%，至2,440.69點；納斯達克指數收升87.79點，或1.43%，至6,234.41點。

EUR/USD

基本分析：

　　歐洲央行副行長康斯坦西奧當地時間周二警告稱，歐元區經濟的當前和潛在產出差異可能比歐洲央行原本預期的要大。康斯坦西奧在葡萄牙中央銀行論壇上對CNBC表示：我們看到的，我們觀察到的是國內通脹因素從薪資和成本發展開始，再到價格決定，這些因素并沒有像我們預期的那樣，我們普遍預計將出現疲軟。因此，我們必須問自己——這些衡量經濟蕭條的措施是否正確？

　　他指出：按照國際上衡量就業的標準，目前的失業率為9.3%。但如果我們像美國一樣，采用一個更廣泛的失業率概念，那么歐元區的失業率為18%，在美國僅為9%，這將意味著經濟松弛比我們此前預期的要大。

　　歐洲央行行長德拉基“一語驚醒市場”，鷹派講話提振歐元狂飆，不僅創下逾一年以來最大單日漲幅之后，且周三延續上漲，最高創下一年以來的高位。德拉基在講話中稱，壓制整體通貨膨脹的因素屬于暫時性質，通縮力量已經被再通脹力量所取代，需要漸進調整政策。

　　據彭博，市場一直在期待歐洲央行行動，盡管之前幾周都保持謹慎。德拉吉周二的舉動基本上將決策層朝市場預期的方向拉近了。

　　德國短債收益率周三從一年高位回落，德國兩年期公債收益率下跌1.5個基點，至負0.58%，從今日稍早觸及的一年高位0.53%回落。德國10年期公債收益率升2.5個基點，報0.38%，稍早觸及一個月高位約0.41%。法國10年期公債收益率也從一個月高位約0.78%回落，西班牙和葡萄牙10年期公債收益率全日下跌3-4個基點。

　　歐洲股市周三收平，泛歐STOXX 600指數收平，英股富時100指數收跌0.63%。德股績優股指數收挫0.19%。法股CAC指數跌0.11%。

技術分析：

　　歐元隔夜匯價連續多頭上行，收盤兩連漲。日內匯價連續上行通道內震蕩，盤中持續多頭沖高破位近日新高；短期匯價或持續高位多頭震蕩，警惕匯價高位技術性調整風險。多日均線匯價下方分化上行連續，區間緩慢放開。MACD指標雙線零軸線上金叉分化上行，區間緩慢展開；紅色動能柱平穩小幅增量。

GBP/USD

基本分析：

　　英國央行行長卡尼周三在葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行年度會議上發表講話，暗示他可能接近投票升息。消息發出后，英鎊飆升，兌美元大漲0.5%至1.2915。

　　在會議上，卡尼說道：貨幣政策委員會上次在本月早期舉行會議時，我的觀點是，鑒于消費者支出和企業投資所給出的混合信號，現在要堅定地判斷經濟增長放緩的幅度和持續時間還為時尚早。另外，隨著本土通脹壓力、尤其是薪資和單位勞動力成本仍然停滯，當時保持現有政策立場不變是恰當的。

　　卡尼稱，全球范圍來看，有跡象表明投資正在上升，這將支持產能增長、強化薪資并為所有人帶來更多的福利。雖然英國自身的不確定性可能限制英國在這一上升趨勢中的參與程度，但英國央行將致力于在現存良好框架下執行相應政策以保持貨幣和金融的穩定性。

　　他還指出英國所面臨的特殊挑戰。英國公司所面臨的主要問題是不確定性。這些不確定性關乎消費者如何適應實際收入增長的減弱，關乎退歐后市場的進入，關乎向與歐盟及世界其它國家新協議轉變過程中的潛在風險。

　　卡尼表示，大部分高效的英國公司都在繼續創新，但一些公司在適應這些創新時卻更加緩慢。這將阻滯產能對整個經濟的創收。這一投資中的不足可以產生更深遠的影響，比如不當競爭、知識資本中的投資壁壘，以及管理行為的不夠優化。

　　英國10年期國債收益率升至5月11日來新高1.178%，日內漲超8個基點。英鎊五年期國債收益率漲7個基點，報0.624%，創3月29日以來新高。德國10年期國債收益率漲2個基點，至0.36%。

技術分析：

　　英鎊匯價隔夜持續多頭上行，收盤上陽柱。日內匯價連續下降通道內震蕩，尾市巨幅放量上行破位上軌線阻力，短期匯價或上軌線上企穩，警惕高位技術性回調風險。多日均線窄幅交錯分化，小幅上行開始；區間或逐步放開。MACD指標雙線零軸線下緩慢上行，區間逐步拉開。快線上觸零軸線；紅色動能柱平穩小幅增量。

USD/JPY

基本分析：

　　據日本政府消息人士稱，首相安倍晉三希望悄悄放棄了到2020財年實現預算平衡的承諾，從而有利于放寬債務與GDP比率目標和再度推遲消費稅上調。任何導致財政滑坡的舉措都將意味著日本將把印鈔舉措維持更長時間，并可能會違背該國對G20做出的承諾。如果美國和其他G20國家認為日本此舉是試圖進一步抑制日元匯率，他們可能會對日本提出新的匯率操縱指控。

　　安倍也需要警惕降低對削減公共債務的承諾可能會打擊投資者對日本的信心。日本的公共債務是該國GDP的兩倍，在主要經濟體中是最高的。政府消息人士說，雖然安倍不太可能已就是否推進在2019年提高消費稅的計劃做出決定，但存在充足的理由推遲增稅。

　　消息人士稱，為了不引發市場強烈反應，日本政府在今年的財政指導方針中仍然提到了預算平衡目標。今年的指導方針并未提及上調消費稅的必要性，而以往政府通常會將上調消費稅稱作是恢復財政健康的關鍵所在。

　　周四日本經濟產業省公布的數據顯示，日本5月零售銷售較上年同期上升2.0%。遜于4月的上升3.2%，亦低于外媒調查預估的上升2.6%。數據表明，日本5月零售銷售增幅遜于預期，因耐用品(耐久財)和服裝銷售放緩。由于需求降溫，同比增幅較4月大幅收窄。

　　日本央行在6月會議上為6個月以來首次上調對民間消費預估，彰顯出對日本經濟復蘇的信心。日本央行在6月會議上維持貨幣政策不變。與此同時，日本政府還自6個月以來首次上調對經濟的整體評估，因民間消費增長。

技術分析：

　　日元匯價隔夜連續多頭震蕩上行，收盤小陽柱。日內匯價持續通道內多頭震蕩上行，承壓高位震蕩，短期匯價或持續高位企穩，警惕后市跌落風險。多日均線匯價下方窄幅區間交錯臨分化，區間連續收窄。MACD指標雙線雙上零軸線上，緩慢上行連續；紅色動能柱平穩小幅放量。

AUD/USD

基本分析：

　　周三澳元兌歐元下跌逼近3周低位，歐洲央行行長德拉基暗示該行超寬松政策立場可能改變，拉抬歐元走勢。而日內澳元兌美元及日元則表現較佳，德拉基表明通縮力量已被再通脹力量所取代，美元及日元應聲遭遇沉重賣壓。

　　歐元兌澳元隔夜跳升1.5%后，目前位于1.4915附近，而澳元兌美元則上漲0.36%至0.7606附近。上一交易日澳元/美元最高漲至0.7624，但再度于0.7636關鍵阻力位受限，目前位于0.7605附近水平。澳元兌日元亦升至近3個月高位85.34，延續1個月以來的漲勢，目前仍持于高位附近。

技術分析：

　　澳元隔夜匯價放量上行，收盤上陽柱。日內匯價持續上行通道上軌線下震蕩，尾市放量破位上行，短期匯價或持續高位震蕩企穩，警惕后市技術性回調風險。多日均線匯價下方交叉分化上行連續，均線區間緩慢放開。MACD指標雙線零軸線上金叉分化；藍色動能柱連續小幅縮量殆盡。