興業投資：加元跌勢無止境 日元大漲成明星

2015年12月21日

美元指數

上周五市場消息面清淡，美聯儲加息因素對美元帶來的提振作用逐漸減弱，加上當日美國12月Markit服務業活動指數及費城聯儲制造業指數表現疲弱，美元指數自兩周高位略微回落，重返99關口下方。在美聯儲加息后，市場焦點開始轉向美聯儲進一步的政策預期時間點上來，據路透最新調查顯示，美聯儲明年三月份進行第二次加息的可能性最大，明年底美國聯邦基金利率目標將在1.0%-1.25%區間內，略微低于美聯儲點陣圖的預期(1.375%)。進入本周，美國將迎來第三季度GDP終值/PCE指數終值、11月耐用品訂單/個人收支等重磅數據，將指引美元進一步走勢，但由于圣誕節將于本周五來襲，預計節前的謹慎情緒和倉位調整將限制匯市波幅。

技術面，匯價升勢暫緩，維持兩周高位下方整理，但不改短期整體升勢。

關鍵阻力：99.30/99.70/100.0

關鍵支持：98.20/97.80/97.50

今日建議：

小時圖維持高位偏多震蕩，MA50支持明顯;4小時圖上行步伐有所放緩，短線有望測試自上周低點開始的上行趨勢線(97.55附近)，若能在該位尋得支持，有望繼續上行。日內操作上建議98.20一線做多，止損設于97.80之下，目標先看99.30，上破后跟進。

歐元/美元

在美元回落的推動下，歐元/美元在1.08整數關尋得支持小幅反彈。歐央行管委諾沃特尼再度發言對目前歐央行政策進行維護，并稱低利率是經濟增速和通脹低迷的反應。不過，在歐元區通脹前景依舊低迷的背景下，歐央行潛在仍可能進一步放寬政策。此外，西班牙于周日拉開大選序幕，這次大選是40年來關注度最高、懸念最大的一次——兩黨爭霸的局面被打破，首次出現了4個主要正當競爭的形勢。西班牙首相拉霍伊(Mariano Rajoy)所在的保守派人民黨預計會贏得這次大選，但距離絕對多數席位可能還有很大的差距，無法為組建一個穩定的政府提供保證，警惕對歐元的影響作用。日內關注德國11月生產者物價指數及歐元區12月消費者信心指數初值等。

技術面，日圖目前在20日均線(位于1.0800附近)尋得支持小幅反彈，但仍面臨下行5/10日均線打壓，預計反彈空間料有限。

關鍵阻力：1.0900/1.0935/1.0980

關鍵支持：1.0840/1.0800/1.0760

今日建議：

小時圖回踩1.0800整數關支持后溫和走高，初步阻力關注MA100(現位于1.0900附近);4小時圖在MA100支持下延續升勢，目前正測試MA20，上破后才能進一步上探MA50(1.0935附近)。日內操作上建議1.0840一線輕倉做多看向1.0935，激進者在該檔尋求反手做空機會。

英鎊/美元

上周五美元回落刺激大部分非美貨幣反彈，但英鎊弱勢依舊，兌美元徘徊于八個月低點附近，略微收低，勉強守住1.49整數關。雖然英國央行很可能是金融危機以來第二家采取升息行動的主要央行，但由于當周英國公布的通脹率率為零，薪資增速放緩，令英央行沒有迫切升息的壓力，市場認為英央行要到2016年下半年甚至2017年初才會行動。日內關注英國12月CBI零售銷售差值。

技術面，日圖連續第五日走低，自上周初以來的跌勢維持完好，5日均線打壓明顯，或推動匯價繼續走低。

關鍵阻力：1.4940/1.4970/1.5000

關鍵支持：1.4860/1.4820/1.4780

今日建議：

小時圖維持1.49關口附近整理，略微走高，但MA50均線料限制其升幅;4小時圖維持上周低點1.4864上方震蕩，反彈動能缺乏。日內操作上建議1.4940一線做空，止損設于1.4970之上，目標看向1.4860，下破后跟進。

美元/日元

美元/日元大幅走低至121上方，結束此前三連陽，因日本央行選擇調整而非直接擴大其月度資產購買目標。上周五日本央行公布最新利率決議，宣布維持按兵不動，但在資產購買組合方面做出了一些調整，每年購買3000億日元(24.5億美元)交易所上市基金 (ETF)，將所持公債的剩余期限延長至7-12年等。決議公布后，美元/日元快速上探123.54，直逼近期整理區間頂部123.70，但日央行此舉暗示進一步放寬貨幣政策的可能性降低，打壓美元/日元快速回吐漲幅并進一步走低至121關口附近。日內關注日本10月所有產業活動月率、日本內閣府12月月度經濟報告。

技術面，匯價在整理區間頂部受阻大幅回落，關注100日均線初步支持，跌破后恐下探上周低點123.35。

關鍵阻力：121.50/121.80/122.20

關鍵支持：120.70/120.35/120.00

今日建議：

小時圖短暫上探121.70后快速走低，目前仍無止跌跡象;4小時圖維持震蕩下行，短期均線向下發散或帶來繼續下行壓力，支持關注120.35。日內操作上建議121.50一線做空，止損設于121.80之上，目標先看120.70，進一步120.35。

紐元/美元

紐元/美元結束此前三連陰反彈，重返0.67整數關上方，主要獲益于美元回落。不過，在乳制品價格依然疲軟的情況下，加上紐儲行與美聯儲貨幣政策迥異，紐元缺乏持續上行的底氣，其前景仍看跌。日內關注新西蘭11月信用卡支出等數據，以及大宗商品走勢和美元表現。

技術面，日圖在短期上行趨勢線與20日均線構成的支持區域(0.6680附近)支持下重拾升勢，但稍早在0.68關口附近收錄較長上影線暗示上行阻力強大，短線反彈幅度料有限。

關鍵阻力：0.6770/0.6800/0.6830

關鍵支持：0.6700/0.6680/0.6635

今日建議：

小時圖反復測試0.6680支持不破而反彈走高，4小時圖延續整體震蕩上行走勢，MA100支持明顯，守穩該檔仍有進一步上行空間。日內操作上建議0.6700一線輕倉做多，止損設于0.6680之下，目標先看0.6770，進一步0.6800，激進者在該檔附近尋求輕倉做空機會。

美元/加元

美元/加元維持高位整理，盤中再度刷新近12年高點1.40。加拿大11月消費者物價指數表現不佳，其中月率降至-0.1%，年率增幅不及預期，僅為1.4%，提升加拿大央行進一步寬松壓力，美元/加元短線飆升上探1.40整數關，但之后很快因美元回落回吐漲幅并一度下破1.39關口。紐市尾盤，貝克休斯公布的美國石油鉆井平臺意外增加，本已在七年低點的油價進一步承壓，拖累加元走低，美元/加元重返1.39上方。日內繼續關注油價及美元走勢。

技術面，日圖升勢維持完好，均線系統呈多頭排列，有望推動匯價進一步走強。

關鍵阻力：1.3980/1.4020/1.4050

關鍵支持：1.3900/1.3870/1.3830

今日建議：

小時圖下探1.39關口后在MA50支持下快速反彈，4小時圖短期上行趨勢維持完好，存在進一步上行動力，初步阻力關注1.40整數關，上破后或加速上行。日內操作上建議1.3900一線做多，止損設于1.3870之下，目標看1.3980，進一步1.4020。