美債收益率走高，美日風險仍偏下行（USD/JPY）

　　前言：周二(1月30日)亞市早盤，美元/日元陷入窄幅震蕩，目前徘徊在109水平附近，上日震蕩走高。美債收益率和風險情緒是周一美元/日元的主要推動力。不過，該匯價本周面臨下行風險，這主要是由于美元進一步走弱的高風險導致的。對美元/日元而言，本周將關注特朗普“美國優先”政策以及日本央行未來立場的更多猜測，而非日本國內數據。

　　在技術面上，美元/日元4小時圖顯示，迄今為止的漲勢為反彈，進一步上漲的潛力有限，盡管動量指標進入積極區域，但仍處于中性水平，RSI指標在46附近趨平，因匯價持續在看跌移動平均線下方展開。109.70/80附近的高點形成了一個阻力區，該貨幣對需要超越這一水平，以確認更大反彈勢頭。

　　總結：預計日本央行的QE退出擔憂以及日本央行領導層的不確定性將會施壓美元/日元，不過全球經濟復蘇的繼續和抑制風險溢價預期將利空日元，此前美聯儲和日本央行的分歧支撐美元/日元，但中期內幾乎看不到大幅上漲的可能性。目前風險傾向下行，因日元空頭倉位過度，且美債收益率曲線面臨進一步的趨平壓力。上方阻力位109.75，下方支撐位108.70。

量化寬松結束或遙遠，歐元出現回調（EUR/USD）

　　前言：周一隨著美元反彈，歐元兌美元在美市盤中最低跌至1.2338，隨后收復部分失地，日內下跌0.3%，報1.2380。因有報導暗示歐洲央行的政策制定者希望逐步結束量化寬松政策，令歐元/美元持續走低。歐洲央行執委普雷特稱，一旦通脹路徑得到可持續性調整，央行將向正常化轉變。周二，宏觀注意力將集中在歐盟第四季度GDP和德國通脹上。

　　在技術面上，歐元/美元當前交投于之前三周漲勢的23.6%回撤位1.2390下方，其為初步阻力，同一漲勢的38.2%回撤位位于1.2300，為下行初步支撐。技術上，4小時圖上顯示，20均線在當前水平下方維持急劇上漲傾向，而技術指標自超買區域大幅走低，動能跌至100水平遠下方，但RSI指標在中軸附近反彈，后者表明拋售壓力有限。

　　總結：目前貨幣政策的分歧變得更加清晰。與此同時，投資組合前景也指示歐元/美元面臨上行風險。在購買力平價基礎上，歐元/美元的上行空間更大。當前的資本流動趨勢加之越加穩定的歐洲政治環境，為歐元持續走強提供了良好的條件。未來一年歐元應當會繼續上漲。上方阻力位1.2440，下方支撐位1.2310。

投資者趨于謹慎，澳元仍被機構買入（AUD/USD）

　　前言：周一澳元/美元從一個月高點回落，但與其他主要貨幣相比，澳元的回撤最淺，該貨幣對較前一周的0.8135點低了約40個點。上一交易日大部分時間澳元/美元走勢基本持平，逼近0.8100一線，在美國總統特朗普的國情咨文(SOTU)，美聯儲（FED）利率決議及澳大利亞第四季度CPI出爐前，交易員暫時保持觀望態勢。

　　在技術面上，4小時圖顯示，在過去的幾個交易日中，澳元/美元處于盤整模式，保持在20均線以上，但無論如何，其已失去看漲力度。同一圖表中，動能指標轉而走低，現在對其中間線施加壓力，而RSI指標則在56左右持中性-看跌立場，暗示該貨幣對很可能在短期內進一步下調，但不會損害占主導地位的看漲趨勢。

　　總結：盡管大宗商品的價格小幅走低，但澳元的跌幅還是有限，這似乎再次證實了該貨幣對的看漲立場。澳洲將公布NAB商業環境和信心指數，這一指數在很大程度上高于此前的水平。此外，杠桿基金也買入5億美元澳元和紐元，導致澳元凈多頭達到21億美元，目前已是連續第6周買入澳元。上方阻力位0.8130，下方支撐位0.8000。